Специально для Investing.com
Если вы поинтересуетесь мнением Уоррена Баффета или его партнера Чарли Мангера относительно недавней коррекции биткоина и других цифровых валют, они назовут криптовалюты современным аналогом «тюльпанной лихорадки». Этим инвесторам, стоящим во главе Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), уже за 90, и они не меняют своего отношения к новому классу активов, но другие критики в последнее время сидели тише воды (или же вовсе начали корректировать свое отношение к цифровым валютам).
Несколько лет назад генеральный директор JP Morgan Chase (NYSE:JPM) Джеймс Даймон назвал биткоин «мошенничеством» и использовал прямую аналогию с «тюльпаноманией». Он сказал, что любой трейдер его банка, уличенный в торговле криптовалютами, будет уволен:
«Я бы сразу уволил их по двум причинам: это противоречит нашим правилам, и они глупы; в любом случае, они опасны».
Похоже, что правила в ведущем банке США изменились. JP Morgan заявляет, что инвесторы теперь могут держать 1% их портфелей в биткоине.
Помимо BTC, в обращении находится более 8600 других криптовалют. Суммарная капитализация двенадцати ведущих валют превышает 8,5 миллиардов долларов. Tether и USD Coin входят в первую дюжину и называются «стейблкоинами».
Свое название они получили из-за привязки к мировой резервной валюте — доллару США. Это делает их гораздо менее волатильными, чем их «коллеги по цеху». Однако они не влияют на денежную массу и не угрожают контролю регуляторов США над традиционными потоками национальной валюты.
Гравитация — страшная сила
Достигнув рекордного максимума в 58 610 долларов по ближайшему фьючерсному контракту на торгах 22 февраля, биткоин начал корректироваться и опустился ниже отметки 50 000 долларов, но 10 марта вернулся к пикам.
Источник: CQG
Дневной график фьючерсов на биткоин иллюстрирует коррекцию с недавнего максимума и восстановление до более чем 56 000 долларов. Цифровая валюта, похоже, готова к штурму рубежа в 60 000 долларов.
Ethereum — еще одна цифровая валюта, которая торгуется на фьючерсном рынке.
Источник: CQG
График недавно запущенных фьючерсов на эфир показывает, что ажиотаж вокруг листинга позволил валюте достичь максимума в 2012 долларов за токен на торгах 19 февраля. 10 марта цена опустилась ниже 1800 долларов, восстановившись с локальных минимумов конца февраля примерно в 1400 долларов.
После параболических движений гравитация обычно берет свое. Однако 10 марта ралли грозило вернуться.
Регуляторам США и Европы не нравятся цифровые валюты
Невозможно зафиксировать прибыль на вершине параболического ралли, поскольку такие движения имеют тенденцию подниматься к уровням, не соответствующим логике, разуму и рациональному фундаментальному анализу. Между тем, криптовалюты являются революционной технологией. Более того, они представляют собой прямой вызов государственному контролю над мировой денежной массой.
Чем выше взлетает капитализация всего класса активов, тем больше мы слышим призывов к его регулированию. Глава Европейского центрального банка Кристин Лагард и министр финансов США Джанет Йеллен уже сказали свое слово. Обе продолжают подчеркивать возможности злонамеренного использования цифровых валют. Однако они не упоминают, что главной проблемой является угроза их контролю над глобальной платежной системой.
Такие компании, как Tesla (NASDAQ:TSLA), Square (NYSE:SQ) и другие, не только инвестируют в цифровые валюты, но и принимают криптовалюты в качестве оплаты за продукты и услуги. Основное препятствие на пути роста цифровых валют — правительства.
В итоге все может получиться как в старой поговорке: «Не можешь победить — возглавь». Китай усердно работает над собственный токеном. США и Европа, вероятно, будут развивать цифровые доллары и евро, чтобы остаться в игре.
Блокчейн уже принят мировым сообществом. На очереди признание криптовалют. Тем не менее, те токены, которые выживут, должны будут соответствовать интересам мировой экономики.
Tether действительно привязан к доллару?
В 2014 году Tether носил название Realcoin. В отличие от биткоина и многих других криптовалют, у Tether есть эмитент, что ограничивает прозрачность сети.
Когда Tether ворвался на цифровую арену, многие участники рынка считали, что каждый токен обеспечен одним долларом США. 14 марта 2019 года компания изменила стандарт обеспечения, включив ссуды дочерним компаниям.
Tether (USDT) является четвертой цифровой валютой по рыночной капитализации, уступая Bitcoin, Ethereum и Binance Coin.
Источник: Investing.com
По состоянию на 10 марта рыночная капитализация USDT составляла 37,088 млрд долларов, или 2,19% от всего класса активов.
Источник: coinmarketcap
Как можно заметить на графике, хотя USDT и не привязан к доллару, он торгуется вблизи одного USD за токен.
USD Coin — «цифровой доллар»
Между тем, USD Coin (USDC) привязан к доллару США, а его сеть построена на блокчейне Ethereum. Каждый USDC имеет за собой один реальный доллар. Валюта была запущена в сентябре 2018 года.
По состоянию на 10 марта USDC занимала тринадцатое место среди криптовалют по рыночной капитализации.
Источник: Investing.com
С капитализацией в размере 9,025 млрд долларов, USDC составляет 0,53% всего класса активов.
Источник: coinmarketcap
USDC также торгуется по 1 доллару за токен с момента начала торгов в конце 2018 года.
Tether и USD Coin являются «стейблкоинами». Привязка к валютам и биржевым товарам минимизирует их волатильность.
USD Coin vs Tether: какая валюта выживет в долгосрочной перспективе?
Платформа Reddit — это социальная сеть, получившая широкую известность в последние недели и месяцы. Я верю в принцип «мудрости толпы», который гласит, что толпа принимает решения лучше, чем ведущие эксперты.
Стадный инстинкт формирует цену. Что касается USDT и USDC, то «жюри» на Reddit собиралось еще два года назада. Даже после невероятного роста цифровых активов многие мнения, высказанные на веб-сайте, остаются верными и по сей день.
Tether более ликвиден, чем USD Coin. Но USD Coin привязан к доллару США, а его сеть более прозрачна, чем Tether.
Что касается меня, то в первую очередь я обращаю внимание на тот факт, что USDC можно проверить на платежеспособность. USDT — нет. Одним из наиболее значительных преимуществ криптовалют является то, что они устраняют контроль над денежной массой в прозрачной среде, которая зависит от темпов майнинга, спроса и предложения, где покупатели и продавцы устанавливают цены на равновесных условиях.
В мире стейблкоинов именно USDC, похоже, придерживается этих принципов, в то время как USDT сопряжена с дополнительным риском, создаваемым непрозрачным менеджментом.