- Растущие цены на зерно увеличивают стоимость производства мяса
- «Бычий» тренд по фьючерсам на живой и кормовой скот
- Фьючерс на свинину совершил прорыв вверх
- Сезон барбекю не за горами
- Цены на мясо могут догнать цены на другие сырьевые товары
Пандемия COVID-19 сделала 2020 год сложным для животноводческого сектора на рынке сырьевых товаров. И производители, и потребители оказались в невыгодном положении.
Производители кормового скота, свиней и других мясных животных не могли доставить свою «продукцию» на мясоперерабатывающие предприятия из-за приостановки работы последних или снижения производительности, вызванных пандемией. Фьючерсы на скот и свинину упали до многолетних минимумов в ситуации, когда скотоводы не могли найти покупателей. В апреле 2020 года фьючерсы на живой скот снизились до $0,8145 за фунт – самого низкого значения с октября 2009 года. Фьючерсы на кормовой скот в апреле 2020 года опустились до минимума $1,0395 – самого низкого значения с 2010 года, а фьючерсы на свинину – до $0,37, что является минимумом за восемнадцать лет.
Однако потребители не выиграли от проблем производителей. Снижение поставок заставило расти ценники на мясо в супермаркетах. Более того, розничные торговцы ограничили закупки из-за недостаточного предложения удовлетворяющего требованиям мяса.
В мире сырьевых товаров лекарством от низких цен, как правило, становятся те же самые низкие цены. В 2021 году фьючерсы на свинину и скот дорожают. ETN iPath® Series B Bloomberg Livestock Subindex Tоtal Return (NYSE:COW) позволяет отслеживать фьючерсы на свинину и крупный рогатый скот.
Растущие цены на зерно увеличивают стоимость производства мяса
В 2020 году первоочередной проблемой сектора животноводства стали неудобства, вызванные COVID-19. В 2021 году этой проблемой станет стоимость кормов для животных.
Цены на зерно внесли свой вклад в повышение цен на скот и свинину. В августе 2020 года цены на соевые бобы, кукурузу и пшеницу взлетели до небес, достигнув максимумов за более чем шесть лет на рынках фьючерсов на масличные и зерновые культуры.
Погодные условия, снижение курса доллара, повышение инфляционного давления и растущий спрос на пищевое сырье привели к росту цен на продукты питания до максимумов за много лет. В январе соевые бобы подорожали до $14,3825 за бушель. Фьючерсы на масличные культуры в конце прошлой недели торговались на уровне $13,80, оставаясь поблизости от недавних максимумов. В феврале цены на кукурузу достигли $5,7425 за бушель. На торгах 19 февраля они находились на значении $5,4, чуть ниже пикового значения. В середине января пшеница подорожала до $6,93 за бушель. На прошлой неделе этот основной ингредиент многих пищевых продуктов торговался на позиции чуть выше $6,50.
Повышение цен на зерно увеличило стоимость выращивания животных до забойных весов, что, в свою очередь, увеличило цены на мясо.
«Бычий» тренд по фьючерсам на живой и кормовой скот
С тех пор, как в прошлом апреле фьючерсы на живой скот упали до минимума $0,8145, они только добавляли в цене.
Графики предоставлены CQG
Недельный график подчеркивает рост цен – на прошлой неделе они превысили $1,15 за фунт. Фьючерсы с поставками в апреле 2021 торговались еще выше, на значении $1,23625 за фунт.
С начала июля фьючерсы на кормовой скот консолидировались между $1,3200 и $1,4640 за фунт. Эта цена значительно выше, чем минимум $1,0395, зафиксированный в начале апреля 2020 года.
Цены на говядину восстановились после минимумов 2020 года.
Фьючерс на свинину совершил прорыв вверх
На недельном графике видно, что и максимумы, и минимумы становятся все выше в последние десять месяцев. При значении $0,846 за фунт, цена фьючерсного контракта на свинину выросла более чем в два раза с 18-летнего минимума, который был зафиксирован в прошлом году. 12 февраля стоимость фьючерсов на свинину с поставками в апреле достигла максимума $0,8725.
2021 год должен стать пиковым сезоном в плане спроса и цен на мясо, которые значительно превысят минимумы прошлого года.
Сезон барбекю не за горами
Сезон барбекю в США начинается с выходных в честь Дня поминовения в конце мая и продолжается до празднования Дня труда в начале сентября.
Спрос в этом году, похоже, будет лучше, чем в прошлом благодаря тому, что вакцины от COVID-19 позволят выработать групповой иммунитет. Работа мясокомбинатов, скорее всего, восстановит свои объемы, но спрос потребителей резко вырастет по сравнению с прошлым годом, поскольку рекомендации по сохранению социальной дистанции не предотвратят приготовление барбекю и летние встречи.
В 2021 году спрос на говядину и свинину будет значительно выше, чем в 2020. Более высокие затраты на производство, снижение курса доллара, повышение экспортного спроса по мере возобновления торговли с Китаем, а также инфляция – все это является факторами в пользу роста цен на мясо весной и летом.
Цены на мясо могут догнать цены на другие сырьевые товары
В последние месяцы цены на сырьевые товары быстро растут: медь, нефть, пиломатериалы, хлопок, сахар, зерновые, платина и прочее сырье подорожали до максимумов за много лет. Мясо, скорее всего, последует за ними.
Проще всего сыграть на росте цен на скот или свинину на фьючерсном рынке. Но для тех, кто не хочет рисковать с фьючерсами, существует альтернатива в виде биржевых индексных облигаций (ETN) COW. В описании фонда COW сказано:
В основе фонда – динамика субиндекса Bloomberg Livestock Subindex Tоtal ReturnSM. ETN инвестирует во фьючерсные контракты, а не непосредственно в сырьевые продукты. Индекс состоит из одного или нескольких фьючерсных контрактов на товары животноводства и отражает потенциальную доходность, которая может быть получена (1) за счет инвестиций без использования заемных средств во фьючерсные контракты и (2) через процентную ставку на денежный залог, инвестированный в определенные казначейские векселя.
Источник: Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance
Фонд COW управляет активами на сумму $26,82 млн и торгует 23888 акциями. Издержки инвестирования – 0,45%.
Источник: Yahoo Finance
В апреле 2020, когда цены на скот и свинину находились на минимуме, стоимость акции COW составляла $26,40. В конце прошлой недели она выросла до $36,94. Рост стоимости ETN соответствовал подорожанию фьючерсов на мясо – за последние десять месяцев они подорожали приблизительно на 40%.
Тренд — всегда ваш друг на рынке, что справедливо и для животноводческого сектора перед началом пикового сезона спроса 2021 года. Повышение цен на зерно просто «кричит» о том, что в ближайшие месяцы мясо подорожает.