Пожалуй, начнём с технических моментов и продолжающейся турбулентности по SPX500. Внешний фон, вроде бы, остаётся без изменений, но всё чаще ведутся разговоры о постепенном росте инфляции.
Частичное подтверждение этого — рост доходности по облигациям уже выше 2%, что закладывает и повышение уровня инфляции, и реакцию ФРС, которая выражается в необходимости изменения процентных ставок.
На относительно высоких значениях для спокойного роста остаётся и индекс волатильности: с февраля 2020 года удерживается отметка 22.
VXX по итогу идёт ниже 16.15, но интересен тот момент, что на данном временном участке фондовые индексы оказываются слабее и такой откровенный позитив со стороны индекса волатильности практически игнорируют.
Технически S&P 500 находит локальное сопротивление на уровне 3934.70, поддержку на 3884.02 — это цены, которые в центре внимания.
Глобально да, тренд сохраняется, но я всегда исхожу с точки зрения оценки риска и потенциала при средней волатильности инструмента.
На подобных вершинах не очень хочется нести риски внезапной «перезагрузки», как это было в феврале 2020 года, когда казалось, что рост идёт уверенно, неспешно, и впереди безоблачное будущее.
Технологический индекс — ложный пробой 13 558, но пока сил на рост не хватило, вероятность на стороне давления. Вновь-таки не стоит исключать сценарии роста, но необходимо объективно исходить с позиции риска при покупках.
Любопытно, что в этот раз чуть сильнее оказывается индекс Dow, ключевая цена находится на поддержке 31 258. Но здесь корреляционно стоит присмотреться к технологическому индексу, поскольку если будет пробой 13 558, то не выдержит и DOW на уровне 31 258.
Как фондовый рынок в целом, так и в отдельности доллар США ожидают выступления председателя ФРС во вторник и четверг.
Несколько разволновавшей теме инфляции будет уделено особое внимание. Хотя пока по отдельным месячным отчётам, и особенно Core CPI, регулятору всё ещё есть чем убеждать в том, что ситуация под контролем.
Доллар США к иене не получил мгновенный сильный импульс: глобально остаётся выше 104.6, а вот локально не удерживает отметку 105.6.
По евро к доллару остаётся ситуация шумов вокруг 1.2077. Как раз речь о возможном подобном сценарии, когда нет чёткости в картине, что мы обсуждали в предыдущем обзоре.
Солидный тренд продемонстрировал новозеландский доллар, и теперь близится мощный уровень сопротивления 0.7380.
В среду рынок ожидает процентную ставку от Банка Новой Зеландии. Предварительно — стимулирующая мягкая денежная политика останется с сохранением минимальной ставки за новейшую историю в размере 0,25 %.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.