Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Ну когда же?

Опубликовано 15.02.2021, 09:45
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Индикатор Баффета указывает на чрезмерную перекупленность рынков. Однако не только этот индикатор криком кричит о возможной серьезной коррекции.

Что еще?

1. Ситуация на фондовых площадках интересует сегодня не только тех, кто традиционно занимается инвестициями. Старушки на лавочках у подъездов интересуются дивидендной доходностью Сургутнефтегаза (MCX:SNGS). Дворник-узбек узнал меня и спросил – не поздно ли брать Tesla (NASDAQ:TSLA). Ну а про биток и его перспективы не говорит только глухонемой. Мы же знаем, что бывает дальше?

2. Пошли «веселые истории» от New Robin Hoods. Разгон акций и обсуждение всего этого в соцсетях — наша новая реальность. Обычно такого рода «приколы» бывают только и исключительно на излете движения рынков.

3. Народ отказывается понимать доходности менее 30-50% годовых. Если ты говоришь, что консервативные инвестиции в долларах могут обеспечить 4-5, а если очень повезет, то 6-7% годовых в долларах, на тебя смотрят, как на недотепу и полуграмотного человека. Ибо «реальные пацаны» обещают 20-30% годовых гарантированно. И самое главное — народ начал к этому привыкать.

4. Еще один крайне серьезный фактор риска — возможное быстрое устаревание произведенных вакцин от коронавируса. Новые и новые штаммы этой заразы бродят по планете.

Правда, с другой стороны, скоро нам будут представлены новые вакцины. Вечный бой между мечом и щитом носит здесь весьма конкретный характер. А это, кстати, означает, что биотех еще долго будет ой как востребован, в т. ч. и на бирже.

5. Про то, что многие компании имеют по своим ценным бумагам мультипликаторы по 50-100 P/E, 15-20 P/S и тд., я уже просто молчу.

При этом народ умничает и шортит рынок. А рынок, зараза такая, упорно не желает падать. Более того, шорты толкают его вверх, как в прошлом году Tesla или в этом – GameStop (NYSE:GME).

Так когда же?

В действительности никто не может этого знать. Очевидно, все начнется по-настоящему, когда пойдут серьезные движения на рынке американского долга. Например, когда кривая доходности станет опять инвертированной. Хотя не факт, что этого будет достаточно для того, чтобы начать волноваться и закрывать все или почти все позиции. И более того, становиться в шорт.
Мы же с вами помним. Временной спред между инверсией на кривой доходности и падением рынков может занять и 4 месяца, и даже 7.

Для того, чтобы спать действительно спокойно, необходимо внимательно следить за поведением рынка долгов. Ибо основные риски именно там. Рынок долгов — это основа как фондового рынка, так и в целом финансово-бюджетной системы.

Если инфляция пойдет вверх, цены на многие облигации могут начать душевно снижаться. При этом далеко не факт, что даже в таких условиях центробанки поспешат поднять ставки. Более того, ФРС очень хорошо помнит, что происходило в конце 2018 года. Одно неосторожное движение, и...

Следим за инфляцией, за ценами на бонды. И понимаем... При всех огромных шансах на просадку рынка, печатать деньги еще не перестали, накачка продолжается.

Мораль?

С одной стороны весов у нас есть целый ряд факторов за просадку, коррекцию или просто обвал. А с другой — гигантская ликвидность, которая побеждает все.

Свое мнение не меняю — у нас есть еще месяц-два до начала серьезных коррекционных движений. Мир начнет выходить на более или менее нормальную жизнь где-то ближе к маю. Там и посмотрим.

Друзья, в любом случае, предупрежден, значит вооружен. В любой кризис есть способы не только защитить свой капитал, но и неплохо заработать.

Последние комментарии по инструменту

Спасибо за предупреждение, будем вооружаться
Очень интересно узнать о вашем сценарии кризиса с чего все начнется и как будет происходить. Например, можно будет увидеть парад государственных дефолтов?
Если ваш садовник начал у вас интересоваться в какие акции лучше всего инвестировать,значит пора ждать большого падения . ))
Автор, как понимать "Бабушки на лавочках обсуждают доходность СНГ, дворник-узбек интересуется покупкой Tesla, народ отказывается понимать доходность ниже 30-50%" и "народ умничает и шортит"? Так покупает, или умничает или шортит? Где вы сейчас продажи и раздачу увидели? Спасибо.
Интересно, дадут ли заработать на шорте рынка?
Здесь никто ничего не дает, надо думать своей головой и выгрызать зубами!
Думаю все произойдет в этот раз так резко,что никто не успеет выскочить из акуий,прежде чем рынок в один из ней не получит такой сильный толчек,что с утра акции уйдут сразу процентов на 30-50. Скажете не может быть? Так ведь и денег столько не печатали. Засадили в санки инвестиций по миру под 300-500 млн.человек и обрушение будет одномоменто по все рынкам. Что станет тринером не знаю,но точно не печатный станок США.
отличный взгляд на рынок
Супер) все понятно, как я люблю! Спасибо, Евгений)
Единственная реальная цель и суть происходящего, почему печатают бабло, утверждают стимулы и раздают бабки - перераспределение денег от бедных к богатым с целью ещё большего обнищания бедных и ещё большего обогащения богатых. Те триллионы, что раздал Трамп не ушли на помощь бизнесу и поддержание экономики, только 20-30% максимум, всё бабло мамкины трейдеры - домохозяйства влили в рынок. Бесконечная эйфория, безумие как в тюльпанной лихорадке, полная оторванность от реальности и реальной экономики. То же и с этими стимулами - просто надувают пузырь, пустые обещания, раздадут ещё триллионы, и все побегут эти бабки вливать в рынок, потому что ВСЁРАСТЁТ!!! А потом пузырь лопнет, фонды, банки загребут эти триллионы себе в  карманы, а вся толпа увязнет в долгах и кредитах и будет жопа.
Не завидуй.
не совсем однозначно с долгами и банками... А пузырь это даа. В головах
обвал будет он неизбежен, как победа соц.идей во всем мире.вопрос только в сроках. и что послужит толчком?
"реальные пацаны" сейчас делают по 100-150% годовых, а не 20% как пишет автор. Столько мы делали в плохие года. Если автор профессор и ведет свой блог это ещё далеко не гарантия того что он профессионал на рынке.
Вы не задумывались, друзья, что сейчас цель накачки финсистемы ликвидностью не в том (не только в том), чтобы поддержать восстановление реальной экономики (куда лишь крохи пока что долетают), а в предотвращении коллапса финсистемы в случае схлопывания пузырей на финансовых рынках? Или вы считаете, что регуляторы за бычий тренд так "топят" (типа "рынками" друг с другом меряются:))?
Верно. но так же есть другая идея. Байден пришел к власти, обещая поднять налоги для богатых. Этого не произошло и не произойдет. Повестка уходит. ФРС напечатает 2 трлн. $ по его инициативе. Киты смогут безболезненно закрыть своих длинные позиции об хомяков, что будут тарить акции на появившиеся у них вертолетные деньги.  Фонды в огромных обьемах выйдут из рисковых акциий. А рынок это проглотит за счет халявных денег. Спустя время ФРС упомянет о повышении ставки в следствии  повышения инфляции. И начнется веселье. Вопрос здесь стоит только в том, какой лох будет покупать последним.
Жуткая инфляция уже царит на фондовом рынке и не переход в реальный рынок потому что новички все деньги несут в эту пирамиду. Но наступит день, когда халявные деньги, полученные от спекуляции на фондовом рынке, хлынут на товарный рынок. Мало не покажется. Повторится великая рецессия 30 летней давности. Задача Ротшильдов была тогда решена:они поменяли фантики с портретами умерших президентов на реальные активы: заводы, дома, пароход. История повторяется.
 какой товарный рынок имеете ввиду? Спекулянты гречку с электроникой будут в ангары закупать или что?
При всем уважении, но не верю в инверсию кривой доходности трайжерис как индикатор возможного обвала рынка в сегодняшних условиях. Если сейчас будет обвал (а он будет!?:)), то это будет именно обвал, а не "сдув" под монотонное обсуждение заблаговременных сигналов таких индикаторов как инверсия КДТ. Этот сигнал безусловно хорош как предвестник завершения очередного цикла роста, но, увы, не годится для прогнозирования поведения финансовых пузырей, не подпадающих под законы экономических циклов.
Перед короно-обвалом инверсия кривой доходности как раз была где-то за пол года - все четко тогда сработало.
Может не будет обвала вовсе, роль удачи рынка нельзя недооценивать как и крипты.
А если и будет то и не скоро и может по другой причине
Обвал будет однозначно, только неизвестно цен акций или доллара.
Кто собственно подскажет за чем конкретно следить? Доходность 10-и и 30-и летних и так вверх идет. Только 2-х летки пока на месте.
(1) Темпы прироста инфляции (wk/wk, mnt/mnt) в США и в ЕС. Нам с вами неважно абсолютное значение -> нам важно вовремя увидеть ускорение темпов прироста. (2) Прямое следствие из (1)... Темпы прироста доходностей 10, 20 и 30-тилетних treasuries США и ЕС. Как они будут соотноситься с темпами прироста инфляции в этих экономических зонах? (3) Индикаторы, характеризующие мировую торговлю и сферу услуг (они пострадали сильнее всего в пандемию): значение BDI, ставки фрахта и т.д. Не вижу никакого смысла следить за пресловутым спрэдом м/д 2-ухлетками и длинным концом кривой :). Мы что с вами, не были свидетелями, как кривая была инвертирована (вместо контанго), а ФРС и ЕЦБ никак не реагировали?:). Как всегда, следуя «агентской проблеме» (менеджер заботится о своем реноме, а не о работе, он наёмник, тот же Пауэлл), тянуть будут долго;(. Не исключаю абсурдной картины, по памяти, 2017 - начала 2018 г., когда кривая приняла в США вид flat :). Видимо,вот тут-то и спохватятся. Всем хорошей торговли
Я знаю точно, но не скажу
Трупы молчат. Они умеют хранить тайны.
👍
Спасибо, все ждут и никто не знает, когда рванет
Всё даже проще: то, что дёшево, - сейчас за пределами США. Ещё месяц назад найти 1-2 недооценённые (процентов на 60) американские акции часа за три не было проблемой. Теперь два дня поисков - и ничего! Нашёл в Европе и Китае, купил Сургут.
Держим холодный ум и всегда на чеку. Спасибо за статью 👍🏻
Эт точно!....СОГЛАСЕН!
Пост такой же неопрделенный как и ситуация на рынке
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.