В среду доллар США продолжил свое восхождение (которое длится уже четыре из пяти последних дней), достигнув более чем двухмесячного максимума.
Одним из главных драйверов мировой резервной валюты является так называемая рефляция. Этот термин объединяет усилия в рамках бюджетной и денежно-кредитной политики по увеличению объема производства и устранению неопределенности, связанной с недавней рецессией. Как видите, это слово идеально описывает сложившуюся ситуацию.
Доходность гособлигаций растет, поскольку инвесторы продают бумаги в надежде купить новые выпуски с более высокими ставками в будущем (стоимость и доходность облигаций обратно пропорциональны).
Доходность 10-летних гособлигаций вырвалась из границ «бычьего» флага и продолжила двигаться в рамках восходящего канала. Обратите внимание на критическую значимость уровня в 1,00%, который сначала выступал в качестве сопротивления, а затем превратился в поддержку.
Рост доходности госдолга привлекает иностранных инвесторов, которые сначала должны купить доллар. Этот спрос поддерживает валюту по мере падения предложения.
Модель усиливается обесцениванием иностранных валют. В результате трейдеры отказываются от них в пользу доллара США.
Доллар падал каждый раз, когда в заголовках СМИ появлялись новости касательно американской программы бюджетного стимулирования. Трейдеры предполагали, что наращивание государственного долга США и предложения доллара окажут давление на валюту.
В конце января мы отметили как фундаментальные, так и технические признаки того, что доллар отбился от локального дна. Сейчас все выглядит так, будто «бычьи» модели действительно реализовались.
Рост спроса двигал валюту в рамках восходящего канала (берущего начало на минимуме от 6 января в 89,21), что помогло преодолеть линию шеи небольшой модели «голова и плечи» (H&S).
Какой бы малой ни была H&S, она помогла доллару сформировать гораздо более крупную модель, которую можно увидеть на недельном графике.
Доллар только что пробил верхнюю границу клина. Тем не менее, «быкам» предстоит нелегкая борьба. Помните взаимосвязь стимулов и национальной валюты?
С технической точки зрения, 50-недельная скользящая средняя недавно пересекла 200-недельную МА, сформировав зловещий «крест смерти» и придавая понижательный импульс.
Аналогичным образом индикатор MACD (построенный на скользящих средних), а также RSI и ROC (отражающие импульс) загибаются вверх.
Однако для формирования значимых сигналов на покупку индикаторам необходимо преодолеть их предыдущие максимумы. При этом подтверждение со стороны цены требует серии восходящих пиков и провалов, которая закрепит восходящий тренд.
Торговые стратегии на покупку
Консервативным трейдерам следует дождаться формирования как минимум двух восходящих пиков и провалов на недельном графике.
Умеренные трейдеры могут открыть длинную позицию после достижения отметки 93,00 и последующего отката, который должен будет подтвердить наличие поддержки на верхней границе H&S и клина.
Агрессивные трейдеры купят уже сейчас, при условии, что они осознают риски несогласованности фундаментального и технического фона; в этом им поможет тщательно продуманный торговый план.
Пример позиции
- Вход: 91,00;
- Стоп-лосс: 90,00;
- Риск: 100 пунктов;
- Таргет: 94,00;
- Прибыль: 300 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:3.
Примечание автора: Как видите, у стимулирующей политики могут быть серьезные последствия. И огромный охват глобального рынка делает последствия практически непредсказуемыми. Технические индикаторы намекают на отбой от локального дна, но "крест смерти" на недельном графике (и отсутствие серии пиков/провалов) указывает на то, что текущий отскок может оказаться ложным, а движение вернется к нисходящей траектории.
Мы не знаем, что будет дальше. Мы лишь оцениваем ситуацию с точки зрения статистики. Наш пример позиции — лишь один из множества возможных стратегий. Составьте собственный план, соответствующий вашим бюджетным ограничениям, темпераменту и предпочтительным временным граница. Пока вы не научитесь это делать, экспериментируйте с небольшими позициями. Удачи!