3 компании, оставившие S&P 500 далеко позади

2021 год все ближе, и ведущие американские индексы готовятся встретить его вблизи рекордных максимумов. Основной бенчмарк в лице S&P 500, например, торгуется чуть ниже отметки 3700.

S&P 500: Месячный таймфрейм с 2000 по 2020 гг.

В последнее время позитивный настрой инвесторов поддерживали успехи в разработке вакцины от COVID-19 и надежды на согласование пакета бюджетных стимулов законодателями США.

Тогда как главными локомотивами ралли этого года были технологические гиганты, такие как Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Microsoft (NASDAQ:MSFT), популярностью инвесторов пользовались и компании, чьи продукты стали так востребованы в период карантина (например, Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM), Netflix (NASDAQ:NFLX) и DocuSign (NASDAQ:DOCU)). Недавние тенденции ротации капитала привели к росту JP Morgan Chase (NYSE:JPM), General Electric (NYSE:GE) и Walt Disney (NYSE:DIS); участники рынка полагают, что эти предприятия встанут на ноги после нормализации экономической активности.

Однако у рынка есть и другие «любимчики» (хотя и менее известные). Ниже мы рассмотрим три компании, которые значительно опередили индекс S&P 500.

1. Etsy

• Цена на старте торгов 2 декабря: $45,19;
• Цена по состоянию на 15 декабря: $177,80;
• Прирост с начала года: +301,3%.

Сегмент интернет-торговли переживает бум, и компания Etsy (NASDAQ:ETSY оказалась на гребне этой «волны». Люди со всего мира, запертые коронавирусом по домам, стекаются на ее онлайн-платформу (что нашло отражение в росте валового объема продаж площадки).

С начала года акции компании из Бруклина взлетели на 301%, оставив индекс S&P 500 с его 14% далеко позади.

Бумаги ETSY на протяжении всего года опережали прочих гигантов этого сектора (таких как Amazon и eBay (NASDAQ:EBAY)); во вторник они закрылись на новом рекордном максимуме в $177,80. На текущих уровнях рыночная капитализация технологической компании составляет 22,4 миллиарда долларов.

ETSY: Дневной таймфрейм

Чтобы вы понимали, насколько удачным стал период пандемии для Etsy: на протяжении всего года прогнозы аналитиков не поспевали за финансовыми результатами компании. За первые девять месяцев 2020 года выручка Etsy выросла на 102% г/г, в то время как валовый объем продаж на ее платформе (ключевой показатель, используемый для измерения стоимости транзакций в секторе электронной коммерции) подскочил на 101%.

Кроме того, по состоянию на конец третьего квартала общее количество активных пользователе Etsy достигло 69,6 миллиона, что на 55% выше показателя аналогичного периода прошлого года. Параллельно выросло и количество продавцов (на 42% г/г до 3,68 миллиона).

Пик сезона рождественских распродаж должен стать «вишенкой на торте» для Etsy, позволив ей завершить и без того успешный год на высокой ноте.

2. PayPal

• Цена на старте торгов 2 декабря: $110,75;
• Цена по состоянию на 15 декабря: $220,79;
• Прирост с начала года: +104,8%.

Всплеск популярности онлайн-коммерции на фоне нежелания людей покидать безопасные дома оказал поддержку и платформе обработки электронных платежей PayPal (NASDAQ:PYPL).

Инвесторов также воодушевили высокие показатели роста популярного приложения для мобильных платежей Venmo, а также недавнее заявление о готовящемся обновлении, которое позволит клиентам покупать, продавать и хранить криптовалюту (включая биткоин и эфир).

Акции лидера сегмента цифровых платежей значительно опередили S&P 500, с начала года взлетев почти на 105%. В понедельник они достигли рекордного максимума в $223,16 и вчера закрылись на уровне $221,60. Сейчас калифорнийский финтех оценивается в 260,1 миллиарда долларов.

PYPL: Дневной таймфрейм

В начале ноября PayPal опубликовал мощный отчет за третий квартал; при этом гигант рынка цифровых платежей продемонстрировал самые высокие темпы роста с момента отделения от eBay в 2015 году.

Прибыль в годовом отношении выросла на 121% и достигла $1,07 на акцию, а выручка подскочила на 25% г/г до 5,46 миллиарда долларов. Между тем, общий объем платежей (ключевой показатель для компании) подскочил на 36% г/г до рекордных 247 миллиардов долларов.

За три отчетных месяца число новых учетных записей на платформе PayPal составило 15,2 миллиона, что на 55% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Всего в платежной сети зарегистрировано около 361 миллиона активных аккаунтов.

Платежное приложение Venmo также продолжает стремительно расти в условиях пандемии; по состоянию на последний квартал количество пользователей выросло до 65 миллионов.

Мы полагаем, что в новом году акции PayPal продолжат расти, поскольку текущая операционная среда идеально способствует процветанию провайдеров цифровых платежей.

TeraDyne

• Цена на старте торгов 2 декабря: $69.68
• Цена по состоянию на 15 декабря: $120.44
• Прирост с начала года: +76.6%

Компания Teradyne (NASDAQ:TER) разрабатывает и поставляет инструменты автоматического тестирования производителям микроэлектроники, печатных плат и модулей беспроводных сетей. В этом году она стала одним из лидеров своей отрасли, продемонстрировав прирост на 76,6%.

Эта динамика впечатляет сама по себе, но еще более заметной ее делает тот факт, что годом ранее бумаги также взлетели на 117,3%.

В этом году TER опередила более крупных конкурентов, таких как Applied Materials (NASDAQ:AMAT) и ASML Holdings (NASDAQ:ASML). Вчера акции обновили рекордный максимум в $120,44, в результате чего рыночная капитализация компании из Массачусетса достигла 20 миллиардов долларов.

TER: Дневной таймфрейм

Все четыре квартальных отчета TeraDyne превзошли ожидания Уолл-Стрит как по прибыли, так и по выручке. Драйвером роста стал высокий спрос на автоматические системы контроля со стороны производителей микросхем памяти, модулей беспроводной сети и систем 5G.

Прибыль в последнем квартале выросла примерно на 53% г/г, а продажи — на 41%, что приятно удивило аналитиков.

В число ключевых клиентов компании входят IIBM (NYSE:IBM), Intel (NASDAQ:INTC), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Analog Devices (NASDAQ:ADI), Texas Instruments (NASDAQ:TXN) и Samsung (OTC:SSNLF).

Руководство TeraDyne полагает, что за 2020 финансовый год прибыль возросла на 57% г/г до $4,50 на акцию, а выручка — на 33% до 3,0 млрд долларов. Основанием для высоких ожиданий является спрос на системы тестирования чипов оперативной и внешней памяти, а также однокристальных систем (SOC).

Несмотря на значительный прирост последних 24 месяцев, акции TER по-прежнему сохраняют привлекательность, учитывая высокий спрос на системы автоматического тестирования.