Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста стали акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH 5 279,0, +5,10%). На фоне корпоративных новостей рухнули котировки Qiwi (MCX:QIWIDR 805,0, -20,69%). Пара USD/RUB опускалась ниже 73 благодаря преодолению ценами на нефть уровня $50 за баррель.
Новости рынка и компаний
Индекс Мосбиржи обновил максимум. Наметившаяся было боковая динамика сменилась ростом. Нефть подорожала на фоне позитивных прогнозов в отношении спроса. Внешние площадки движутся вверх на ожиданиях монетарного стимулирования. ЕЦБ расширит программу выкупа (PEPP) до 1,8 трлн евро. В результате единая европейская валюта приостановила укрепление к доллару. Программа поддержки экономики США может оказаться весьма масштабной. В этой связи не исключаем начала предновогоднего ралли на предстоящей неделе, хотя, вероятнее всего, торговая динамика будет боковой или умеренно позитивной.
Минфин вернется к размещению ОФЗ-ПД. В 2021 году объем чистых заимствований может превысить 2 трлн руб. При этом значительную часть долга, вероятно, привлекут путем эмиссии ОФЗ с фиксированным купоном. Это может произойти, если в первом квартале рубль продолжит укрепляться или хотя бы продемонстрирует устойчивость, а инфляция не ускорится. Подобное развитие событий предусмотрено базовым макроэкономическим сценарием. Однако устойчивость рубля в значительной степени будет зависеть от ситуации на внешних площадках. Учитывая и без того низкие рублевые ставки, а также маленькое пространство для снижения ключевой ставки, у инвесторов, на мой взгляд, нет серьезных стимулов для вложений именно в ОФЗ с фиксированным купоном.
Торговые идеи
Mail.ru (MCX:MAILDR 2 097,2, -0,63), спек. покупка, цель: 2 350 руб. Прогнозируем возвращение спроса на бумаги IT-сектора. Отметка 2100 пунктов выступает как уровень поддержки по нижней границе коридора.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Значимых событий в фокусе нет, поэтому рынок будет следовать за внешним фоном. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 3230-3280 пунктов. Пара USD/RUB останется в пределах 72,5-73,5.