Обзор валютного и фондового рынков

Отчасти до среды в статистической ленте не будет опубликовано каких-либо существенных данных. Между тем, неделя начинается очень позитивным отчётом из Китая по торговому балансу, который превысил значения до пандемии.



Эта страна, как никакая другая, умеет организованно преодолевать вирусный кризис. А вот в Европе по сей день, даже несмотря на изобретение вакцины, «ходят» мнения специалистов, что текущая ситуация может продлиться до весны или до лета.

Мы видели, как часто нынешние рынки скоррелированы, где-то сильнее, где-то слабее. Но за данными из Китая мир всегда пристально следил, поскольку это не только индикатор устойчивости глобальной экономики, но в том числе и сигнал о дальнейшей ситуации в странах с развивающимися рынками. 

Что до S&P 500, то цена по фьючерсам успела на позитивных данных из Китая обновить с открытия очередной максимум, после чего пошла на откат. Технически инструмент продолжил рост после удержания у 3545 и пробоя сопротивления 3637. 



Индикатор волатильности ниже 22 также обеспечивал попутное настроение. 



Торгуемый ETF-фонд «индикатора страха»: на прошлой неделе мы рассматривали 18.30 как ключевую отметку, разделяющую настроения между быками и медведями. На этой неделе внимание смещается к уровню 17.40. 



Завтра выйдет статистика из Японии. ВВП квартальный — цифры запаздывающие, за которыми стоит посмотреть для информации, но данные уже явно включены в цену. Текущий счёт также ожидается с повышением. 



Японский Nikkei 225 последнее время смотрелся гораздо лучше внешнего фона, показав уверенное ралли после пробоя 24 181. Локально рынок пытается снять перегрев: последовали продажи после ретеста 26 870. 
 


Доллар к японской иене всё там же — в борьбе за отметку 104.6; локально сформировался диапазон 103.83–104.6. 



В среду волатильность посетит канадский доллар. Конечно, здесь вряд ли стоит ожидать какой-то неожиданности: экономика по-прежнему нуждается в денежных стимулах, и процентная ставка останется на уровне 0,25 %. 



Но мы знаем, как в такие периоды рынок может раскачать цену. А пока доллар продолжил падать после пробоя и ретеста ключевой отметки 1.30, приостановившись у точки излома тренда сентября 2018 года. 



В четверг будут опубликованы цифры по торговому балансу из Британии, которые на фоне показателей из Китая смотрятся очень блекло, и данные по промышленному производству, где в случае совпадения с прогнозом до 0,3 % будет очевидно, что моментум восстановления начинает теряться. 



Фунт к доллару сумел пробить отметку 1.3336, но импульс прошёл неуверенно, больше игра настроений вокруг позитивного исхода по Brexit, но с провальным фундаментом статистики. Технически ключевой уровень 1.3336, но настроения могут начать меняться, если инструмент не удержится выше 1.34. 



В четверг волатильность вполне может перекинуться уже на европейскую валюту, по которой в это время ожидается пресс-конференция и объявление решения по процентной ставке.

Анализируя последние выступления Кристин Лагард, можно сказать, что присутствуют существенные страхи тяжёлого восстановления, экономика будет нуждаться в помощи, поэтому нулевая процентная ставка останется актуальной. 



В этот же день понаблюдаем за инфляционными данными из США, которые пока всё ещё остаются на низких уровнях, что позволяет проводить мягкую фискальную политику, и традиционный отчёт с рынка труда. 



Технически после длительного сохранения баланса между 1.16 и 1.19 инструмент пошёл на прорыв и уже две недели демонстрирует уверенное укрепление. 



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.