Главные новости
Investing Pro 0
Расширенная СКИДКА «Киберпонедельник»: скидка ДО 60% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Рынками правит психология. Роботы не ведут себя иррационально

ru.investing.com/analysis/article-200274977
Рынками правит психология. Роботы не ведут себя иррационально
От Павел Громов   |  22.10.2020 14:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
AAPL
-2,54%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BTC/USD
-0,88%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

В 2014 году на экраны кинотеатров вышел замечательный научно-фантастический фильм “Интерстеллар”, в одном из эпизодов прозвучала фраза, объясняющая многое о пользе роботов и алгоритмов в решении нестандартных задач, требующих креатива. 

«Знаете, почему на подобные миссии отправляют людей, а не роботов? Роботы не способны импровизировать. У них нет инстинкта самосохранения.» 

Причем здесь инвестиции и трейдинг? Как известно, текущая цена на актив — это баланс рыночного спроса и предложения, который определяется фундаментальными факторами, но в большей степени тем, как эти факторы интерпретирует конкретная группа лиц, покупающая или продающая актив. Проще говоря, оперируя субъективной точкой зрения, которая отсутствует у компьютера, решающего задачи линейно по заданному алгоритму. 

Суперкомпьютеры делают сложнейшие расчеты, боты с искусственным интеллектом ведут осмысленные диалоги, беспилотные автомобили успешно ездят по городу. Аналогичные технологии используются и на финансовых рынках. Есть алгоритмический, алго- и HFT-трейдинг, есть много полезного ПО, которое помогает анализировать рынок. Но по-прежнему нет инструмента, который позволит точно сказать, куда пойдет рынок, и гарантированно на этом заработать. Без управления человеком все эти программы неизбежно проиграют рынку даже в среднесрочной перспективе, не говоря уже о краткосроке. Несмотря на то, что 75-80% торгов на крупнейших площадках ведут алгоритмы, а не люди, они выступают лишь в качестве вспомогательного инструмента: маркет-мейкинг, арбитраж, хедж, фронтраннинг и т.д. Решение о покупке или продаже актива принимает человек. Почему?

Не задумывались, почему суперкомпьютер не может рассчитать все факторы, влияющие на стоимость того или иного актива, и выдать, когда его надо покупать, а когда продавать? Мы можем рассчитать, какая комета пройдет мимо Земли через 50 лет, или что будет с климатом при потеплении на пару градусов, но не можем получить ответ, сколько будет стоить акция Apple (NASDAQ:AAPL) или биткоин в 2022 году.

Потому, что рынки — это гораздо больше психология, чем математика. Рыночная толпа совершает сделки не тогда, когда это экономически оправдано, а тогда, когда эмоции заставляют ее покупать или продавать. Рыночная толпа постоянно находится под влиянием эмоций — либо жадности, либо страха. Но этот путь однозначно не ведет к деньгам.

Если бы нормальная, естественная эмоциональная реакция давала прибыль, то любой средний трейдер испытывал бы только одну проблему — куда вложить заработанные деньги. А на практике проблема у большинства  другая — где найти денег на пополнение депозита, который в очередной раз значительно уменьшился или вообще был поглощен рынком.

Соответственно, действовать под влиянием эмоций — это тупиковый путь. Для успеха руководить действиями трейдера должен только мозг. Когда эмоции перехватывают управление действиями трейдера, крах неизбежен. Большие игроки на рыночной толпе зарабатывают, но иногда и сами ведут себя иррационально, события на фондовом рынке и крипторынке в марте 2020 года — самый яркий тому пример.

Рынок движется из-за периодически повторяющегося иррационального поведения его участников. А иррациональное лежит за пределами математики, потому, даже если возможности компьютеров и технологий многократно вырастут, ситуация не изменится. Никакая математика не даст ответа на вопрос, почему люди, которые в феврале 2020 считали большим успехом купить биткоин по 8000, через 2 недели в ужасе продают его по 5000, хотя ничего из фундаментальных факторов для биткоина не поменялось.

И самый мощный компьютер зависнет, пытаясь объяснить причину, по которой те же самые люди через пару месяцев будут с радостью покупать биткоин выше 10000, а когда он дойдет до 15000, то закладывать имущество для получения кредита на его покупку.

Объяснение этих аномалий лежит в области психологии. Если изучить истории самых больших неудач и провалов известных трейдеров, которые потеряли на рынке миллионы, а иногда и миллиарды долларов, то мы увидим, что никто не попал в такую ситуацию из-за неправильной точки входа в рынок или из-за неверного определения тренда. По этим причинам трейдеры могли получить только неудачную сделку или, в крайнем случае, серию сделок. Сливы огромных счетов, крах банков и фондов из-за неудачных действий на рынке практически всегда лежат в области психологии. Если из высшей лиги вернуться к трейдерам, которые торгуют суммами от нескольких тысяч до нескольких сотен тысяч долларов, то там ситуация выражена еще ярче — практически все случаи потери более 50% депозита происходят по причинам иррациональных действий трейдера.

Проще говоря, главной причиной потерь трейдера является его собственный мозг. И чтобы из большинства, которое теряет деньги на рынке, перейти в меньшинство, которое на рынке зарабатывает, в первую очередь надо работать над решением этой проблемы. Просто научившись контролировать свои эмоции, трейдер становится на голову выше большинства участников рынка. Игра стоит свеч, ведь задача трейдера — отобрать деньги у других участников.

С одной стороны, задача не столь сложная — выявить причины, по которой трейдер теряет деньги, и устранить их. С другой — в этой ситуации надо быть и объектом, и субъектом. Все равно что хирург, который делает сам себе операцию.

Рынками правит психология. Роботы не ведут себя иррационально
 

Интересное

Елена Кожухова
В мире вновь опасаются рецессии Елена Кожухова - 07.12.2022

Внешний фон утром среды можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть стабильны после сильного падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно...

Рынками правит психология. Роботы не ведут себя иррационально

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (2)
Андрей Крушко
Андрей Крушко 28.10.2020 13:04
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Частично согласен с автором. С одной стороны - человек ещё долгое время будет принимать ключевые решения сам а с другой - математика не стоит на месте и ещё пару лет и алгоритмы смогут более точно просчитывать психологию человека.
Mag Kur
Mag Kur 24.10.2020 3:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
-654 тысячи . Это ресльно психология
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!