📖 Ваш гид по прибыли за 2-й квартал: Узнайте, какие акции ProPicks вырастут после отчетностиЧитать далее

Инвестируем в компании со средней капитализации при помощи двух ETF

Опубликовано 13.10.2020, 16:49
US500
-
SPY
-
DXCM
-
MPWR
-
DLR
-
MID
-
ENPH
-
LULU
-
GNRC
-
TRMB
-
MDY
-
VO
-
VEEV
-
SEDG
-
CRSPMI1
-
DOCU
-

Долгосрочные портфели акций обычно диверсифицируются по секторам и регионам, а также рыночной капитализации компаний. Понимание характеристик этих категорий важно, поскольку они предлагают различные сочетания риска и потенциальной прибыли, а также по-разному реагируют на рыночные события.

Недавно мы обсудили биржевой фонд (ETF), работающий с малыми компаниями. В сегодняшней статье мы рассмотрим компании со средней капитализацией, а также два фонда, которые позволяют в них инвестировать.

Инвестируем в компании со средней капитализацией

В США к этой категории относятся компании с рыночной капитализацией в диапазоне от 2 до 10 миллиардов долларов. Однако классификация может разниться от брокера к брокеру. Точно так же и некоторые ETF, которые позиционируют себя как фонды, работающие с бумагами компаний со «средней капитализацией», могут инвестировать в предприятия, рыночная капитализация которых превышает 10 миллиардов. Со временем верхняя планка для каждой категории капитализации лишь растет.

Капитализация влияет на ожидания относительно будущего компании. Они смогли выйти из сферы малого бизнеса, их операционная деятельность более зрелая и, возможно, менее рискованная. Однако если экономический спад продлится дольше, чем ожидалось первоначально, компаниям со средней капитализацией может оказаться труднее пережить шторм, чем крупному бизнесу.

Тем не менее, они все еще относительно небольшие и, возможно, достаточно гибкие, чтобы продолжить рост и со временем перейти в «высшую лигу». Компания с капитализацией в 7 миллиардов долларов, скорее всего, продемонстрирует более высокие темпы роста, чем компания стоимостью 70 миллиардов долларов.

Слияния и поглощения (M&A) — также частые события в сегменте компаний со средней капитализацией. Руководство может принять решение о покупке небольшой компании или слиянии с аналогичным или даже более крупным бизнесом. Такой подход может стать как благословением, так и проклятием для компании и ее инвесторов. Примечательно, что компании с большой капитализацией, как правило, приобретают представителей «среднего дивизиона», повышая привлекательность их акций в глазах акционеров.

Экономическая наука и эксперты по финансовому планированию сходятся во мнении касательно того, что диверсификация портфеля за счет компаний с разной рыночной капитализацией позволяет защитить ее от рисков и волатильности. Таким образом, отдача от инвестирования в долгосрочной перспективе, вероятно, будет выше.

Компании со средней капитализацией в целом пользуются не такой популярностью у аналитиков, как гиганты фондового рынка. В результате многие из них остаются ниже уровня «радаров». Инвесторы, готовые потратить время на исследование этого сегмента, скорее всего, смогут найти компании с многообещающим будущим.

В качестве альтернативы они могут обратиться к фондам, специализирующимся на соответствующих компаниях. Мы советуем обратить внимание на следующие ETF.

1. SPDR S&P MIDCAP 400 ETF

  • Стоимость: $366,13;
  • Годовой диапазон торгов: $214,22-384,47;
  • Дивидендная доходность: 1,67%;
  • Издержки инвестирования: 0,23%.

Портфель SPDR S&P MIDCAP 400 ETF (NYSE:MDY) включает бумаги 400 компаний со средней капитализацией.

MDY Weekly

Базой MDY является индекс S&P Midcap 400®. На десять крупнейших вложений приходится около 7% чистых активов фонда, составляющих около 15,5 млрд долларов. При этом максимальный вес компании в портфеле не превышает 0,8%. Иными словами, динамика фонда в очень незначительной степени зависит от успехов или неудач конкретных компонентов.

Список холдингов возглавляют SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), Generac Holdlings (NYSE:GNRC) и Trimble (NASDAQ:TRMB).

По секторам капитал распределен следующим образом: промышленность (17,89%) информационные технологии (16,07%), потребительские товары (14,92%), финансы (14,03%), здравоохранение (11,36%), недвижимость (9,35%), материалы (5,89%), товары массового спроса (3,93%), коммунальные услуги (3,73%), услуги связи (1,68%) и энергетика (1,16%).

С начала года фонд подешевел примерно на 3%. Для сравнения, SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY), построенный на базе индекса S&P 500, за это период вырос почти на 8%. Иными словами, средний бизнес отстает от более крупных компаний из списка S&P 500. Скользящие коэффициенты P/E и P/B для MDY составляют 21,42 и 1,87 соответственно. Инвесторы, которые верят в то, что компании со средней капитализацией в конечном итоге догонят своих старших «коллег», могут подумать о покупке акций фонда на просадке.

2. Vanguard Mid-Cap ETF

  • Стоимость: $187,03;
  • Годовой диапазон торгов: $110,05-187,54;
  • Дивидендная доходность: 1,63%;
  • Издержки инвестирования: 0,04%.

Vanguard Mid-Cap Index Fund ETF (NYSE:VO) также позволяет инвестировать в ряд американских компаний со средней капитализацией.

VO Weekly

Портфель VO, включающий бумаги 360 компаний, повторяет структуру CRSP US Mid Cap Index. В десять крупнейших активов вложено около 8% капитала в размере 116 миллиардов долларов.

Список холдингов возглавляют Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU), Digital Realty Trust (NYSE:DLR), DexCom (NASDAQ:DXCM), DocuSign (NASDAQ:DOCU) и Veeva Systems (NYSE:VEEV). Инвесторы могут заметить, что капитализация каждой из этих компаний превышает 10 миллиардов долларов.

Главным сектором (по весу) являются технологии (21,10%). Следом идут финансы (20,30%), промышленность (15,7%), потребительские услуги (11,50%), здравоохранение (9,70%) и товары массового потребления (9,60%).

С начала года фонд вырос примерно на 5% и 12 октября обновил рекордный максимум. Скользящие коэффициенты P/E (25,9) и P/B (2,9) говорят о том, что фонд дороговат. Сезон отчетности может привести к краткосрочной фиксации прибыли по большому количеству компонентов портфеля, тем самым оказав давление на фонд в целом.

Коррекция к $175 повысит привлекательность VO в глазах долгосрочных инвесторов.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.