Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Биржевые фонды недвижимости как ставка на восстановление американских REIT

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF14.09.2020 16:29
ru.investing.com/analysis/article-200273651
Биржевые фонды недвижимости как ставка на восстановление американских REIT
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  14.09.2020 16:29
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

В начале весны рынок недвижимости США был фактически «заморожен» из-за пандемии коронавируса, однако с тех пор ситуация улучшилась, и во многих регионах страны этот сектор активно восстанавливается.

В условиях рекордно низких процентных ставок, удерживаемых центральными банками ведущих стран, инвесторы рассматривают инвестиционные фонды недвижимости (REIT) как источник пассивного дивидендного дохода и даже как инструмент наращивания капитала. Однако, несмотря на столь привлекательные черты и общую устойчивость рынка недвижимости, многие REIT не поспевают за темпами восстановления отрасли.

В этой статье мы проанализируем важные характеристики, на которые следует обращать внимание при инвестировании в REIT, а также рассмотрим два биржевых фонда (ETF), заслуживающие внимания инвесторов.

На что обратить внимание

Определения инвестиционного фонда недвижимости могут варьироваться в зависимости от юрисдикции, но в целом REIT владеют, управляют или финансируют недвижимость, приносящую доход. Законодательство США требует, чтобы REIT ежегодно распределяли между акционерами не менее 90% налогооблагаемого дохода. Таким образом, эти фонды, как правило, предлагают стабильные и щедрые дивиденды.

Пандемия сурово обошлась с сектором недвижимости, поскольку многие люди перешли на удаленную работу и не спешили выходить из дома, что подорвало спрос на недвижимость со стороны розничной торговли и компаний сектора развлечений, а также резко сократило посещаемость офисных помещений (а, следовательно, и потребность в них). Таким образом, повсеместное ухудшение эпидемиологической обстановки может оказать дополнительное давление на стоимость REIT, специализирующихся на этих подсекторах.

Что касается США, то инвестирование в недвижимость обычно предлагает стабильную, но низкую рентабельность, которая еще сильнее снизилась из-за пандемии COVID.

На какие REIT следует обратить внимание долгосрочным инвесторам? Мы бы начали с фондов, характеризующихся сильными бизнес-моделями, надежными портфелями недвижимости и мощными финансовыми балансами.

Еще один важный показатель — средства от основной деятельности (FFO) — который используется для определения денежного потока, генерируемого за счет операционной деятельности. Американские REIT рассчитывают FFO в соответствии со стандартами Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости (NAREIT).

Хотя большинство REIT все же могут в будущем ощутить на себе неблагоприятные экономические последствия пандемии, сама по себе эта отрасль имеет большое значение для экономики и инвестиционных портфелей.

Паи REIT можно покупать и продавать (как и другие акции) в течение торговой сессии, но не все инвесторы готовы постоянно держать руку на пульсе отдельных представителей сектора, таких как Digital Realty Trust (NYSE:DLR), Iron Mountain (NYSE:IRM), Omega Healthcare Investors (NYSE:OHI), Realty Income (NYSE:O), Simon Property Group (NYSE:SPG) и Stag Industrial (NYSESTAG).

Вместо этого участники рынка могут инвестировать в недвижимость в целом, обратившись за помощью к биржевым фондам (ETF).

1. Vanguard Real Estate ETF

  • Стоимость: $80,25;
  • Годовой диапазон торгов: $55,58–99,72;
  • Дивидендная доходность: 3,71%;
  • Издержки инвестирования: 0,12% в год (т.е. $12 на каждые $10 000).

Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) позволяет вкладывать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), чьи акции свободно обращаются на рынке.

VNQ Weekly
VNQ Weekly

Базой портфеля VNQ (который включает бумаги 181 REIT) является MSCI US REIT Index. Между секторами активы фонда распределены следующим образом: специализированные REIT (41,70%), REIT рынка жилья (13,60%), промышленные REIT (11,80%), медицинские REIT (8,30%) и REIT сегмента розничной торговли (8,0%). Многие из специализированных REIT относятся к телекоммуникации и центрам обработки данных — быстрорастущим подсекторам.

Чистые активы фонда составляют около 3,2 миллиарда долларов, причем на десять крупнейших холдингов приходится более 49,2% от этой суммы. В тройку основных вложений VNQ входят Vanguard Real Estate II Index Fund (NASDAQ:VRTPX), American Tower (NYSE:AMT) и Prologis (NYSE:PLD).

С начала года VNQ снизился примерно на 13%, однако эта цифра маскирует более чем 40-процентный рост с мартовских минимумов. Учитывая масштаб недавнего ралли, в ближайшее время нас может ждать краткосрочная фиксация прибыли. Падение до уровня в $75 или даже ниже сделает фонд более привлекательным в глазах долгосрочных инвесторов.

2. Real Estate Select Sector SPDR Fund

  • Стоимость: $35,55;
  • Годовой диапазон торгов: $24,88–42,00;
  • Дивидендная доходность: 3,23%;
  • Издержки инвестирования: 0,13% в год (т.е. $13 на каждые $10 000).

Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) в основном инвестирует в REIT (97,92%), однако часть средств вложена в компании по управлению и развитию недвижимости (2,08%). При этом полностью исключены ипотечные фонды недвижимости.

XLRE Chart
XLRE Chart

Портфель XLRE (состоящий из 31 актива) повторяет структуру индекса Real Estate Select Sector. Чистые активы фонда составляют около 3,2 миллиарда долларов, и на десять крупнейших активов приходится более 65% от этой суммы. Среди главных вложений XLRE: American Tower, Prologis, Crown Castle International (NYSE:CCI) и Equinix (NASDAQ:EQIX).

С начала года фонд снизился примерно на 8%. Однако, как и VNQ, с начала весны он вырос примерно на 40%. В ближайшие недели возможно падение до 32,5; такое снижение обеспечило бы больший «запас прочности» для долгосрочных инвесторов.

Подведем итог

Участники рынка, ориентированные на формирование пассивного дохода, часто отдают предпочтение инвестиционным фондам недвижимости, поскольку те предлагают более высокую дивидендную доходность, чем представители большинства других секторов.

Однако, учитывая тот факт, что рассмотренные ETF инвестируют исключительно в сектор недвижимости, они могут быть подвержены большей волатильности, чем более диверсифицированные фонды акций. Фактически, подавляющая масса REIT еще не отыграла недавнее снижение и торгуется существенно ниже уровней начала года. В соответствии со своей склонностью к риску, долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования части капитала в REIT. Возможно, в ближайшее время мы увидим первые «ростки» восстановления отрасли.

Ниже представленные другие ETF этого сектора, которые мы планируем рассмотреть в ближайшие недели:

  • Global X SuperDividend® REIT ETF (NASDAQ:SRET);
  • iShares Mortgage Real Estate Capped ETF (NYSE:REM);
  • Nuveen Short-Term REIT ETF (CBOE:NURE);
  • Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR (NYSE:SRVR);
  • ProShares Short Real Estate (NYSE:REK);
  • Schwab U.S. REIT ETF™ (NYSE:SCHH);

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Биржевые фонды недвижимости как ставка на восстановление американских REIT
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Тазджон Гечгил/Investing.com
ETF, который знает, что будущее — за искусственным интеллектом Тазджон Гечгил/Investing.com  - 17.12.2020 3

Направление искусственного интеллекта (ИИ) сфокусировано на разработке технологий и систем, способных воспроизводить поведение человека. В свежем исследовании Стефано Пунтони из...

Биржевые фонды недвижимости как ставка на восстановление американских REIT

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!