Прогноз на неделю 7- 11 сентября
S&P 500
Последние два торговых дня на американском фондовом рынке наблюдалась техническая коррекция. Инвесторы фиксировали прибыль перед длительными выходными. Может быть, это разворот тренда, а вовсе не коррекция?
На мой взгляд, это именно коррекция, поскольку все ключевые факторы указывают на продолжение роста. Во-первых, за последнюю неделю баланс ФРС США увеличился на $17 млрд, достигнув двухмесячного максимума. Федрезерв продолжает покупать казначейские и ипотечные облигации на свой баланс и будет это делать, как минимум, в течение ближайшего года. Фондовый индекс S&P 500 исторически коррелирует с балансом ФРС. Вчерашняя коррекция по рынку акций предлагает отличную возможность купить фондовый индекс со скидкой.
Во-вторых, в США сохраняются реальные отрицательные процентные ставки. Доходность по годовым государственным облигациям сейчас составляет 0,13% при инфляции 1%. В такие периоды инвесторам не интересны облигации, и они активно покупают акции.
Торговая рекомендация: Buy 3395/3370 и take profit 3490.
BRENT
Начало месяца выдалось неудачным для нефтяных быков – котировки черного золота “просели” на $3 за баррель. На рынке ходят слухи, что Саудовская Аравия не довольна исполнением пакта ОПЕК+ и готова вновь устроить демпинг, как уже наблюдалось весной. Согласно этим слухам, саудиты будут продавать свою нефть для европейских и азиатских потребителей со скидкой 1,75$ за баррель. Даже если это так, то рынок уже переиграл эту ситуацию, и назрела коррекция вверх.
Отмечу, что никаких официальных заявлений со стороны Saudi Aramco (SE:2222) по-прежнему нет. Слухов на рынке много каждый день, и лишь только малая часть из них в итоге становится правдой. Я думаю, что в этот раз СМИ запустили очередную “утку”. Кому это выгодно? Видимо, кто-то из банков или хедж-фондов решил набрать значительный объем на покупку нефтяных контрактов и через СМИ решил себе устроить снижение цен, чтобы набранная позиция была по привлекательной цене.
Торговая рекомендация: Buy 41.50/40.00 и take profit 45.24
XAU/USD
Динамика межрыночного коэффициента золото/медь сигнализирует о снижении котировок желтого металла. Почему я рассматриваю данный показатель в качестве тренда на новую торговую неделю? Золото — это защитный актив, его покупают в периоды экономической и политической нестабильности в мире. Медь — это рисковый актив, ее покупают в периоды экономического роста или на ожиданиях, что этот рост скоро состоится. Если данный коэффициент снижается, то этот фактор указывает на то, что инвесторы увеличивают позиции в рисковых активах и ждут роста мировой экономики. Для золота это негативный сигнал!
Торговая рекомендация: Sell 1950/1962 и take profit 1918