Специально для Investing.com
На этой неделе пара USD/JPY выросла на фоне общей стабилизации доллара. Однако нам еще предстоит узнать, сможет ли доллар сохранить свою прибыль против иены после сегодняшней публикации пэйроллов.
Сегодняшний отчет по занятости вне сельского хозяйства США за август станет одним из решающих факторов, который определит настроения инвесторов. Захотят ли участники рынка взять на себя дополнительный риск, или продолжат избегать рисковых активов после вчерашней распродажи технологического сектора?
Обычно пэйроллы являются мощным рыночным драйвером, особенно в тех случаях, когда фактические значения серьезно отличаются от ожиданий. Но в период пандемии доллар стал более чувствительным к спросу на риск, чем к макростатистике. Как понять, что в инвесторах проснулся аппетит к рисковым активам? Очень просто: когда фондовый рынок растет в тандеме с сырьевыми товарами. В результате растет спрос на валюты стран, являющихся основными экспортерами сырья и прочие иностранные валюты, тем самым оказывая давление на доллар.
Тот факт, что доллар ведет себя подобным образом, по большей части является отражением ожиданий инвесторов в отношении политики ФРС. Сейчас рынки полагают, что центральный банк еще долго будет накачивать финансовую систему ликвидностью, и отдельные релизы макростатистики не окажут существенного влияния на денежно-кредитную политику и, следовательно, процентные ставки. Таким образом, сегодняшний отчет по занятости будет необходимо рассматривать с точки зрения чиновников ФРС.
Лишь очень сильное отклонение фактических данных от ожиданий (в любую сторону) вызовет сильную реакцию доллара. В результате трейдерам валютного рынка, возможно, стоит обратить пристальное внимание на фьючерсы Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ (а точнее, на то, как они отреагируют на пэйроллы), прежде чем принимать решение о направлении движения доллара.
С технической точки зрения пара USD/JPY продолжает консолидироваться. Однако вскоре нас может ждать пробой данного диапазона, и катализатором этого движения может стать как раз сегодняшний релиз.
На протяжении предыдущих двух недель пара USD/JPY падала, и начала восстанавливаться только на этой неделе. В четверг, однако, сформировалась модель, похожая на «свечу Доджи», что может быть сигналом того, что валюта исчерпала потенциал роста. В результате я делаю ставку на то, что сегодня пара пробьет минимум четверга (выступающий уровнем поддержки) в 106,00. Этот сценарий проложит путь для более глубокой коррекции к отметке 105,00.
Также стоит отметить, что недельные максимумы снижаются, и, учитывая общую динамику доллара последних нескольких месяцев, потенциальная распродажа со временем может значительно усугубиться.
Тем не менее, я откажусь от «медвежьей» точки зрения на краткосрочные перспективы пары в том случае, если сегодня рынок закроется выше максимума прошлой недели в 106,95. Этот сценарий будет свидетельствовать о слабости «медведей» и, следовательно, отсутствии повода для более масштабного снижения.
Но, как трейдеры, мы должны позволить рынку самому определить направление (тем более, что сегодня день пэйроллов). Реакция рынка на новости всегда важнее, чем сами новости. Итак, если после релиза пара USD/JPY опустится ниже 106,00 и закрепится на этих уровнях, то я бы сделал выбор в пользу короткой позиции, независимо от того, насколько хороши (или плохи) данные.