По результатам последних моих обзоров по меди и индексу доллара становится ясно, что рынки не собираются вести себя так, как мы с вами привыкли. Попробуем разобраться и, как всегда, начнём по порядку.
Индекс промышленной активности
Композитное значение данного индекса, по предварительным данным, составило 54,7, что превышает прогнозы. Медь, вслед за этими показателями, также продолжает свой рост. Рост поддерживается повышением открытого интереса, что видно на графике ниже.
В начале августа я смотрел на него с позиции «здравого» мышления, и ждал небольшого восстановления доллара в ближайшей перспективе. Это означало бы, как минимум, небольшую коррекцию на фондовом рынке. Но уже сейчас видно, что доллар никто и не собирался возвращать к прежним позициям, и девиз Трампа «Make America great again» — не очередной пустой лозунг, которыми мы все уже давно пресытились. США и вправду становятся «великими». Но, видимо, путь этот будет достаточно тернистым.
На «повестке дня» сильное удешевление доллара, о чём нам говорит техническая картина индекса доллара — на месячном графике видно фигуру ТА под названием «двойная вершина». Разворотная формация. О развороте нам также говорит серьёзное снижение значения открытого интереса. В долгосрочной перспективе видно снижение DXY до отметки в +/- 80 б.п.
Впоследствии — повышение инфляции и утеря долларом статуса мировой резервной валюты. Кроме всего прочего, об этом нам говорит осторожное, как всегда, заявление Пауэлла об инфляции, сделанное на прошлой неделе. Хотя, не будем исключать, хоть и малую, на мой взгляд, вероятность повышения ключевой ставки для сдерживания инфляции.
Также, намечается гражданская война внутри самих штатов. Неутомимая борьба темнокожего населения за свои права давно перешла все разумные пределы. Происходят постоянные провокации в виде убийств то с одной, то с другой стороны. Этот процесс рано или поздно даст свои «плоды», ведь до выборов президента в США осталось не так уж много времени, температура настроений становится всё выше. Ко всему прочему, практически вся Европа охвачена иммигрантскими митингами — где-то мирными, где-то не очень. Вопрос мусульман в Европе, так же, как и в США вопрос темнокожего населения, является достаточно болезненным. Коренное население уже не терпит такой экспансии, а иммигартны хотят всё больше преференций, пользуясь европейской толерантностью.
Всё описанное выше наталкивает меня на мысли о смене нынешнего мирового лидера. В фаворитах пока Китай и Россия. У них есть все шансы побороться за звание нового мирового лидера. Ко всему прочему, напрашивается смена мировой финансовой системы. Тут, как мы видим, всё практически готово — криптовалюты и блокчейн крепко вошли в нашу жизнь, и практически все государства взяли вектор на цифровизацию своих экономик. Странно, но, видимо, в далёком 1988 году журнал “The Economist” чётко предсказал наше настоящее…