Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 2995-3005 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2980, 2970 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 3020, 3030 п.
После открытия с умеренным изменением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.
Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.06%) и РТС (-0.85%) завершили основные торги с неравномерным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов рублевый индекс МосБиржи потерял 0.39%.
Начало пятничных торгов оказалось обманчивым. Утреннее улучшение внешнего фона позволило локальным фондовым индексам открыться с заметным повышением. Однако к середине дня они растеряли свой краткосрочный прирост. Долларовый индекс РТС оказался под усиленным давлением на фоне масштабного ослабления курса отечественной валюты.
Во второй половине дня индекс МосБиржи сумел сократить свою внутридневную просадку. С формальной точки зрения он даже незначительно повысился. Однако состоявшееся в нем обновление двухнедельного минимума представляется негативным техническим сигналом в пользу дальнейшего среднесрочного понижения. Возможно, оно будет носить сдержанный характер. Но для такого сценария все же имеются достаточно весомые технические и фундаментальные предпосылки. Особенно в тот момент, когда глобальная вспышка коронавируса все еще не побеждена, а в США «забуксовала» очередная инициатива по поводу одобрения пакета мер по поддержке экономики стоимостью в $1 трлн.
Среди значимых внешних сигналов стоит отметить выход неожиданно сильной июльской статистики по продажам домов на вторичном рынке жилья в США. Их количество выросло на 24.7% в сравнении с предыдущим месяцем и стало максимальным за много лет. Очевидно, что мы наблюдем эффект отложенного спроса. Поэтому рассчитывать на дальнейшее сильное улучшение указанного показателя пока было бы преждевременно.
Также обратим внимание на сообщение о том, что США и ЕС впервые за два десятка лет заключили соглашение о взаимном снижении импортных таможенных пошлин на небольшое количество групп достаточно специфических товаров. Например, речь идет про американских лобстеров и про европейскую хрустальную посуду. Подобный факт выглядит весьма неожиданным в эпоху торговых войн. Возможные дальнейшие шаги в этом направлении способны стать значимым фактором для фондовых рынков.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка демонстрируют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Явными лидерами прироста выступили бумаги Yandex clA (MCX:YNDX RM, +1.53%) и MAIL-гдр (MAIL RM, +1.00%). Инвесторы и спекулянты не побоялись делать ставку на будущее отечественных представителей IT-отрасли даже по текущим высоким ценам. По-видимому, устойчивый среднесрочный интерес к указанным бумагам был в значительной степени связан с тем, что на Московской бирже присутствовал явный дефицит акций высокотехнологичных компаний. Однако уже с начала текущей недели эта ситуация изменится. На указанной торговой площадке начнутся торги двумя десятками бумаг, входящих в состав индекса S&P 500. Примерно половина из них связана с интернет-технологиями или с производством электроники.
Среди важных корпоративных событий минувшей пятницы стоит отметить вполне ожидаемые дивидендные новости со стороны крупнейших отечественных банков. Наблюдательный совет ВТБ (MCX:VTBR) рекомендовал направить на выплату годовых дивидендов 10% от чистой прибыли банка по МСФО за 2019 год. До начала пандемии коронавируса и последующего экономического спада на эту цель планировалось потратить 50% от прибыли. В то же время наблюдательный совет «Сбербанка» подтвердил рекомендацию о выплате годовых дивидендов в объеме 50% от чистой прибыли.
На фоне указанных событий привилегированные акции «Сбербанка» (SBERP RM, +1.03%) заметно подорожали. Но бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -0.54%) и ВТБ (VTBR RM, -1.65%) не сумели избежать падения. Как мы видим, два крупных конкурирующих банка с государственным участием явно демонстрируют неодинаковую эффективность в общих рыночных условиях. С этим в значительной мере связано разнонаправленное движение их акций в течение последнего десятилетия.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.3%. Японский Nikkei225 прибавил 0.2%.
С учетом умеренного утреннего падения стоимости фьючерсов на нефть, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"