Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи со сдержанным повышением в пределах 0.1-0.4%, в диапазоне 2995-3005 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2990, 2980 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 3020, 3030 п.
После открытия со сдержанным приростом индекс МосБиржи может стабилизироваться около ближайшего психологически значимого уровня 3000 п. Скромное утреннее улучшение состояния внешнего фона пока не способствует масштабному коррекционному отскоку локального рынка акций после вчерашнего обвала.
Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Косвенное влияние на локальный рынок акций может оказать публикация июльской статистики по продажам на вторичном рынке жилья в США (17.00 МСК).
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-2.06%) и РТС (-3.31%) завершили основные торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов рублевый индекс МосБиржи потерял 1.23%.
Таким образом, на локальном рынке акций наметилась более или менее масштабная коррекция. Она уже явно назрела в результате сильного среднесрочного прироста, развивавшегося еще с середины июля. Что же касается краткосрочного периода, то вчера локальный рынок акций оказался под давлением в связи с утренним ухудшением состояния внешнего фона. Оно было связано с состоявшейся накануне публикацией протокола июльского заседания ФРС, на котором констатировались мрачные перспективы североамериканской экономики.
Указанное событие стало очередным напоминанием о том, что среднесрочный оптимизм на фондовых рынках обоснован не столько тенденцией к восстановлению экономики развитых стран, сколько надеждой на ее монетарную накачку в результате все новых и новых стимулирующих мер. Свою негативную роль сыграли и опасения начала второй волны пандемии коронавируса в глобальном масштабе. Из Южной Кореи и Индии пришли сообщения о рекордных суточных количествах выявленных случаев заражения.
Среди ряда опубликованных накануне статистических показателей обратим внимание на еженедельные данные по первичным заявкам на пособия по безработице в США. Их число оказалось заметно выше ожиданий. Оно превысило 1.1 млн. Напомним, что в нормальных экономических условиях этот показатель не превышает 250 тыс. Таким образом, экономика Соединенных Штатов еще очень далека от состояния стабилизации.
Стоит отметить, что после негативного старта торгов все три основных фондовых индекса США сумели выбраться в плюс. Однако это уже не могло поддержать сильно просевший рынок акций в России.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 12.4 п., или около 1.0% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка демонстрируют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне серьезной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
В связи с небольшим количеством значимых корпоративных новостей мы наблюдали довольно равномерные «веерные» распродажи в ликвидных бумагах. Во втором эшелоне заметно слабее рынка закрылись бумаги Россети-ао (MCX:RSTI RM, -3.83%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, -3.29%), Камаз (MCX:KMAZ RM, -3.44%), Ростелеком-ао (MCX:RTKM RM, -4.00%), Ростелеком-ап (MCX:RTKM_p) (RTKMP RM, -4.88%).
Заметным приростом против падающего рынка выделились акции Yandex clA (YNDX RM, +1.68%). Они продолжают пользоваться спросом на фоне ряда важных корпоративных новостей. Вчера стало известно, что эти бумаги выйдут на четвертое место по весу в составе индекса MSCI Russia (NYSE:ERUS) 10/40 в результате его августовской ребалансировки. Они потеснят сдавшие позиции акции ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, -2.61%). Указанные изменения вступят в силу после завершения торгов в августе. Кроме того, в средине текущей недели компания Яндекс (MCX:YNDX) сообщила о запуске единого приложения для решения повседневных задач в городе под названием Go. Оно объединит в себе несколько других популярных разрозненных сервисов.
На фоне этих событий акции Yandex clA сумели в очередной раз обновить свой исторический максимум. Сильный восходящий тренд в них развивается еще с середины июня. Несмотря на все позитивные новости и фундаментальные перспективы эмитента эти бумаги все же явно выглядят перекупленным в среднесрочном периоде.
Ликвидные акции золотодобывающих компаний вчера сыграли традиционную для них роль защитных активов. Речь идет про бумаги Полюс (PLZL RM, +1.12%) и Polymetal (MCX:POLY RM, +1.73%). Этому способствовала стабилизация фьючерсов на золото в районе $1930-$1955 за тройскую унцию после наблюдавшегося накануне падения.
Интерес к акциям «Полюса» дополнительно подогрело сообщение о том, что эмитент может выплатить дивиденды за 1 полугодие 2020 года. Вопрос об этом уже вынесен на голосование в ходе внеочередного общего собрания акционеров, назначенного на 30 сентября. Однако рекомендация по их величине будут вынесены позднее.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости около 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.4%. Японский Nikkei225 прибавил 0.2%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"