События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.30 мск. США: Число повторных заявок на получение пособия по безработице за август.
EUR/USD:
Федеральный Резерв накануне поздно вечером опубликовал протокол своего последнего заседания. В нем отмечено, что первичные дилеры на рынке гособлигаций ожидают повышения учетной ставки в 2024 году. Изначально участники рынка облигаций ожидали повышения ставки в 2023 году. Лори К. Логан, который отвечает за операции на открытом рынке в ФРС, заявил, что рыночные ожидания по изменению ставки вполне логичны, и что необходимо рассчитывать именно на такой исход. Такая смена тренда негативна для доллара, поскольку нас ожидает длительный период отрицательной реальной доходности по американским гособлигациям. Инвесторы всегда покупают те облигации, доходность по которым выше инфляции. В США сейчас всё наоборот: доходность 2-летних облигаций 0,15% при инфляции 1%. На этом фоне я ожидаю продолжения восходящего тренда по европейской валюте.
Торговая рекомендация: Buy 1.1825/1.1800 и take profit 1.1900.
GBP/USD:
На рынке межбанковского кредитования в Нью-Йорке и Лондоне продолжается тренд на снижение процентных ставок по долларовым кредитам. В Нью-Йорке однодневная ставка SOFR, которая является одной из ключевых на межбанке, опустилась ниже уровня 0,1% (ниже ставки по избыточным резервам), что указывает на излишек долларовой ликвидности в американской банковской системе. В Лондоне эталонная трехмесячная ставка Libor достигла пятидневного максимума и находится на отметке 0,25%. Такая динамика указывает на дальнейшее снижение курса доллара. Дополнительную поддержку фунту окажет восходящий тренд на нефтяном рынке. Четыре недели подряд в соединенных штатах сокращаются запасы нефти, и эта тенденция может продолжиться, поскольку в конце августа ожидаются ураганы в Мексиканском заливе, что заставит нефтегазовые компании сократить добычу на шельфе.
Торговая рекомендация: Buy 1.3060/1.3040 и take profit 1.3140.
USD/JPY:
С одной стороны, сегодня можно ожидать роста котировок на фоне продолжения восходящего тренда на американском рынке акций. Демократы и республиканцы в Конгрессе США продолжают переговоры по новому пакету стимулов. Демократы согласны сократить размер стимулов с $ 3 трлн. в два раза, чтобы найти консенсус с Белым домом. Трамп пока против такого сценария и предлагает зафиксировать в протоколе $ 1 трлн. На мой взгляд, стороны придут к консенсусу в ближайшее время, и это даст новый импульс рынку акций, что положительно отразится на стоимости USD/JPY. С другой стороны, отрицательная реальная доходность по американским государственным облигациям будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара, что может спровоцировать новые распродажи в паре USD/JPY.
Торговая рекомендация: флэт 105.50 -106.35.