Экономика Великобритании во втором квартале упала на 20,4%, сделав страну эдаким «аутсайдером Европы». Со столь сильным падением ВВП страна еще не сталкивалась. Фактически, Великобритания оказалась в числе главных жертв пандемии коронавируса.
Банк Англии недавно отметил, что страна переживает самую серьезную рецессию за последнее столетие. Оценка банка немного улучшилась: еще в мае регулятор полагал, что этот экономический коллапс стал сильнейшим за три века.
И все же минувший квартал стал лучшим для фунта (против доллара США) более чем за год.
Но что это нам дает? Почему фунт торгуется лучше доллара даже на фоне столь мрачных прогнозов центрального банка?
Для начала, фунт начал укрепляться с очень низкой отметки. После голосования по Brexit в 2016 году валюта обвалилась, а события марта этого года (когда вспыхнула пандемия коронавируса) лишь усугубили ситуацию. Эти факторы способствовали отставанию фунта от прочих валют, в результате чего он оказался серьезно перепродан. Кроме того, в последнее время стерлинг нашел поддержку в сильных данных по розничным продажам и активности в секторе услуг, а также достаточно хорошем отчете по безработице.
Распродажа доллара также помогла ослабевшему фунту. При этом он вырос как по отношению к доллару, так и против евро, поскольку переговоры по Brexit возобновились. Это свидетельствует о том, что слабость фунта в значительной степени была обусловлена проблемами выхода Великобритании из ЕС, и хорошие новости с этого фронта тут же находят отражение в котировках.
Таким образом, сочетание этих факторов (улучшения настроения Банка Англии, оптимистичной макростатистики и прогресса в отношении Brexit), по-видимому, спровоцировало ликвидацию коротких позиций, что требует их покрытия.
Эта реакция отчетливо видна на графике.
Всего за 11 сессий (с 17 по 31 июля) фунт вырос более чем на 5,28%, что соответствует быстрому сокращению числа коротких позиций. После этого валюта находилась в состоянии покоя и, казалось, достигла равновесия с долларом.
Лишь вчерашний восходящий пробой на целый процент развеял эту иллюзию. Спрос поглотил все доступное предложение в пределах вымпела (модели продолжения движения) и подтолкнул цены выше в поисках новых продавцов.
Эта торговая модель предположительно запускает цепную реакцию (еще одно покрытие коротких и открытие длинных позиций), которая толкает фунт еще выше.
Примечательно, что валюта уже демонстрировала подобный рост, подскочив более чем на 6% в период с 18 мая по 10 июня (сразу после слов Банка Англии о сильнейшем падении экономики за 300 лет). Безусловно, если плохие новости не могут удержать актив, это очень хорошие новости для инвесторов. Кроме того, от своего мартовского дна фунт отскочил почти на 11%.
Глобальная торговая модель в виде восходящего клина, сформировавшаяся после мартовских минимумов, имеет «медвежий» характер после падения на 13,5% в период с 9 по 20 марта. Считалось, что быки потеряют терпение после того, как ралли выдохлось. Тем не менее, пробой верхней границы разбил аргументы «медведей», перевернув ситуацию с ног на голову и спровоцировав закрытие или даже разворот коротких позиций.
Коллапс «медвежьей» модели является хорошим предзнаменованием и соединяет технические точки: вершина неудавшегося восходящего клина (предыдущего сопротивления) точно совпадает с нижней частью вымпела, новым уровнем поддержки.
RSI вернулся к состоянию перекупленности в 76, сделав передышку после снижения от уровня 80. В то время как коррекция после пробоя вымпела может подтолкнуть RSI к нижней границе его восходящего канала, мощные ралли могут наблюдаться даже на фоне перекупленности. В то же время индикатор ROC нашел поддержку вблизи округлого дна.
Несмотря на мрачные прогнозы для экономики Великобритании, спрос на ее валюту растет, а, следовательно, должна расти и цена.
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры будут ждать преодоления максимума от 2 декабря в 1,3516 и разворота тренда, прежде чем откроют длинные позиции.
Умеренные трейдеры будут ждать отката и повторного тестирования пробитого клина, что подтвердит наличие поддержки на вершине вымпела.
Агрессивные трейдеры могут купить в любой момент, предварительно составив торговый план, который учитывает как их ограничения по капиталу, так и склонность к риску.
Пример позиции
- Вход: 1,3200;
- Стоп-лосс: 1,3100;
- Риск: 100 пунктов;
- Таргет: 1,3500 (психологическое значение и сопротивление декабрьского пика);
- Прибыль: 300 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:3.
Примечание: Это не более чем пример позиции, а приведенный анализ призван отразить потенциальные возможности. Кроме того, параметры позиции не являются универсальными и должны быть адаптированы к вашим бюджетным ограничениям, предпочитаемым временным ранкам и темпераменту.