Рынок накануне
Фондовые индексы США завершили торги 27 июля на позитивной территории благодаря ожидаемому представлению в Сенате пакета экономических стимулов объемом в $1 трлн. Индекс S&P 500 поднялся по итогам сессии на 0,74%, до 3239 пунктов, завершив день на максимумах. Представители секторов IT, сырьевых товаров и недвижимости возглавили рост. В минусе закрылись финансы и коммунальные услуги. Нервозность инвесторов сохраняется, поскольку остается напряженность в отношениях США и Китая, а также не удается взять под полный контроль пандемию коронавируса.
Мы ожидаем
Мировые фондовые площадки сегодня преимущественно растут после объявления республиканцами очередной программы по стимулированию экономики Штатов. В то же время угроза пандемии сохраняется. Инвесторы обеспокоены новыми вспышками заражений в Европе и Азии, за которыми может последовать повторный ввод ограничений. В США рост заболеваемости замедляется, хотя остается высоким. Во Флориде зафиксирован суточный показатель достиг минимума за три недели. Похожая динамика наблюдается и в других горячих точках: Калифорнии, Техасе и Аризоне.
В фокусе внимания новый пакет фискальных стимулов, который республиканское большинство в Конгрессе представило для обсуждения с демократической фракцией. План включает второй раунд прямых выплат гражданам в размере $1200, снижение дополнительных выплат по пособиям по безработице с $600 до $200 в неделю, а также новые кредиты для малого бизнеса и налоговые стимулы для найма сотрудников. Законодатели намерены данную программу до 31 июля. Ее реализация способна ускорить процесс восстановления экономики.
Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в плюсе. Гонконгский Hang Seng и шанхайский Shanghai Shenzhen CSI 300 прибавляют 0,5-0,7%, японский Nikkei теряет 0,2%. Биржи Европы растут в пределах 0,5%.
Спрос на безопасные активы, в том числе на облигации США, снизился. Ставка по 10-летним трежерис вернулась выше 0,60%. Августовский фьючерс на Brent торгуется над отметкой $43. Золото корректируется после достижения абсолютного максимума на уровне $1980. Аппетит к риску неуверенный. Ожидаем, что S&P 500 в ходе сегодняшней сессии сможет удержаться выше 3200 пунктов.
Новости экономики и макростатистика
Наиболее интересной публикацией сегодня станут данные об индексе доверия потребителей от Conference Board за июль. Консенсус предполагает снижение показателя, что подтвердит негативное влияние начавшейся второй волны эпидемии на процесс восстановления экономической активности.
Отчеты
До открытия рынка результаты представят Pfizer (NYSE:PFE) и McDonald’s (NYSE:MCD). От фармацевтического гиганта ждут подробностей по поводу перспективной вакцины от коронавируса. Компания уже заключила первые договоры на поставку препарата и активно инвестирует в клинические испытания. Консенсус по итогам квартала закладывает стагнацию выручки при небольшом снижении EPS.
Корпорация McDonald's, вероятно, продемонстрирует значительное падение продаж, поскольку в большинстве регионов мира работа ресторанов была приостановлена на время карантина. Инвесторы сосредоточатся на июньских тенденциях, а также на комментариях руководства о ситуации в текущем квартале, поскольку недавний всплеск заболеваемости COVID-19 вынудил некоторые штаты США снова ограничить работу предприятий общепита.
После закрытия отчитаются AMD (NASDAQ:AMD) и Visa (NYSE:V). От AMD ожидаем сильной отчётности ввиду улучшения позиций продукции компании в сегментах ПК, серверов, а также на фоне повышения продаж игровых консолей. Полагаем, что участники рынка могут провести частичную фиксацию позиций после активного роста котировок, на фоне слабых прогнозов Intel (NASDAQ:INTC).
Мы не прогнозируем значительного снижения показателей Visa, за исключением трансграничных переводов, так как корпорация занимается обработкой платежей, а не кредитованием. При этом рассчитываем на увеличение объема обработанных платежей и онлайн-платежей.
Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance остается на уровне 10 из 100. Показатель по-прежнему отражает беспокойство по поводу негативных последствий пандемии для экономики. Повышение индикатора от минимальных значений может говорить об улучшении перспектив.
Техническая картина
Технически S&P 500 пока успешно проходит проверку на прочность и сохраняет шансы на развитие ралли. Индекс вновь вернулся выше сопротивления, которое располагается у вершины июня. Показатели моментума пока сигнализируют о возможном продолжении роста. Индикатор RSI остается выше нейтральной отметки 50. MACD ухудшился, но по-прежнему в плюсе. В случае завершения бэктеста и успешного разворота вверх очередной целью может стать закрытие гэпа от 3328 пунктов. В случае развития нисходящей коррекции поддержкой для индекса способен стать уровень 3140 пунктов, а далее — 200-дневная средняя в районе 3040 пунктов.