Обзор инструментов инвестирования: Как сохранить состояние в 2020 году?

В год, который, безусловно, войдет в историю благодаря своим событиям, возникает ряд вопросов по управлению своим благосостоянием: Как не потерять то, что заработано за долгое время нелегким трудом? С помощью каких инструментов сохранить свое текущее финансовое состояние и заработать хотя бы на уровне инфляции и чуть выше? Как воспользоваться текущей ситуацией, чтобы капитал значительно прирос?

Эти три вопроса выше формируют основные стратегии инвестирования для инвесторов:
Консервативную, которая направлена на сохранение капитала;
Умеренную, которая направлена на сохранение с пассивным приростом капитала;
Агрессивную, цель которой – активный прирост капитала.

Давайте разберемся, о каких процентах и инструментах может идти речь в текущей рыночной ситуации. Для начала, сделаем краткий обзор событий текущего года для ясности последующего разбора финансовых инструментов:

2020 год:

- Пандемия COVID-19
- Разрыв сделки ОПЕК+ (сделка по сокращению добычи нефти)
- Падение фондовых рынков примерно на 35%
- Падение стоимости нефти на 70-80%
- Карантинные меры – локдаун, остановка большей части национальных экономик
- Падение реальных финансовых показателей (занятость, потребительская и инвестиционная активность, ВВП и т.д.)
- Реакция финансовых и монетарных властей в форме вливания пакетов ликвидности в качестве адресной помощи пострадавшим домохозяйствам и отраслям, снижения основных процентных ставок
- Восстановление фондовых рынков  примерно на 38% от минимальных показателей марта этого года, при этом ниже уровня января еще на 7-10%
- Восстановление рынка нефти на 172% в среднем от минимальных показателей, при этом стоимость нефти в среднем ниже на 40% показателей перед падением 
- Поступательное открытие экономик после локдауна со снятием карантинных мер 
- Спрос на защитные активы, рост стоимости доллара по отношению к валютам развивающихся стран, цен государственных облигаций и золота (на 21,5% от уровней минимума марта)
- Восстановление финансовых показателей работы экономик (занятость, потребительская и инвестиционная активность, ВВП и т.д.)
- Ожидание следующей волны пандемии и связанных с ней последствий 
- Неопределенность в траектории восстановлении национальных экономик и мирового ВВП – V, W ,U, L-recovery

Теперь вернемся к финансовым инструментам и их возможностям в описанных выше условиях и в разрезе оговоренных в начале стратегий инвестирования. Не буду останавливаться на таких вариантах инвестирования, как реальный бизнес и недвижимость, а остановлюсь сугубо на возможностях рынка ценных бумаг, как наиболее доступного, ликвидного и географически диверсифицированного рынка.

Консервативная стратегия инвестирования 

Здесь можно рассмотреть варианты инвестирования посредством:
- банковских вкладов;
- государственных облигаций;
- высоконадежных квазигосударственных облигаций.

С учетом нахождения основных процентных ставок на минимальных уровнях в  долларовой (0%), евровой (отрицательная) и рублевой (4,5%) зонах возможен следующий коридор доходности:
Доллар – 0,5-3% годовых
Евро – 0-0,5% годовых
Рубли – 3-5% годовых

Умеренная стратегия инвестирования 

Здесь у нас в общем и целом в списке:
- корпоративные облигации рейтинга BBB и выше;
- структурированные продукты с высокими барьерами защиты.

Разброс доходностей, в зависимости от валюты, следующий:

Облигации
Доллар – 4-6% годовых
Евро - 1-2% годовых
Рубли – 8-10% годовых

Структурированные  продукты
Доллар – 8-10% годовых
Евро – 4-5% годовых
Рубли – 12-14% годовых

Агрессивная стратегия инвестирования 

Здесь можно посмотреть уже не на конкретные инструменты, а, скорее, на реализацию высокорискованных стратегий инвестирования:

- Event Driven Strategy (основана на инвестировании в активы, подешевевшие на каком-либо событии). Активы инвестирования: валюты, товарные рынки, акции, облигации рейтинга B и выше, разница процентных ставок разных стран (Carry Trade), структурированные ноты. Потенциал доходности с в текущих условиях – 20%+ годовых в разных валютах.
Риски – частичная или полная потеря капитала.

- Global Distressed Strategy (где главной целью является «подобрать» сильно подешевевшие, но фундаментально сильные активы в период сильной турбулентности на рынках, да еще желательно возле самого дна, хорошо описывает нынешний год). Активы инвестирования: валюты, товарные рынки, акции, облигации рейтинга B и выше, структурированные ноты. Потенциал доходности с в текущих условиях – 40%+ годовых в разных валютах. Риски – частичная или полная потеря капитала.

- Growth Points (точки роста, которые возникают благодаря активному развитию отрасли, инновациям в отрасли/компании, сравнительному анализу финансовых мультипликаторов схожих компаний/стран).
Активы инвестирования: валюты, товарные рынки, акции, IPO, облигации рейтинга B и выше, разница процентных ставок разных стран (Carry Trade), структурированные ноты. Потенциал доходности в текущих условиях – 20-25%+ годовых в разных валютах. Риски – частичная или полная потеря капитала. 

На мой взгляд, наиболее устойчивыми с точки зрения баланса доходности и рисков являются финансовые инструменты, которые зарабатывают в каком-то диапазоне колебания базового актива.
Представителем класса диапазонных финансовых инструментов являются структурные ноты, с помощью которых можно реализовать все вышеуказанные стратегии. Они получили бурное развитие за последние годы в мире и России, в частности. Они предполагают получение фиксированной доходности при заданном движении базового актива с ограничением риска его движения вниз. Но, безусловно, здесь понадобится помощь профессионала для полного разъяснения рисков и стратегии инвестирования. Это тема отдельного разговора ввиду ее масштабности.

Выбирая высокорисковые инвестиции, будьте осмотрительны, глубоко погрузитесь в данный вопрос или воспользуйтесь помощью профессионалов с обязательным контролем и тщательно анализируйте долю средств, которые готовы направить на них, помня о потенциальной их потере.

С моей точки зрения, оптимальным решением может быть микс реализации всех трех или двух стратегий инвестирования (из перечня консервативная, умеренная, агрессивная) с распределением по долям портфеля, например:
60% - консервативная 
30% - умеренная 
10% - консервативная 
Тогда доходность может в текущей ситуации колебаться на уровне 5-7% в долларе США.

Или:
70% - умеренная 
30% - агрессивная 
Тогда доходность может в текущей ситуации колебаться на уровне 10-12% в долларе США.

Или:
50% - умеренная 
50% - агрессивная 
Тогда доходность может в текущей ситуации колебаться на уровне 20% в долларе США.

Безусловно, микс стратегий потенциально позволит управлять рисками с целью их изменения.

Комфортных и доходных вам инвестиций в этом непростом, но полном потенциальных возможностей году.