Фондовый рынок продолжает удивлять всех своим неубиваемым оптимизмом. Коронавирус вовсю шагает по планете, и цифры его жертв все увеличиваются и увеличиваются. Однако участники рынка словно бы и не замечают этого. Есть только одна вера – вера в деньги центральных банков, которые не дадут рынкам упасть.
И прошедшая неделя в полной мере соответствовала этой парадигме. Короткая неделя оказалась на редкость успешной. Все индексы в течение всех прошедших четырех рабочих дней росли и выросли весьма существенно – от 3,24% по индексу Dow Jones до 4,62% по индексу высокотехнологичных компаний NASDAQ. Единственное, смущает, пожалуй, лишь то, что обороты на торгах были средние, а активность участников торгов незначительной. Правда, это в какой-то мере можно списать на то, что участники рынка не желали открывать слишком уж большие позиции в преддверии Дня независимости и длинных 3-х дневных выходных.
А самое яркое событие прошедшей недели – это, безусловно, новые исторические максимумы по индексу NASDAQ, который в итоге прочно закрепился выше отметки в 10 тысяч пунктов. Причем, стоит отметить немаловажную деталь, что стремительный рост этого индекса почти на 5% за неделю обеспечили не акции ведущих технологических и биотехнологических компаний, входящих в индекс S&P500 и показавших за неделю достаточно посредственный результат, выразившийся в росте соответственно на 1,78 и 1,62 процента, а, прежде всего, акции мелких и средних компаний. Спрос инвесторов пошел вниз – от больших триллионеров и FAANGовцев к более мелким бизнесам, и это, в свою очередь, является наиболее ярким свидетельством веры участников рынка в быстрое оздоровление экономики.
Что касается расклада сил на секторальном уровне, то здесь безусловными лидерами недели стали акции защитных секторов – коммунального (+3,15%), по управлению недвижимостью (+2,43%), а также акции циклических компаний потребительского сектора (+3,05%). Однако говорить в связи с этим о том, что инвесторы перекладываются из компаний роста в защитные акции, пока не стоит. Просто последние подотстали в своем движении вверх и теперь просто нагоняют всех остальных.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено более 3,7 миллионов сделок с акциями 1 195 эмитентов на общую сумму более 3 миллиардов долларов США.
Ожидания рынка 6 июля
Весь мировой фондовый рынок сегодня дружно позеленел как после хорошего тропического ливня, пришедшего на смену засухе. Правда, и засухи не было, да и ливня тоже. Если, конечно, не считать ливнем ту массу денег, которая вываливается на рынки в настоящее время со стороны мировых центральных банков.
Толчком к сегодняшнему росту стали слова, сказанные властями КНР по поводу того что позитив на фондовом рынке очень важен для развития экономики. И участники рынка тут же поняли этот совершенно однозначный намек. И пошло-поехало… Азиатские рынки дружно устремились в космос и в итоге к концу своего торгового дня прибавили от почти 2% (+1,83% по индексу Nikkei-225) в Японии до почти 6% (+5,71% по индексу Shanghai Composite) в Китае. Вслед за Азией встрепенулась и Европа, которая к середине торгового дня понедельника прибавляет почти 2%. Американские фьючерсы на основные индексы при этом также стараются не отстать и уверенно прибавляют более 1%.
Судя по всему, участники рынка постараются на этой неделе посильней разогреть рынок и загнать котировки как можно выше в преддверии нового сезона отчетности. Последний стартует уже фактически на этой неделе выходом отчетности от таких знаковых компаний, как один из ведущих мировых авиаперевозчиков Delta Air Lines (NYSE:DAL) и крупнейшая в США сеть аптек Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA). И та, и другая отчетность увидят свет в четверг еще до начала торгов. И это будет только затравка. Сезон отчетности официально стартует на следующей неделе выходом данных от крупнейших банков, и это точно не будет легкой прогулкой для инвесторов. Так что запас прочности в виде высоко залезших в гору котировок сейчас точно не помешает.
Что же касается сегодняшнего дня, то главным событием станет выход данных по прогнозным PMI в сфере услуг и композитного PMI по промышленности и сфере услуг. В обоих случаях аналитики ждут позитива, несмотря на то, что прогнозные значения этих индексов все равно пока не дотягивают до заветной отметки в 50%. Но сейчас главное – не абсолютные значения, а, прежде всего, положительная динамика изменений. Инвесторы глобально хотят верить во все хорошее и продолжают игнорировать весь негатив с коронавирусного фронта. Однако стопроцентной уверенности, что эти надежды вполне обоснованы, пока нет. И поэтому осторожность в нынешних условиях точно не помешает.
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»