Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Беспрецедентное стимулирование способно запустить ралли на рынке металлов

Энди ХектETF17.06.2020 16:55
ru.investing.com/analysis/article-200270693
Беспрецедентное стимулирование способно запустить ралли на рынке металлов
От Энди Хект   |  17.06.2020 16:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Специально для Investing.com

Сектор недрагоценных металлов включает материалы, которые торгуются на Лондонской бирже металлов (LME). LME позволяет торговать форвардными контрактами на медь, алюминий, никель, свинец, цинк и олово.

Форвардные контракты предлагают большую гибкость по сравнению с фьючерсами, поскольку стороны могут исполнить условия сделки и осуществить доставку в любой рабочий день, который их устраивает. Что касается фьючерсных контрактов, то поставка происходит в заранее установленный период. Главными участниками рынка недрагоценных металлов являются производители и потребители, и все они стекаются на LME, предлагающую наиболее привлекательные условиях хеджирования.

Вышеупомянутые металлы являются критически важным сырьем для строительства по всему миру. Их так или иначе покупают все страны (и спрос может значительно возрасти в случае одобрения инфраструктурного плана администрации Трампа стоимостью 1 триллион долларов), но в настоящее время основным потребителем металлов является Китай. В последние десятилетия самая густонаселенная страна мира демонстрировала растущий спрос на «базовые» металлы.

Извлечение металлов из земной коры является капиталоемким бизнесом. Существует множество горнодобывающих предприятий, и акции ведущих поставщиков недрагоценных металлов представлены в диверсифицированном портфеле iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSE:PICK) .

Медь — лидер среди цветных металлов

«Доктор Медь» славится тем, что является индикатором общего состояния глобальной экономики.

Copper Weekly
Copper Weekly

Графики предоставлены CQC

На недельном графике можно заметить падение красного металла с январского максимума в $2,8860, который был зафиксирован на фоне оптимизма в отношении первой фазы торговой сделки между США и Китаем. Уже к середине марта под давлением пандемии медь упала до $2,0595 (параллельно с распродажей на фондовом рынке). Мартовское дно стало минимумом с середины 2016 года.

Средняя цена контракта следующего месяца составляет $2,4730 за фунт. За последние три месяца цветной металл существенно отыграл потери, достигнув максимума $2,70 на торгах 10 июня. Торгуясь чуть ниже $2,57 по состоянию на 16 июня, медь закрепилась над средней отметкой текущего года.

Медь часто возглавляет движение других цветных металлов, когда дело касается выбора пути наименьшего сопротивления.

PICK вкладывает в лидеров горнодобывающей промышленности

ETF iShares MSCI Global Metals & Mining Producers (NYSE:PICK) владеет акциями ведущих мировых компаний, занимающихся добычей и переработкой базовых металлов. Основными активами фонда являются BHP Billiton (NYSE:BHP), Rio Tinto (NYSE:RIO), Vale (NYSE:VALE), Anglo American (OTC:ANGPY) и Freeport-McMoran (NYSE:FCX).

PICK Top Holdings
PICK Top Holdings

Данные предоставлены Yahoo Finance

PICK располагает чистыми активами в размере $178,82 млн, торгует в среднем 83 907 акций каждый день и имеет соотношение расходов акционеров фонда к общей сумме капиталовложений в 0,39%. Фонд предлагает акционерам дивиденды со средней доходностью чуть выше 7% (что в условиях текущего кризиса выглядит весьма привлекательно). Удержание актива дольше одного месяца более чем компенсирует сопутствующие расходы.

События 2008-2011 гг. подсказывают, что PICK обладает существанным потенциалом роста

Федеральный резерв США и другие центральные банки обрушили на мировую финансовую систему беспрецедентный поток ликвидности в попытках стабилизировать и стимулировать глобальную экономику. Параллельно правительства обратились к мерам бюджетного стимулирования. Объем текущих программ существенно превышает аналогичные меры, предпринятые во времена мирового финансового кризиса 2008 года.

С июня по сентябрь 2008 года Минфин США заимствовал 530 миллиардов долларов, тогда как за один только май текущего года правительство выпустило облигаций на 3 триллиона (и это, вероятно, еще не конец).

Падение спроса на риск в 2008 году сильно ударило по ценам сырьевых товаров.

Copper Quarterly 1990-2020
Copper Quarterly 1990-2020

На квартальном графике можно заметить падение фьючерсов на медь с $4,2160 до $1,2475 всего за семь месяцев 2008 года. Многие другие товары последовали за медью.

Меры стимулирования помогли рынку восстановиться. Уже в 2011 году медь обновила рекордный максимум в $4,6495; многие сырьевые товары также подскочили к пиковым значениям в период с 2008 по 2012 год. Стимулирование сыграло важную роль в этом циклическом ралли.

А учитывая, что сейчас для спасения экономики предпринимаются намного более агрессивные шаги, мы можем оказаться на грани аналогичного рывка сырьевых товаров.

PICK Monthly 2010-2020
PICK Monthly 2010-2020

График предоставлен Barchart

Представленный выше график показывает, что в начале 2012 года ETF PICK достиг максимума в $56 за акцию, в то время как цены на сырьевые товары по-прежнему оставались высокими. К середине марта PICK упал до минимума в $16,01, но с тех пор немного отыграл потери и к 16 июня вырос почти до $25.

Если меры стимулирования «удобряют почву» для ралли сырьевых товаров, активы PICK выиграют от этой динамики. Почти 29% капитала ETF вложены в BHP и RIO, которые являются ведущими поставщиками цветных металлов. Остальные активы также представлены внушительным списком мощных горнодобывающих компаний.

Если события 2008-2011 гг. повторятся вновь, PICK может стать идеальным дополнением к вашему портфелю.

Беспрецедентное стимулирование способно запустить ралли на рынке металлов
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Беспрецедентное стимулирование способно запустить ралли на рынке металлов

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Artöm Tos
Artöm Tos 18.06.2020 20:25
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
А вот и не угадал.
Трейдер Ка
Радимочка 17.06.2020 18:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
и ни слова про норникель
Simakov Andrey
Simakov Andrey 17.06.2020 18:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Давай, запускай уже.
Андрей Бохан
Андрей Бохан 17.06.2020 18:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
zo ,",¿ l 5cx,the,.zxz,c6 q. ,zпм23и,5
Evgeniy Kulik
Evgeniy Kulik 17.06.2020 18:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Лучший комментарий недели! Комментарий отражающий уровень "аналитики" на этом портале.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!