Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Беспрецедентное стимулирование способно запустить ралли на рынке металлов

Опубликовано 17.06.2020, 16:55
Обновлено 09.07.2023, 13:31

Специально для Investing.com

Сектор недрагоценных металлов включает материалы, которые торгуются на Лондонской бирже металлов (LME). LME позволяет торговать форвардными контрактами на медь, алюминий, никель, свинец, цинк и олово.

Форвардные контракты предлагают большую гибкость по сравнению с фьючерсами, поскольку стороны могут исполнить условия сделки и осуществить доставку в любой рабочий день, который их устраивает. Что касается фьючерсных контрактов, то поставка происходит в заранее установленный период. Главными участниками рынка недрагоценных металлов являются производители и потребители, и все они стекаются на LME, предлагающую наиболее привлекательные условиях хеджирования.

Вышеупомянутые металлы являются критически важным сырьем для строительства по всему миру. Их так или иначе покупают все страны (и спрос может значительно возрасти в случае одобрения инфраструктурного плана администрации Трампа стоимостью 1 триллион долларов), но в настоящее время основным потребителем металлов является Китай. В последние десятилетия самая густонаселенная страна мира демонстрировала растущий спрос на «базовые» металлы.

Извлечение металлов из земной коры является капиталоемким бизнесом. Существует множество горнодобывающих предприятий, и акции ведущих поставщиков недрагоценных металлов представлены в диверсифицированном портфеле iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSE:PICK) .

Медь — лидер среди цветных металлов

«Доктор Медь» славится тем, что является индикатором общего состояния глобальной экономики.

Copper Weekly

Графики предоставлены CQC

На недельном графике можно заметить падение красного металла с январского максимума в $2,8860, который был зафиксирован на фоне оптимизма в отношении первой фазы торговой сделки между США и Китаем. Уже к середине марта под давлением пандемии медь упала до $2,0595 (параллельно с распродажей на фондовом рынке). Мартовское дно стало минимумом с середины 2016 года.

Средняя цена контракта следующего месяца составляет $2,4730 за фунт. За последние три месяца цветной металл существенно отыграл потери, достигнув максимума $2,70 на торгах 10 июня. Торгуясь чуть ниже $2,57 по состоянию на 16 июня, медь закрепилась над средней отметкой текущего года.

Медь часто возглавляет движение других цветных металлов, когда дело касается выбора пути наименьшего сопротивления.

PICK вкладывает в лидеров горнодобывающей промышленности

ETF iShares MSCI Global Metals & Mining Producers (NYSE:PICK) владеет акциями ведущих мировых компаний, занимающихся добычей и переработкой базовых металлов. Основными активами фонда являются BHP Billiton (NYSE:BHP), Rio Tinto (NYSE:RIO), Vale (NYSE:VALE), Anglo American (OTC:ANGPY) и Freeport-McMoran (NYSE:FCX).

PICK Top Holdings

Данные предоставлены Yahoo Finance

PICK располагает чистыми активами в размере $178,82 млн, торгует в среднем 83 907 акций каждый день и имеет соотношение расходов акционеров фонда к общей сумме капиталовложений в 0,39%. Фонд предлагает акционерам дивиденды со средней доходностью чуть выше 7% (что в условиях текущего кризиса выглядит весьма привлекательно). Удержание актива дольше одного месяца более чем компенсирует сопутствующие расходы.

События 2008-2011 гг. подсказывают, что PICK обладает существанным потенциалом роста

Федеральный резерв США и другие центральные банки обрушили на мировую финансовую систему беспрецедентный поток ликвидности в попытках стабилизировать и стимулировать глобальную экономику. Параллельно правительства обратились к мерам бюджетного стимулирования. Объем текущих программ существенно превышает аналогичные меры, предпринятые во времена мирового финансового кризиса 2008 года.

С июня по сентябрь 2008 года Минфин США заимствовал 530 миллиардов долларов, тогда как за один только май текущего года правительство выпустило облигаций на 3 триллиона (и это, вероятно, еще не конец).

Падение спроса на риск в 2008 году сильно ударило по ценам сырьевых товаров.

Copper Quarterly 1990-2020

На квартальном графике можно заметить падение фьючерсов на медь с $4,2160 до $1,2475 всего за семь месяцев 2008 года. Многие другие товары последовали за медью.

Меры стимулирования помогли рынку восстановиться. Уже в 2011 году медь обновила рекордный максимум в $4,6495; многие сырьевые товары также подскочили к пиковым значениям в период с 2008 по 2012 год. Стимулирование сыграло важную роль в этом циклическом ралли.

А учитывая, что сейчас для спасения экономики предпринимаются намного более агрессивные шаги, мы можем оказаться на грани аналогичного рывка сырьевых товаров.

PICK Monthly 2010-2020

График предоставлен Barchart

Представленный выше график показывает, что в начале 2012 года ETF PICK достиг максимума в $56 за акцию, в то время как цены на сырьевые товары по-прежнему оставались высокими. К середине марта PICK упал до минимума в $16,01, но с тех пор немного отыграл потери и к 16 июня вырос почти до $25.

Если меры стимулирования «удобряют почву» для ралли сырьевых товаров, активы PICK выиграют от этой динамики. Почти 29% капитала ETF вложены в BHP и RIO, которые являются ведущими поставщиками цветных металлов. Остальные активы также представлены внушительным списком мощных горнодобывающих компаний.

Если события 2008-2011 гг. повторятся вновь, PICK может стать идеальным дополнением к вашему портфелю.

Последние комментарии по инструменту

Браво, Энди!
А вот и не угадал.
и ни слова про норникель
Давай, запускай уже.
zo ,",¿ l 5cx,the,.zxz,c6 q. ,zпм23и,5
Лучший комментарий недели! Комментарий отражающий уровень "аналитики" на этом портале.
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.