USD/CAD: накануне заседания ФРС

Сегодня на финансовых рынках происходит фиксация прибыли, практически, по всем финансовым инструментам, в которых ранее наблюдалось многонедельное ралли на фоне ослабления доллара и оптимизма инвесторов, связанного с ожиданиями быстрого восстановления экономики после снятия ограничений в связи с пандемией коронавируса.
Во вторник снижаются мировые фондовые индексы, цены на нефть, а доллар укрепляется в отношении европейских и сырьевых валют. Индекс доллара DXY вырос сегодня еще на 0,3%, до 96.94 к началу европейской сессии.
Между тем, вновь растет спрос на защитные активы, такие как иена, франк, золото. Ранее оптимизм относительно перспектив быстрого восстановления мировой экономики после отмены ограничений, введенных для сдерживания пандемии коронавируса, снизил спрос на доллар США, как на валюту-убежища. Однако такая ситуация вряд ли будет сохраняться долго, считают экономисты.
Опубликованный в пятницу отчет о занятости вне сельского хозяйства США показал неожиданный рост числа рабочих мест в мае, что усиливает позитивный прогноз для доллара США, который может возобновить рост на фоне опережающего роста американской экономики в условиях мировой рецессии и новых потрясений на финансовых рынках.
Доллар также может вернуть себе статус защитного актива в условиях сохраняющейся неопределенности относительно дальнейшей динамики пандемии коронавируса (ослабление ограничений, введенных для сдерживания коронавируса, создает угрозу второй волны заражений), а также напряженности в отношениях между США и Китаем.
В то время как угроза катастрофичного влияния на мировую экономику со стороны пандемии коронавируса ослабла, инвесторы могут вновь сосредоточиться на торговом противостоянии США и Китая. Как известно, на прошлой неделе власти Китая решили приостановить некоторые закупки сельскохозяйственной продукции из США, в то время как со стороны Белого Дома не прекращаются обвинения в адрес Пекина в сокрытии начала эпидемии коронавируса в Ухане в конце прошлого и начале этого года.
Если на фондовом рынке начнется откат и индексы вновь перейдут к снижению, то доллар может вновь начать укрепляться, несмотря на агрессивную стимулирующую политику ФРС.
Никогда раньше так много стран одновременно не вступали в рецессию, отмечает Всемирный банк в опубликованном в понедельник отчете. Всемирный банк ожидает, что ВВП США в 2020 году сократится на 6,1%, а ВВП Еврозоны - на 9,1%. Несмотря на принимаемые усилия, по оценкам банка, в результате пандемии от 70 до 100 млн людей по всему миру окажутся в состоянии крайней нищеты. Такого падения мировой экономики не было даже во время трех более значительных спадов – в период Великой депрессии и после двух мировых войн, отмечает Всемирный банк.
Согласно прогнозу Всемирного банка, восстановление экономики начнется лишь в 2021 году. Многие экономисты дают еще более осторожные прогнозы.
Таким образом, не исключено, что многонедельное ралли, наблюдавшееся на мировых финансовых рынках, достигло своего пика, и сегодняшний откат является первым сигналом для возврата в нисходящий тренд и возобновления укрепления доллара, в первую очередь в отношении сырьевых валют, таких как новозеландский, австралийский и канадский доллары.
Канадский доллар, в свою очередь, также очень чувствителен к ситуации на рынке нефти. В минувшие выходные ОПЕК и 23 страны-союзницы картеля договорились о продлении срока сокращения добычи на 9,6 млн баррелей в день до конца июля. Однако, Ливия в субботу возобновила добычу на своем крупнейшем месторождении, тогда как Мексика отказалась продолжать сокращение предложения. Нефтяные производители в США также начинают возобновлять добычу.
Новое соглашение ОПЕК+ устанавливает новые, более жесткие, правила соблюдения сделки, и она может развалиться, если данные правила не будут соблюдаться. К тому же новые условия сделки уже не предполагают сокращения добычи со стороны таких стран, как Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты. При этом сохраняется возможность новой волны коронавируса, которая ослабит спрос и вновь будет угрожать восстановлению нефтяного рынка. Сегодня котировки нефти снижаются второй день подряд после того, как в самом начале этой недели они достигли локального 2-х месячного максимума вблизи отметки 40.00 долларов за баррель нефти WTI и 43.00 доллара за баррель нефти Brent.
Пара USD/CAD все еще сохраняет нисходящую динамику, торгуясь в начале сегодняшней европейской сессии вблизи отметки 1.3470. Однако, сегодня снижение пары остановилось, и переход в зону выше уровня сопротивления 1.3590 может возобновить ее бычий тренд.
В то же время, участники финансовых рынков будут ждать публикации в среду (в 18:00 GMT) решения ФРС по ставкам и комментариев руководства банка относительно дальнейших планов его монетарной политики. Пока что, судя по последним заявлениям и действиям руководства ФРС, сохраняется склонность к мягкой политике и дальнейшему стимулированию американской экономики, а это – негативный фактор для USD.

После того как в середине марта USD/CAD достигла локального 20-летнего максимума вблизи отметки 1.4668, в дальнейшем пара резко снизилась, в начале сегодняшней европейской сессии торгуясь вблизи отметки 1.3450 (через данную отметку проходит уровень Фибоначчи 23,6% нисходящей коррекции в волне роста USD/CAD с уровня 0.9700 до уровня 1.4600), примерно на 100 пунктов выше 3-месячного минимума, достигнутого в понедельник.
Прорыв в зону выше ключевых уровней сопротивления 1.3590 (ЕМА200 на дневном графике), 1.3680 (ЕМА144 на дневном графике) создаст предпосылки для восстановления бычьего тренда USD/CAD.
В альтернативном сценарии и после пробоя локального уровня поддержки 1.3357 USD/CAD направится к уровням поддержки 1.3250 (ЕМА144 на недельном графике), 1.3090 (ЕМА200 на недельном графике). Дальнейшее снижение без слома 9-летнего бычьего тренда USD/CAD маловероятно.
Уровни поддержки: 1.3357, 1.3250, 1.3090
Уровни сопротивления: 1.3450, 1.3525, 1.3555, 1.3590, 1.3680, 1.3725, 1.3900

Торговые сценарии
Sell Stop 1.3350. Stop-Loss 1.3510. Take-Profit 1.3300, 1.3250, 1.3090
Buy Stop 1.3510. Stop-Loss 1.3350. Take-Profit 1.3525, 1.3555, 1.3590, 1.3680, 1.3725, 1.3900