Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Спрос на риск упал в связи с ростом антикитайских настроений в мире

Опубликовано 06.05.2020, 20:46
Обновлено 09.07.2023, 13:32
Инвесторы ожидают новый виток торговых войн
FOREX
Доллар усиливается сначала недели на росте антирисковых настроений. Причины три. Первая – постоянные намеки со стороны администрации Трампа на то, что Китай сознательно замалчивал масштабы проблемы коронавируса, или, хуже того, сам вирус был искусственно создан в уханьской лаборатории в Китае. Всемирная организация здравоохранения сейчас отрицает версию искусственного происхождения вируса, но подтверждает факты замалчивания и ограничения доступа к информации Китаем. В США зреет идея выставить Китаю счет за ущерб, причиненный вирусом. Другие страны пока не поддерживают такую идею, Минфин Германии публично отверг ее. Вторая причина бегства от риска – очередная порция ужасной макроэкономической статистики, особенно по еврозоне и Британии. Третья причина – решение германского суда, усомнившегося в независимости ЕЦБ в части его программ, направленных на стимулирование экономики (бенефициарами которых сейчас являются долговые рынки стран южной Европы). Отсутствие независимости нарушает конституцию Германии. Европейская валюта на этом решении оставила всякие попытки роста и обвалилась обратно к поддержкам в районе 1.08 по EUR/USD, потянув за собой и GBP/USD.
Мы полагаем, что проблемы в ЕС еще серьезнее, чем казались недавно, и действия германского суда очень некстати могут ограничить ЕЦБ в его действиях по поддержанию долговых рынков стран еврозоны. Это чревато ростом волатильности и бондов, и евровалюты. Мы и раньше подчеркивали неопределенность динамки EUR/USD, и советовали лишь тактическую техническую торговлю. Можно продолжать придерживаться этой же тактики, но с поправкой на то, что волатильность может сильно вырасти.
Нефть агрессивно восстанавливается после того, как GoldmanSachs, J.P.Morganи другие финансовые компании помельче, пересмотрели свое мнение по рынку, заявив, что «худшее позади». Худшее, возможно, и позади, но впереди для сырьевого рынка тоже ничего хорошего не предвидится, однако мосле тяжелейших распродаж прошлого месяца облегченный от розничных инвесторов рынок «бумажной» нефти взлетел, потянув за собой и сырьевые валюты. Австралийский и канадский доллар выглядят привлекательнов парах с основными валютами фондирования.
USD/JPY, на наш взгляд, заканчивает понижательную коррекцию и созрела для среднесрочного разворота, который состоится, если уровень напряженности между Китаем и США не будет усиливаться. От уровня 106 пару можно покупать с достаточно амбициозными целями – 109…112.
USD/RUB
USD/RUB волатильна, в моменте поддержана нефтью, что снижает давление фактора ухода от рисков. Пара торгуется в размашистом боковике вокруг уровня 75, и сказать, куда она пойдет дальше пока что трудно. Возможно, формируется некое новое равновесие, в котором эта отметка теперь будет какое-то время играть роль средней. Чтобы началось явное укрепление рубля, на наш взгляд, Brentдолжна восстановиться выше $35 за баррель. Новая волна ослабления может начаться, если Brentснова упадёт ниже $25 за баррель.
Фондовый рынок
S&P-500 отыграл классические 61.8% от всего падения с максимумов, NASDAQ, соответственно, 76.4%,и сейчас формируется баланс. Дальнейшее восстановление под большим вопросом, тем более что рынки остаются переоцененными и по мультипликаторам, и, тем более, на фоне падения ВВП. Держат их огромные вливания ликвидности от Центробанков и комментарии из ФРС, что ультрамягкая денежная политика – это теперь на годы. РТС вслед за американским рынком лег в дрейф, торгуется в диапазоне 1050…1150, не подавая признаков стремления выйти из него ни вниз, ни вверх. Среднесрочно индекс, на наш взгляд, сохраняет потенциал восстановления, так как он почти никак не отыграл еще восстановление нефти.

Дмитрий Голубовский аналитик ФГ «Калита-Финанс»

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.