К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТC демонстрируют несущественное разнонаправленное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые часы торгов они довольно сильно просели вслед внутридневным спадом нефтяных котировок. Последующий разворот нефтяных фьючерсов позволил указанным индексам отыграть свои утренние потери.
Самым значимым внутренним событием сегодня стало решение ЦБ РФ о понижении величины ключевой ставки на 0.5%, до уровня в 5.5% годовых. Как мы видим, в условиях нынешнего кризиса ЦБ РФ не стал повышать процентные ставки с целью сдерживания рубля от дальнейшего ослабления. Между тем, текущие цены на нефть остаются критически низкими. Эту ситуацию заметно сглаживает действующее в обратную сторону бюджетное правило. Свою позитивную роль играет и реализация на внутреннем рынке иностранной валюты за счет недавней сделки с контрольным пакетом «Сбербанка».
В целом же надо отметить, что после наблюдавшегося с середины февраля периода сильных движений российский рынок акций постепенно приходит в состояние относительной стабилизации. Настораживает лишь тот факт, что сейчас индексы МосБиржи и РТС находятся на более высоких уровнях, чем в середине марта, когда фьючерсы на нефть еще торговались заметно дороже текущих уровней. Если цены на нефть сумеют отскочить вверх в ближайшие дни и недели, то «все станет на свои места». В противном случае индексы МосБиржи и РТС будут сохранять потенциал для возобновления падения.
К 15.50 МСК индекс МосБиржи понизился на 0.16%. Индекс РТС прибавил 0.17%.
Июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) торгуются в состоянии бэквордации величиной около 10.5 п. или порядка 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка демонстрируют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка торгуются акции нефтегазовых компаний: Лукойл (MCX:LKOH RM, -1.70%), Газпром (MCX:GAZP RM, -1.07%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -2.64%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, -0.96%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, -2.07%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -0.92%). В течение двух предыдущих дней многие из них пользовались спросом. И все же внутридневное улучшение настроений на нефтяном рынке сегодня их не поддержало. Если не обращать внимания на краткосрочные движения, цены на «черное золото» остаются крайне низкими.
Акции Алроса (MCX:ALRS RM, -2.35%) демонстрируют опережающее падение. Это неудивительно с учетом резкого ухудшения состояния мирового алмазного рынка с февраля текущего года. Ситуацию с продажами может существенно поправить лишь обсуждаемая возможность реализации крупного объема алмазов Гохрану РФ.
Впрочем, оперативной поддержки от государства сейчас ожидает далеко не только алмазная компания. Это также относится к таким предприятиям, как Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -1.57%), Камаз (MCX:KMAZ RM, +3.15%), Соллерс (MCX:SVAV RM, +1.17%) и другим. Речь идет про субсидии для авиаперевозчиков и про опережающие госзакупки транспортных средств.
Акции золотодобывающих компаний Полюс (PLZL RM, +2.13%) и Polymetal (MCX:POLY RM, +1.34%) сегодня играют традиционную роль защитных активов.
В настоящее время индекс МосБиржи обновил свой внутридневной максимум, приблизившись к отметке 2600 п. Для дальнейшего повышения ему потребуется более весомая поддержка со стороны внешнего фона. Слабые предварительные мартовские данные по заказам на товары длительного пользования в США этому пока не способствуют.
Некоторое влияние на ход локальных торгов еще может оказать публикация финального апрельского значения индекса потребительского доверия от Мичиганского университета (17.00 МСК). В целом же мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в диапазоне 2580-2620 п. Таким образом, его отклонение по итогам дня может не превысить 0.5-0.8%.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"