Ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.5-1%, в диапазоне 2575-2625 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2570, 2550 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2630, 2650 п.

После открытия с умеренным изменением индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона. Временной точкой притяжения для указанного индекса способен стать близкий значимый уровень 2600 п. 

В середине дня некоторое влияние на локальный рынок акций может оказать обнародование решения ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13.30 МСК) и последующие комментарии по этому поводу (15.00 МСК).

Среди ряда иностранных макроэкономических показателей сегодня стоит обратить внимание на мартовскую статистику по заказам на товары длительного пользования в США (15.30 МСК). Кроме того, будет опубликовано финальное апрельское значение индекса потребительского доверия от Мичиганского университета (17.00 МСК).   

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.01%) и РТС (+3.16%) вновь завершили торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающее повышение долларового индекса РТС было обусловлено заметным укреплением курса отечественной валюты. В целом же локальный рынок акций повысился под влиянием внутридневного улучшения состояния внешнего фона. Наиболее значимым внешним сигналом стал продолжившийся коррекционный подъем стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Вчера они сумели закрепиться выше ближайшего значимого ценового уровня $20 за баррель.

На дневных графиках индексов МосБиржи и РТС мы наблюдаем восстановление в среднюю часть трехнедельных диапазонов. Таким образом, в них сложилась нейтральная среднесрочная техническая картина. В ближайшие дни они могут продолжить движение вблизи текущих уровней. Добавим, что с учетом текущих низких цен на нефть указанные индексы удерживаются на более высоких уровнях, чем можно было бы ожидать. По-видимому, это отголосок мощного притока ликвидности на финансовые рынки, связанного с действиями ЕЦБ и ФРС.

К слову, вчера стало известно, что Европейский центральный банк будет принимать в качестве обеспечения по кредитам некоторые облигации с «мусорным» рейтингом. Пока что речь идет про государственные долговые бумаги таких стран, как Италия и Испания. Их кредитные рейтинги могут быть понижены.

Среди значимых внешних событий стоит отметить вчерашнюю публикацию ожидаемо слабой макроэкономической статистики в США. Недельное количество первичных заявок на пособия по безработице за океаном превысило 4.4 млн. Это слишком много даже для столь густонаселенной страны, количество жителей которой превышает 329 млн человек. Кроме того, продажи новых домов в Соединенных Штатах в марте сократились на 15.4% в сравнении с февралем. Под влиянием указанных данных основные фондовые индексы США растеряли свой внутридневной прирост и закрылись с незначительным разнонаправленным отклонением.

К завершению вечерней торговой сессии в России июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние достаточно сильной бэквордации величиной в 27 п. или около 2.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне достаточно сильного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек вновь заметно сильнее рынка выглядели отдельные представители нефтяного сектора: Лукойл (MCX:LKOH RM, +1.91%), Роснефть (MCX:ROSN RM, +4.05%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +3.46%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +4.01%). Они отыгрывали вчерашний коррекционный рост стоимости нефтяных фьючерсов.

Дополнительную поддержку бумагам «Роснефти» оказывает продолжающаяся программа их выкупа на открытом рынке. Кроме того, Совет директоров нефтяной компании рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2019 год в размере 18.07 руб. на акцию, что составляет порядка 5.4% от цены их вчерашнего закрытия.

Что же касается акций «Татнефти», то они продолжили восстановление после недавнего опережающего спада, связанного с отказом эмитента от выплаты финальных дивидендов за 2019 год по голосующим бумагам. В то же время по привилегированным акциям они будут выплачены в размере номинальной стоимости, составляющей 1 руб. без учета выплаченных ранее промежуточных дивидендов.

В спекулятивных бумагах Мечел-ао (MCX:MTLR RM, +5.75%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, +16.26%) продолжает отыгрываться известие о состоявшейся продаже эмитентом контрольной доли в ряде компаний, составляющих Эльгинский угольный комплекс. Продажа этого перспективного актива позволила «Мечелу» продлить погашение основного долга по кредитным линиям на 10 лет и сократить его примерно на треть.

Слабее рынка закрылись бумаги Полюс (PLZL RM, -2.11%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -0.51%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, -0.54%), ТМК (MCX:TRMK RM, -0.67%), ФосАгро (MCX:PHOR RM, -2.17%). Таким образом, мы наблюдали выборочные распродажи в акциях, представляющих разные секторы рынка.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное падение стоимости в пределах 0.5-0.9%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 3.2%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.9%. Японский Nikkei225 просел на 1.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"