Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 1-2%, в районе 2600-2625 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2580, 2570 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2640, 2650 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет достаточно сильное утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть. Позднее он может перейти в состояние консолидации вблизи уровня открытия.
Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных котировок. Косвенное влияние на локальный рынок акций может оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+3.43%) и РТС (+5.32%) завершили торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Надо отметить, что они открылись с весьма сдержанным понижением, вопреки глубокой утренней просадке стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. В целом же в первой половине дня локальный рынок акций выглядел существенно сильнее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на динамику нефтяных котировок. Позднее контракты на «черное золото» сумели полностью нивелировать свой внутридневной спад.
Стоит обратить внимание и на то, что неблагоприятная еженедельная статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США не оказала явного давления на стоимость нефтяных контрактов. Между тем, запасы сырой нефти за океаном увеличились более чем на 15 млн баррелей, что намного превосходит обычное отклонение указанного показателя в нормальных условиях.
Согласно недавнему заявлению министра энергетики РФ Александра Новака текущее сокращение глобального спроса на нефть составляет порядка 20-30 млн баррелей в сутки. Таким образом, возобновленная международная сделка, ограничивающая уровень добычи нефти в формате ОПЕК+ компенсирует никак не более половины ее текущего переизбытка.
В связи с этим весьма симптоматичным представляется вчерашнее заявление президента США о том, что он отдал распоряжение уничтожать иранские военные катера в случае, если они будут создавать препятствия американским кораблям в море. Логичным побочным эффектом от вероятной эскалации напряженности между США и Ираном может стать ограничение морских поставок дешевой нефти из Ближневосточного региона. С учетом текущих проблем с переизбытком «черного золота» в Северной Америке вероятность такого сценария лишь возрастает.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1.4 п. или порядка 0.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-8% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Намного сильнее рынка закрылись перепроданные ранее бумаги отечественных нефтяных компаний: Лукойл (MCX:LKOH RM, +7.50%), Роснефть (MCX:ROSN RM, +5.90%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, +7.91%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, +6.28%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, +6.32%). По-видимому, мы наблюдаем формирование долгосрочных позиций в указанных акциях. Очевидно, что текущие низкие цены на нефть – это не навсегда. Вместе с тем, все указанные бумаги продолжают торговаться заметно выше мартовских минимумов, когда фьючерсы не нефть находились на более высоких уровнях.
Заметным событием во втором эшелоне стали сильные движения в спекулятивных бумагах Мечел-ао (MCX:MTLR RM, -0.43%), Мечел-ап (MCX:MTLR_p) (MTLRP RM, +12.46%). Интерес к ним подогрело сообщение эмитента о закрытии сделки по продаже компаний, составляющих Эльгинский угольный комплекс и о продлении срока погашения основного долга по кредитным линиям на 10 лет. Полученные от продажи указанного актива средства были направлены на досрочное погашение части задолженности перед банками ВТБ (MCX:VTBR) и ГПБ. Таким образом, компания «Мечел» все же отказалась от стратегически важного актива в обмен на сокращение своей высокой долговой нагрузки на 145 млрд руб., или примерно на треть.
Бумаги Транснефть-ап (MCX:TRNF_p) (TRNFP RM, -0.04%) не сумели повыситься вместе с рынком скорее под влиянием технических факторов. В течение трех предыдущих дней в них развивалось падение на повышенных оборотах после неудачной попытки пробоя прочной области сопротивления, расположенной в районе 160000-165000 руб. Не стоит забывать и о том, что в стоимость указанных бумаг до сих пор заложены неприятные последствия состоявшегося еще год назад загрязнения некачественной нефтью магистрального нефтепровода «Дружба».
Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Yandex clA (MCX:YNDX RM, -0.16%), Детский Мир (DSKY RM, -1.00%), ИСКЧ (ISKJ RM, -17.78%), Фармсинтез (MCX:LIFE RM, -3.37%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 12.7%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 1.7%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как позитивное. Более того, утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"