Коронавирусная война продолжается. И это, конечно, самое главное. Но если еще неделю назад эта война была похожа на достаточно беспорядочное отступление Красной армии от Бреста до Москвы летом-осенью 41 года, то сейчас страшный противник явно сбавил ход и начал терпеть первые поражения. И фондовый рынок, как самый чуткий индикатор общественного настроения, естественно, побежал вперед. Некоторым может показаться, что он бежит слишком резво, но такова уж его природа, и с этим надо смириться.
Как бы то ни было, но, допустим, индекс Dow Jones выдал за последние 2 недели на горА самое крутое ралли за последние 82 года! Хотя, чему тут удивляться – сколько рекордов как со знаком "плюс", так и со знаком "минус" было побито за последние 2 месяца!
Но все-таки не старина Dow и не акции компаний, в него входящих, были главными героями прошедшей недели. Если индекс DJIA-30 показал рост за неделю в 2,21%, то индекс NASDAQ вырос более чем на 6%. Причем главными драйверами роста были акции компаний, работающих в сфере медицины и здравоохранения. Причин тому несколько. Во-первых, очень хорошо отчитались по итогам своей деятельности в 1-м квартале 2020 года лидеры этого сектора – компании Johnson & Johnson (NYSE:JNJ, +1,57%) и UnitedHealth (NYSE:UNH, -2,64%). Акции и той, и другой компании с момента публикации их отчетности подорожали более чем на 10%. Но и это все же не самое главное. Главным же стимулом роста стала информация о том, что мы (мы – это в данном случае все человечество) на пороге появления лекарств для лечения коронавируса. Первые «ласточки» прилетели оттуда, откуда их и ожидали - от компаний Gilead Sciences (NASDAQ:GILD, +9,73%) и Moderna (NASDAQ:MRNA, +15,39%). Информация о первых успешных испытаниях буквально взорвала рынок и вселила в участников рынка большие надежды.
Добавили оптимизма и заявления властей отдельных стран – прежде всего, европейских – о смягчении режима самоизоляции и о снятии ряда ограничений на ведение бизнеса.
Кроме компаний сектора Healthcare очень мощно смотрелись акции компаний, работающих в сфере услуг. И здесь был свой один непререкаемый лидер – это Amazon (NASDAQ:AMZN, -1,38%), который за последние 2 недели вырос более чем на 25%, и лишь в пятницу произошла маленькая техническая остановка. Но не только Amazon отличился в сфере услуг. В принципе, очень хорошо смотрелись фактически все ритейлеры, и тот же Walmart (NYSE:WMT, -0,16% ), также как и Amazon, успешно переписал свои исторические максимумы.
Но, безусловно, все было не так безоблачно, как хотелось бы многим. Наиболее очевидным образом высветились проблемы в финансовой сфере после выхода квартальной отчетности от крупнейших банков. Отчетность была не такой уж и плохой, но после ее публикации всем «вдруг» стало понятно, в какую пропасть летит сейчас американская экономика. И поэтому тот же финансовый сектор по итогам недели только в среднем потерял 3,6% своей капитализации.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже на прошедшей неделе вновь были зарегистрированы исторические рекорды и по оборотам и по количеству совершенных сделок. Всего было заключено почти 5 млн сделок (4 958 440) с акциями 1 195 эмитентов на общую сумму 2,85 млрд долларов США.
Ожидания рынка 20 апреля
Ну вот и начали раскрываться глаза у участников рынка. Если до сего момента главное было – как там дела с коронавирусом, и есть ли свет в конце туннеля, то сейчас, когда все этот свет наконец-то увидели, тут же сменились и приоритеты. И все обратили внимание на экономику. Нет, на экономику все же пока внимание не сильно обращают, а вот на нефть… Нефть, как настоящая кровь живого организма, первая показывает о его заражении. Вакханалия на нефтяном рынке началась еще в минувшую пятницу, и сегодня она дошла до, пожалуй, своего пика. Активно помогает этому крупнейший мировой нефтяной фонд United States Oil Fund (NYSE:USO), который решил вдруг изменить пропорции своих вложений во фьючерсы и стал перекладываться в больших объемах из ближних фьючей в дальние. В результате этой, казалось бы, стандартной операции ближние фьючерсы с экспирацией в ближайшие дни рухнули более чем на 30% до невероятной еще совсем недавно отметки ниже 13 долларов за баррель, то есть на уровень начала 1999 года! Более дальние фьючерсы на июнь стоят, как и положено им, в позиции контанго, то есть выше майских. Причем значительно выше – на целых 10 долларов!!! Однако эта ситуация «суперконтанго» совершенно никого не радует. Налицо полная дестабилизация ситуации на рынке нефти, и к чему это может в итоге привести – пока совершенно не ясно. Можно только опечалиться и сказать: Только этого нам не хватало!
Что касается ситуации на фондовых рынках, то она тоже не совсем оптимистичная. Статистика по заболеваемости коронавирусом хоть и переходит в более-менее сглаженный тренд, но все равно остается чрезвычайно тревожной. И, плюс к этому, все более нарастающее напряжение на экономическом фронте, вызывающее беспокойство инвесторов в преддверии выхода квартальной отчетности от крупнейших компаний. Сезон отчетности набирает обороты, и на этой неделе мы увидим много интересных цифр от лидеров американской экономики. Цифры-то, конечно, будут интересными, но весь вопрос – будут ли они вдохновляющими?
Может быть, поэтому отягощенные тяжелыми думами о ближайшем будущем инвесторы сегодня решили взять паузу и посмотреть на дальнейшее развитие событий. Уже сегодня вечером появится отчетность очень знаковой компании IBM (NYSE:IBM). Прогнозы аналитиков по ней весьма позитивны, и ожидается лишь небольшое снижение прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но, скорее всего, в этом сезоне отчетности инвесторы основное внимание будут уделять не столько тому, что было, сколько тому, что будет – то есть не фактическим результатам деятельности, а прогнозам до конца 2020 года. И здесь нас может ждать очень много неприятных сюрпризов.
Поэтому расслабляться точно не стоит и почивать на лаврах – тем более. Основная задача – закрепиться на текущих уровнях и не уйти в распродажи. А ведь впереди еще, кроме всего прочего, у нас май месяц. А, как известно, он имеет дурной характер и очень нелюбим инвесторами. "Sell in may and go away" еще никто не отменял.
Но это будет скоро, но все же не сегодня. Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то прогноз умеренно неблагоприятный. Небольшой минус до 1-1,5%% на фоне относительно низкой активности. Все будут ждать первых цифр по отчетности сегодня, как уже было сказано выше, от IBM и завтра до начала торгов от Coca-Cola (NYSE:KO), Philip Morris (NYSE:PM) и Lockheed Martin (NYSE:LMT). Так что основное «веселье» на этой неделе у нас еще впереди.
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»