Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.1-0.5%, в районе 2620-2640 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2610, 2600 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2650, 2660 п.
После открытия со сдержанным изменением индекс МосБиржи может продолжить свою вчерашнюю волатильную консолидацию. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Поэтому среди ряда иностранных макроэкономических показателей максимальную практическую значимость будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 МСК). Стоит также обратить внимание на мартовскую статистику по розничным продажам в США (15.30 МСК).
В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.11%) и РТС (+0.73%) завершили торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они несколько раз меняли направление движения внутри дня под влиянием противоречивых внешних факторов. Тем не менее, указанные индексы все же сумели удержаться на позитивной территории.
Вчерашняя неуверенная внутридневная динамика локального рынка акций вполне характеризует и среднесрочный настрой участников российских торгов. После двухмесячного периода сильных рыночных движений наступает время относительной стабилизации фондовых индексов вблизи текущих значений.
К слову, характер внешних новостей также начинает меняться. Известия по поводу темпов развития пандемии коронавируса уже «приелись». Поэтому на первый план по значимости вновь выходят экономические тенденции. Более того, среди них начинают проскальзывать и позитивные сигналы.
Отдельные страны приступают к сворачиванию карантинных мер и перезапуску экономики. В то же время Китай уже демонстрирует некоторые признаки восстановления. Например, продажи мобильных телефонов в КНР в марте увеличились в 3.4 раза в сравнении с провальным предыдущим месяцем. Но они все еще отстают на 23% от аналогичного показателя годичной давности.
Что же касается России, то ее экономика пока остается в состоянии анабиоза. Вчера на самом высшем уровне было озвучено, что спад розничных продаж в апреле превысил 35%. Не менее сложной остается и ситуация на экспортных рынках в связи со среднесрочной стабилизацией цен на углеводороды на новых, более низких уровнях.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние бэквордации величиной в 8.3 п., или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
В отраслевом разрезе заметно сильнее рынка торговались отдельные представители металлургического сектора: Полюс (PLZL RM, +5.42%), Polymetal (MCX:POLY RM, +4.42%), ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +3.00%), RUSAL plc (RUAL (MCX:RUAL) RM, +2.58%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +1.90%), ММК (MCX:MAGN RM, +1.27%), Селигдар-ао (SELG RM, +19.05%), Селигдар-ап (SELGP RM, +7.58%). Как мы видим, максимальной популярностью пользовались акции компаний, добывающих драгоценные металлы. Это не удивительно, поскольку фьючерсы на золото вчера обновили свои многолетние максимумы.
Стоит также отметить опережающее повышение акций Yandex clA (MCX:YNDX RM, +3.63%). По-видимому, интерес к указанным бумагам подогрело сообщение о том, что IT-компания выделила каршеринговый сервис в отдельное юридическое лицо. Но при этом новое предприятие осталось под полным контролем материнской структуры. В целом компания «Яндекс» демонстрирует способность превращать перспективные экспериментальные направления в самостоятельные жизнеспособные бизнесы.
Существенно слабее рынка вновь выглядели многие представители нефтегазовой отрасли: Лукойл (MCX:LKOH RM, -3.89%), Роснефть (MCX:ROSN RM, -1.71%), Татнефть-ао (MCX:TATN RM, -5.52%), Татнефть-ап (MCX:TATN_p) (TATNP RM, -3.87%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -1.00%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -1.64%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, -2.14%). Они не смогли игнорировать существенный вечерний спад стоимости фьючерсов на «черное золото». В скором времени российским нефтяным компаниям придется сокращать объемы добычи в условиях крайне низких отпускных цен.
Явным исключением из своего сектора стали бумаги Газпром (MCX:GAZP RM, +1.08%). Их поддержали слухи о том, что газовая монополия может выплатить годовые дивиденды в размере 15.24 руб. на акцию. Позднее эта информация получила официальное подтверждение. Таким образом, текущая дивидендная доходность акций «Газпрома» составляет порядка 8%, что представляется весьма неплохим показателем.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное падение стоимости в пределах 0.5-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего спада подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.8%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 потерял 0.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное или неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"