Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Когда покупать подешевевшие акции?

ru.investing.com/analysis/article-200267875
Когда покупать подешевевшие акции?
От Оксана Гафаити   |  26.03.2020 20:13
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 


Недавнее снижение на рынке американских акций стало самым быстрым со времен Великой депрессии. В связи с чем многие инвесторы ставят на такой же быстрый возврат к росту. Сейчас мы наблюдаем восстановление рынка. Но высока вероятность того, что это будет отскок, а не возврат к долгосрочному росту.

Почему? Потому что так работает "медвежий рынок" (а мы сейчас в нем). Исторически медвежий рынок проходит три стадии: резкий спад, рефлексивный отскок и затяжной фундаментальный нисходящий тренд.

Стадия 1. Медвежьи рынки часто начинаются с резкого и быстрого спада.
Стадия 2. После снижения возникает отскок перепроданности, который восстанавливает часть снижения.
Стадия 3. Долгосрочное снижение затем продолжается, но более медленными темпами, поскольку фундаментальные показатели ухудшаются.

Первую стадию рынок акций США уже прошел. Далее нас ждет второй этап – высокий отскок или "медвежье ралли". Потенциальные уровни, до которых может продлиться отскок, показаны на графике ниже. Как видно, на этом этапе индекс широкого рынка S&P 500 может отыграть 17-20% падения и более. Первым уровнем сопротивления будет уровень 2650-2700.



Вторую стадию многие инвесторы принимают за возврат рынка к росту и начинают в него заходить. После чего неожиданно оказываются на третьей стадии, когда индексы вновь переходят к снижению, но уже более медленным темпом. Исторически период медвежьего рынка может длиться полгода, иногда – дольше. А это значит, что время купить подешевевшие активы у нас еще будет. Но как понять, когда покупать?

Когда покупать подешевевшие акции?

С одной стороны, текущее снижение рынка с последних максимумов составляет 35%, что совпадает со средним снижением индекса S&P 500 в кризис. С другой стороны, аналитики предупреждают, что худшее еще впереди, и рисуют падения до уровней 2000, 1800, 1600 по S&P 500. Но точно определить, где рынок нащупает дно, никому не под силу. Стоит ли проверять дно своим капиталом? Здесь каждый решает сам.

В частности, существует такой подход как докупаться на каждом падении. На мой взгляд, это опасно. Как известно, рынок может быть иррациональным дольше, чем мы – платежеспособными. И в какой-то момент может случиться так, что средств на закупку уже не останется. Что тогда?

Альтернативной стратегией является вход в рынок тогда, когда в него можно входить. Она не даст вам купить активы на низах, но защитит от потерь при ловле дна. Суть данной стратегии состоит в том, что вы возвращаетесь в рынок, когда на нем начинается растущий тренд.

Определить этот момент позволяют индикаторы ширины рынка (Market Breadth Indicators). Таких индикаторов существует достаточно много. Расскажу лишь о тех, которые отвечают за рыночный тренд.

За технический тренд отвечают две простые скользящие средние (Simple Moving Average, SMA) на дневном графике. 50-дневная средняя (SMA 50) отвечает за среднесрочный тренд. 200-дневная средняя (SMA 200) отвечает за основную долгосрочную тенденцию.

  • Когда цена актива движется над SMA 200, долгосрочный тренд считается растущим (бычьим). И наоборот. Когда цена актива движется под SMA 200, долгосрочный тренд считается нисходящим (медвежьим).
  • Когда цена актива движется над SMA 50, среднесрочный тренд считается растущим (бычьим). И наоборот. Когда цена актива движется под SMA 50, среднесрочный тренд считается нисходящим (медвежьим).

К счастью, для того, чтобы определить тренд у всех акций, торгующихся на американских биржах, нам не нужно просматривать их графики по отдельности. Достаточно посмотреть на индикаторы ширины рынка, отражающие процент нахождения акций над данными средними. Найти их можно на главной странице сайта Finviz.com, как показано на скриншоте ниже.



Как оценивать данные индикаторы?

  • Когда процент акций над 50-дневной (Above SMA50) и 200-дневной средними (Above SMA200) ниже 40%, рынок считается медвежьим.
  • Когда процент акций над 50-дневной (Above SMA50) и 200-дневной средними (Above SMA200) выше 60%, рынок считается бычьим.

На момент написания данной статьи только 5% и 7% всех акций, торгующихся на биржах США, находились над SMA50 и SMA200 соответственно. Это – сигнал сильно перепроданного медвежьего рынка, после которого логично увидеть отскок. Но просто отскока для спокойного удержания среднесрочных и долгосрочных позиций в портфеле мало. Нам нужен стабильный рост.

Для того чтобы войти в рынок, когда он вернется к росту, процент акций над среднесрочной и долгосрочной скользящими средними (SMA50 и SMA200) должен быть выше 60%. В таком случае он будет сигнализировать о том, что бОльшая часть бумаг на рынке вернулась в растущий тренд, и есть основания для продолжения этой тенденции. Пока этого не произошло, остается риск продолжения снижения.

В условиях же текущего волатильного рынка под давлением коронавируса и грядущего экономического спада соотношение риск-прибыль может быть не в пользу долгосрочного инвестирования. И хотя в США объявлено о беспрецедентных стимулирующих мерах, не факт, что они смогут удержать рынок от дальнейшего снижения. Потому как никто не знает, сколько вирус продлится, и какой ущерб он нанесет экономике в результате. Пока же нам остается ждать отчетов компаний, чтобы начать понимать реальный эффект от закрытия границ, снижения продаж и потребительской активности.

Когда покупать подешевевшие акции?
 

Интересное

Когда покупать подешевевшие акции?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (16)
Andrei Semenov
Andrei Semenov 29.03.2020 20:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Описанное в статье более подходит для случаев, когда движение рынка обусловлено изменением фундаментальных факторов. В сегодняшнем случае, большая часть volatility не объясняется фундаментальными факторами. Другими словами, очень велика роль психологических факторов, которые полностью основаны на новостях, в то время как moving averages - на прошлой информации.
Andrei Semenov
Andrei Semenov 29.03.2020 20:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Описанное в статье более подходит для случаев, когда движение рынка обусловлено изменением фундаментальных факторов. В сегодняшнем случае, большая часть volatility не объясняется фундаментальными факторами. Другими словами, очень велика роль психологических факторов, которые полностью основаны на новостях в то время как moving averages основаны на прошлой информации.
Vladimir Oleinik
Vladimir Oleinik 29.03.2020 13:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Как правило успешные инвесторы не пишут статьи о том, как и когда нужно покупать или продавать акции. Им некогда заниматься этой ерундой. Кто-нибудь, хоть когда-нибудь видел статью Уоррена Баффета о том как надо инвестировать? Я лично не видел. То есть пару раз он признавался, что недооценил вовремя какую-то компанию и не вложился в расчете на значительный рост, но не более  того. Так и автор статьи Оксана Гафаити вместо того, чтобы богатеть на правильных моментах для инвестирования, пишет статьи о том, как и когда надо это делать. Я могу ошибаться, но мое решение на сегодняшний день такое: Продать доллары, и купить акции наших голубых фишек. По-моему самое время. Может быть конечно, акции скажем Газпрома, еще немного подешевеют, но в конечном счете они вернутся на свой прежний уровень. Но это только в расчете на игру в долгую, а не купи сегодня - продай завтра.
Павел Рудаков
Павел Рудаков 27.03.2020 18:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это мульти кризис -  нового поколения! Он уже не имеет ничего общего  с теми фундаментальными знаниями  от дяди Сэма!  Рынок будет проседать по мере роста больных и мерам экономической поддержки,  рынок начнет отходить по мере снижения числа зараженных и восстановления  привычной жизни! Чем больше мер принято властями тем быстрее восстановление! Больше тут ничего не может быть другого медведи быки Это оставьте за спиной 100 летние знания дяде сэму в гроб!
Димон Лимон
Димон Лимон 27.03.2020 14:56
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Что за плагиат? Недавно была подобная статья!
Anton Os
Anton Os 27.03.2020 14:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо за статью!
Alexander Kurnosov
Alexander Kurnosov 27.03.2020 14:29
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Описанные выше три стадии медвежьего рынка случаются не всегда, например после резкого падения в два раза после ипотечного кризиса индекс Dow 30 начиная с марта 2009 сразу начал рост и не было никакого долгосрочного снижения.
Артем Глущенко
Артем Глущенко 27.03.2020 14:02
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
шикарная статья, спасибо
алексей алексеевич
алексей алексеевич 27.03.2020 13:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Японский Nikkei в свое время надулся и лопнул. Хаев с тех пор так и не перекрыл...Сколько раз там было дно?
Валерий Иванов
Валерий Иванов 27.03.2020 13:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Пора закупаться.
Марк Рыбин
Mark_ 27.03.2020 13:20
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
благодарю за статью
Александр Лукьяненко
Александр Лукьяненко 27.03.2020 12:57
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Всё может так же резко развернуться если примут меры по налогам и пошлинам  и плюс на дешевых ресурсах
Ilya Ponasenkoff
Ilya Ponasenkoff 27.03.2020 12:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
реально еще бы через неделю статью написала.. )
Биржевой Доктор
Биржевой Доктор 27.03.2020 12:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Коган уже закупился в середине февраля
Михаил Банв
Михаил Банв 27.03.2020 11:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Кажется я читал это у другого автора дня 2 назад,почти слово в слово. Копи паста наше все🤣
Павел Чикен
Павел Чикен 27.03.2020 11:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
дно было 10 дней назад :) пиши есчо
Павел Чикен
Павел Чикен 27.03.2020 11:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
кстати, я докупался на всех больших падениях, ибо только это и работает
алексей алексеевич
алексей алексеевич 27.03.2020 11:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это идеальная стратегия при условии неограниченного кэша.
Alexandr Rohau
Alexandr Rohau 27.03.2020 11:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
откуда инфа ,что дно было 10 дней назад)?
Павел Чикен
Павел Чикен 27.03.2020 11:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Alexandr Rohau  ну местами +-5 дней, я на японском торгую рынке, он сразу упёрся раньше амеров
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!