Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Как защитить пенсионный портфель от рецессии?

ru.investing.com/analysis/article-200266815
Как защитить пенсионный портфель от рецессии?
От Харис Анвар/Investing.com   |  28.02.2020 13:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Экономические спады и «медвежьи» рыночные циклы неизбежны. Возникает вопрос: можно ли собрать пенсионный портфель, который защищен от рецессии?

Не существует универсального решения, которое работало бы для каждого инвестора. Распределение активов в пенсионном портфеле в значительной степени зависит от индивидуальных потребностей, временного горизонта и склонности к риску. Но по этим критериям можно, по крайней мере, минимизировать риски во время экономических и рыночных спадов.

Этот вопрос вновь становится актуальным, поскольку мировые рынки оказались под давлением со стороны смертоносного коронавируса, который нарушает глобальные цепочки поставок, вредит пасажироперевозкам и вынуждает крупнейшие мировые компании снижать прогнозы выручки.

На фоне обеспокоенности инвесторов потенциальным воздействием вируса на экономику все ведущие индексы США вчера опустились и официально перешли на этап коррекции. По данным Dow Jones Market Data, относительно S&P 500, который упал на 4,4%, текущая коррекция с рекордного максимума стала самой быстрой за последние 40 лет (с 1980 года).

S&P 500
S&P 500

Пока нет никакой ясности относительно возможной продолжительности этой эпидемии или потенциального ущерба мировой экономике. Но аналитики все больше убеждаются в том, что шансы на V-образное восстановление невелики.

Согласно прогнозам Goldman Sachs, в 2020 году темпы роста прибыли компаний США будут оставаться на прежнем уровне; аналитики пересмотрели оценку прибыли за год со $174 до $165 на акцию.

«Компании США в 2020 году не смогут достичь роста прибыли», – сказал в четверг главный стратег Goldman по инвестициям в США Дэвид Костин. «Мы обновили нашу модель прибыли с поправкой на вероятность повсеместного распространения вируса».

Формируем защищенный портфель

По мере роста угрозы рецессии эксперты советуют наращивать долю наличных средств и облигаций, чтобы избежать чрезмерной волатильности в долгосрочном портфеле. Но это не означает, что вы должны полностью избегать акций, которые, несмотря на их дикие колебания, продолжают оставаться наиболее эффективными классами активов в долгосрочной перспективе.

Американский банк Charles Schwab, управляющий средствами в размере $3,7 триллиона, рекомендует 50% капитала вложить в активы с фиксированной доходностью, такие как облигации, 30% сохранять в денежных средствах, а 20% — в акциях (для консервативного портфеля). Валютная доля портфеля должна покрывать расходы на проживание без продажи акций, пока рынок находится в состоянии депрессии или восстанавливается после минимумов.

Что касается фондового компонента портфеля, важно искать те уголки рынка, которые отличаются защищенным характером и демонстрирую хорошие результаты во времена экономического спада. По мере роста рисков для экономики инвесторы обычно ищут убежище в активах с фиксированным доходом. В попытке подготовиться к худшему (т. е. сценарию, при котором распродажа акций, вызванная рецессией, сталкивает бенчмарки на «медвежью» территорию), умные инвесторы покупают акции коммунальных предприятий, вкладывают в инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и производителей потребительских товаров.

Среди наиболее эффективных бумаг коммунальных предприятий можно выделить акции American Water Works (NYSE:AWK), которые выросли на 6% за год (когда S&P 500 снизился примерно на 9%); Evergy Inc (NYSE:EVRG), которая обслуживает клиентов в Канзасе и Миссури, и чья капитализация выросла на 2,9% с начала 2020 года, несмотря на масштабную распродажу этой недели.

Эти сектора, как известно, опережают прочих игроков рынка во время кризиса, продолжая приносить стабильную прибыль в виде дивидендов и регулярных выплат.

Эти высокодоходные акции становятся более привлекательными на фоне снижения ставок центральным банком в попытке предотвратить рецессию. Эта динамика делает вложения в подобные акции более выгодными, чем, например, покупка государственных облигаций.

Без сомнения, рыночные оценки этих активов-убежищ выглядят довольно высокими после последовательного притока капитала в прошлом году, но спрос на активы «тихой гавани» не иссякнет, пока инвесторы закладывают перспективы снижения процентных ставок в свои модели.

Подведем итог

Наращивание доли денежных средств и облигаций, а также диверсификация и покупка традиционных «защищенных» акций (таких как бумаги коммунальных предприятий) являются популярными стратегиями для защиты от практически неизбежной коррекции. Таким образом, хотя инвесторы и должны избегать слишком частого пересмотра структуры портфеля в ответ на краткосрочные факторы воздействия, стоит внимательно присмотреться к активам, которые максимально защищены от рецессии.

Как защитить пенсионный портфель от рецессии?
 

Интересное

Как защитить пенсионный портфель от рецессии?

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Andr Hlo
Andr Hlo 01.03.2020 22:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Земля, лошадка, коровка, куры, свиньи - вот 'тихая гавань'))
Denis Azarenko
Denis Azarenko 28.02.2020 17:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Какая рецессия, просто нужно печатать больше зеленых бумажек
Stanislav Getmanskij
Stanislav Getmanskij 28.02.2020 13:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Какая "актуальная" статья, после недели рецессии. (
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!