Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Как защитить пенсионный портфель от рецессии?

ru.investing.com/analysis/article-200266815
Как защитить пенсионный портфель от рецессии?
От Харис Анвар/Investing.com   |  28.02.2020 13:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Экономические спады и «медвежьи» рыночные циклы неизбежны. Возникает вопрос: можно ли собрать пенсионный портфель, который защищен от рецессии?

Не существует универсального решения, которое работало бы для каждого инвестора. Распределение активов в пенсионном портфеле в значительной степени зависит от индивидуальных потребностей, временного горизонта и склонности к риску. Но по этим критериям можно, по крайней мере, минимизировать риски во время экономических и рыночных спадов.

Этот вопрос вновь становится актуальным, поскольку мировые рынки оказались под давлением со стороны смертоносного коронавируса, который нарушает глобальные цепочки поставок, вредит пасажироперевозкам и вынуждает крупнейшие мировые компании снижать прогнозы выручки.

На фоне обеспокоенности инвесторов потенциальным воздействием вируса на экономику все ведущие индексы США вчера опустились и официально перешли на этап коррекции. По данным Dow Jones Market Data, относительно S&P 500, который упал на 4,4%, текущая коррекция с рекордного максимума стала самой быстрой за последние 40 лет (с 1980 года).

S&P 500
S&P 500

Пока нет никакой ясности относительно возможной продолжительности этой эпидемии или потенциального ущерба мировой экономике. Но аналитики все больше убеждаются в том, что шансы на V-образное восстановление невелики.

Согласно прогнозам Goldman Sachs, в 2020 году темпы роста прибыли компаний США будут оставаться на прежнем уровне; аналитики пересмотрели оценку прибыли за год со $174 до $165 на акцию.

«Компании США в 2020 году не смогут достичь роста прибыли», – сказал в четверг главный стратег Goldman по инвестициям в США Дэвид Костин. «Мы обновили нашу модель прибыли с поправкой на вероятность повсеместного распространения вируса».

Формируем защищенный портфель

По мере роста угрозы рецессии эксперты советуют наращивать долю наличных средств и облигаций, чтобы избежать чрезмерной волатильности в долгосрочном портфеле. Но это не означает, что вы должны полностью избегать акций, которые, несмотря на их дикие колебания, продолжают оставаться наиболее эффективными классами активов в долгосрочной перспективе.

Американский банк Charles Schwab, управляющий средствами в размере $3,7 триллиона, рекомендует 50% капитала вложить в активы с фиксированной доходностью, такие как облигации, 30% сохранять в денежных средствах, а 20% — в акциях (для консервативного портфеля). Валютная доля портфеля должна покрывать расходы на проживание без продажи акций, пока рынок находится в состоянии депрессии или восстанавливается после минимумов.

Что касается фондового компонента портфеля, важно искать те уголки рынка, которые отличаются защищенным характером и демонстрирую хорошие результаты во времена экономического спада. По мере роста рисков для экономики инвесторы обычно ищут убежище в активах с фиксированным доходом. В попытке подготовиться к худшему (т. е. сценарию, при котором распродажа акций, вызванная рецессией, сталкивает бенчмарки на «медвежью» территорию), умные инвесторы покупают акции коммунальных предприятий, вкладывают в инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и производителей потребительских товаров.

Среди наиболее эффективных бумаг коммунальных предприятий можно выделить акции American Water Works (NYSE:AWK), которые выросли на 6% за год (когда S&P 500 снизился примерно на 9%); Evergy Inc (NYSE:EVRG), которая обслуживает клиентов в Канзасе и Миссури, и чья капитализация выросла на 2,9% с начала 2020 года, несмотря на масштабную распродажу этой недели.

Эти сектора, как известно, опережают прочих игроков рынка во время кризиса, продолжая приносить стабильную прибыль в виде дивидендов и регулярных выплат.

Эти высокодоходные акции становятся более привлекательными на фоне снижения ставок центральным банком в попытке предотвратить рецессию. Эта динамика делает вложения в подобные акции более выгодными, чем, например, покупка государственных облигаций.

Без сомнения, рыночные оценки этих активов-убежищ выглядят довольно высокими после последовательного притока капитала в прошлом году, но спрос на активы «тихой гавани» не иссякнет, пока инвесторы закладывают перспективы снижения процентных ставок в свои модели.

Подведем итог

Наращивание доли денежных средств и облигаций, а также диверсификация и покупка традиционных «защищенных» акций (таких как бумаги коммунальных предприятий) являются популярными стратегиями для защиты от практически неизбежной коррекции. Таким образом, хотя инвесторы и должны избегать слишком частого пересмотра структуры портфеля в ответ на краткосрочные факторы воздействия, стоит внимательно присмотреться к активам, которые максимально защищены от рецессии.

Как защитить пенсионный портфель от рецессии?
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Природный газ не намерен сдавать позиции. Вот как на этом заработать Тазджон Гечгил/Investing.com  - 27.07.2021

В последние недели большинство сырьевых товаров понесли тяжелые потери, растеряв прирост целых месяцев. Распродажа была практически повсеместной и коснулось фьючерсов на кукурузу,...

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 3

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Как защитить пенсионный портфель от рецессии?

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (3)
Andr Hlo
Andr Hlo 01.03.2020 22:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Земля, лошадка, коровка, куры, свиньи - вот 'тихая гавань'))
Denis Azarenko
Denis Azarenko 28.02.2020 17:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Какая рецессия, просто нужно печатать больше зеленых бумажек
Stanislav Getmanskij
Stanislav Getmanskij 28.02.2020 13:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Какая "актуальная" статья, после недели рецессии. (
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!