Новости поступают быстрее, чем мне удается писать о них, но вопрос остается прежним: как сильно могут вырасти цены на золото с учетом ответных мер Ирана в отношении США за убийство его генерала?
Во вторник фьючерсы на золото в Нью-Йорке закрылись на отметке $1574,3 за унцию. Затем на постмаркете они подскочили почти на $40, достигнув максимумов с марта 2013 года в $1612,95. Это произошло после того, как рано утром в среду (по местному времени) Иран выпустил серию ракет по двум авиабазам США в Ираке.
Иран нанес ответный удар. Что дальше?
Это был первый силовой ответ Тегерана на убийство иранского командующего Кассема Сулеймани на прошлой неделе. Тем не менее, к полуночи вторника в Нью-Йорке фьючерсы на золото упали до уровня менее $1590 на фоне сообщений о том, что в результате атаки никто не пострадал.
Инвесторы покупают золото для хеджирования экономических и политических рисков, а также для защиты от обесценивания валют. На данный момент конфликт между США и Ираном является худшим кризисом в своем роде, который требует от инвесторов адекватного использования активов «тихой гавани». Возможно, даже в непропорциональной степени, учитывая, что нет способа узнать, насколько сильным будет падение спроса на акции и другие рисковые инструменты.
Сможет ли золото побить свой рекорд в $1920?
На данный момент нелепо гадать, сможет ли спотовая цена на золото до конца этого года преодолеть свой рекордный максимум в $1920,80, достигнутый в 2011 году, особенно если конфликт между США и Ираном продолжит нарастать.
Сейчас золото торгуется примерно на $330 ниже максимумов 2011 года, и рынку может потребоваться некоторое время, чтобы добраться до этой отметки, не говоря уже о ее преодолении.
Тем не менее, прошлым летом мы стали свидетелями того, как золото на фьючерсном и спотовом рынках в некоторые дни росло на $40-50 из-за торговой войны, неопределенности в отношении Brexit и опасений касательно снижения ставок в США.
2019 год стал крайне успешным для золота
Несмотря на недавнее решение ФРС приостановить процедуру снижения ставок, золото к декабрю вернулось к ключевому бычьему уровню в $1500 на фоне ослабления его торгового оппонента в лице доллара. Кроме того, некоторые инвесторы решили защитить свои портфели, будучи встревоженными чередой рекордных максимумов на Уолл-стрит.
В конце концов, в прошлом году золото выросло примерно на $200 за унцию: фьючерсы подорожали на 16%, а слитки – на 18%. Для роста еще на $300 в 2020 году, вероятно, потребуется серьезная эскалация конфликта между США и Ираном.
Аналитик рынка драгоценных металлов из чикагской RJO Futures Эрик Скоулс, говорит, что золото «демонстрирует явную бычью тенденцию, но перспективы нарастания волатильности высоки».
Помимо разногласий между США и Ираном, инвесторы также ожидают подписания на следующей неделе первого этапа соглашения между США и Китаем, «что может оказать давление на золото», как отмечает Скоулс.
Но в своей записке TD Securities отмечает, что ситуация остается нестабильной:
«И, как и большинство геополитических волнений, это воздействие изменяет ландшафт рынков в контексте позиционирования и оценки».
Затишье перед бурей
Сразу после запуска ракет по авиабазам США в Ираке Иран дал понять, что ударов по американским войскам больше не будет, если только США не нанесут ответный удар.
В своей первой оценке атаки Пентагон также сообщил, что жертв не было.
Трамп также занял выжидательную позицию. Он написал в Twitter:
«Все хорошо! Иран выпустил ракеты по двум военным базам, расположенным в Ираке. Сейчас идет оценка жертв и повреждений. Все нормально! На сегодняшний день у нас самые мощные и хорошо оснащенные вооруженные силы в мире! Я сделаю заявление завтра (в среду) утром».
Между тем министр иностранных дел Ирана Джавад Зариф написал в Twitter, что удар Исламской Республики был нацелен на «базу, с которой было начато трусливое вооруженное нападение на наших граждан и высокопоставленных чиновников».
«Мы не стремимся к эскалации или войне, но будем защищаться от любой агрессии», – добавил Зариф во вторник, вторя твиту министра обороны США Марка Эспера, который подтвердил, что у Вашингтона нет желания начинать войну, но он «готов ее закончить».
Итак, сможет ли золото вырасти до $1900 и выше?
Некоторые аналитики по золоту и банки делают ставку на рекордно высокие уровни
Технический аналитик из Wolfe Research Джон Рок предположил, что 2020 год станет для желтого металла годом новых рекордных максимумов.
«Мы полагаем, что золото (а) преодолеет сопротивление на уровне $1557, (б) достигнет уровня $1650 долларов, а затем (в) обновит исторические максимумы», – говорится в отчете Wolfe Research, составленном Роком и его коллегами и опубликованном Barrons 2 января.
Первое из этих предсказаний, пробой сопротивления в $1557, уже сбылось, и мы довольно близки к следующему – тестированию уровня $1650.
Как отмечается в публикации Barrons, другие инвестиционные фирмы также прогнозируют рост цен. Базовый сценарий швейцарского банка UBS предполагает рост до $1600. Нью-йоркская консалтинговая компания CPM Group и компания по управлению активами State Street Global Advisors видят потенциальные максимумы на уровне $1650.