По итогам торгов 12 декабря индекс МосБиржи вырос на 0,96% до 2982,86 п., а индекс РТС на 2,31% до 1496,96 п.
Прошедшие торги не могли сложиться иначе, чем закрытие дня в хорошем плюсе. Для начала разберём ситуацию с Газпромом (+1,27%). День для бумаги начинался позитивно, хотя в комитете по внешней политике Сената США рассмотрели ряд законопроектов против новых газопроводов. Однако европейские политики, включая МИД Германии, выступили с резким осуждением. Более того, звучали даже призывы по поводу ответных санкций против США. Это говорит о высокой вероятности того, что Европа в целом и Германия в частности будут защищать «Северный поток-2». На этих новостях Газпром (MCX:GAZP) подрастал до 254,66 рублей за бумагу.
Затем настало время заявлений правления компании. Новая дивидендная стратегия предполагает постепенное увеличение выплат с 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2019 год до 50% за 2021 год. Естественно, что обстоятельство понравилось рынку.
Однако далее наступили разнообразные разочарования. Во-первых, совет директоров может уменьшать дивиденды, если соотношение скорректированной чистой прибыли/ EBITDA превысит 2,5X. Кроме того, на 2020 год запланирован объём освоения инвестиций чуть менее 1,104 трлн рублей. Ранее делались заявления о том, что они могут составить около 1 трлн рублей с последующим снижением. Соответственно, рынок испытал некоторое разочарование по поводу более активного роста дивидендных выплат.
ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,43%) также внёс коррективы в свою дивидендную стратегию. Предполагается выплачивать до 100% скорректированного денежного потока на размещённые акции, исключая бумаги, принадлежащие организациям Группы ЛУКОЙЛ. Русгидро (MCX:HYDR) (-0,85%) разочаровала падением прибыли по МСФО за январь-сентябрь на 23,5%.
Лидером торгов стали обыкновенные акции Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+7,03%) и, как это часто бывает в текущем году, без особого информационного повода. Кроме того, среди сильнейших оказались САФМАР (+2,64%), М.Видео (MCX:MVID) (+2,55%), Татнефть (MCX:TATN) (+2,39%) и X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (+2,36%). Самыми слабыми были Юнипро (MCX:UPRO) (-2,53%), привилегированные Транснефть (MCX:TRNF_p) (-1,14%), Акрон (MCX:AKRN) (-0,94%) и РусАгро (-0,88%). Объём торгов составил впечатляющие 76,267 млрд рублей.
Сам рубль чувствовал себя более чем комфортно. Во-первых, санкционная риторика в США и Европе существенно отличается, и это даёт надежду на то, что европейские санкции всё же имеют определённую временную конечность. Затем уже вечером всех обрадовал президент США Д. Трамп, который объявил миру через свой твиттер о том, что торговая сделка с Китаем уже очень близко. «Они хотят этого, и мы тоже», – написал Д. Трамп. Ожидания по поводу заседания ЦБ РФ почти определились. Большинство на рынке ждёт смягчения денежной политики на 25 базисных пунктов, и часть – на 50, и лишь подавляющее меньшинство ещё в этом сомневается. К вечеру четверга доллар слабел на 0,68% до 62,842, а евро на 0,71% до 69,95.
Американские индексы не только закрыли день в плюсе, но и смогли переписать исторические максимумы. Президент Д. Трамп сообщил о том, что «Мы близки к большой сделке». По данным Wall Street Journal, американские переговорщики предложили Китаю снижение принятых пошлин на половину и отмену пошлин, которые должны были вступить в силу с 15 декабря. В обмен на это Китай обещает закупать сельскохозяйственную продукцию не менее чем на $40 млрд в год. Всё остальное уже не играло существенной роли на рынке. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 49 тыс. до 252 тыс. Однако подобный результат является традиционным после Дня Благодарения. Цены производителей США не изменились за ноябрь, а в годовом выражении сохранили рост на 1,1%. Core PPI индекс упал за ноябрь на 0,2% и сократил свой годовой рост до 1,3% с1,6% в октябре. Disney + (+0,12%) сообщает, что приложение онлайн-видео было скачано уже 22 млн раз. Остаются проблемы у Boeing (-1,06%). WSJ пишет, что испытания и проверки B737 Max продолжатся в следующем году, хотя ранее планировалось, что серия вернётся на авиалинии в текущем квартале. В бумагах General Electric (+4,28%) намечается глобальный разворот. Всё больше аналитиков рекомендуют бумагу к покупке. По итогам торгов DJIA вырос на 0,79% до 28132,05 п., а S&P 500 на 0,86% до 3168,57 п.
CNBC подтверждает, что Китай и США договорились по условиям первой фазы торговой сделки. Д. Трамп согласился отменить очередные тарифы с 15 декабря, а также на сокращение уже принятых пошлин на $360 млрд китайского экспорта в половину. Меж тем, самым сильным рынком в Азии оказался японский, а не китайский. Промышленное производство Японии упало за октябрь на 4,5%. Другой историей стали предварительные результаты выборов в парламент Великобритании, которые показали лидерство консерваторов. На этом фоне британский фунт существенно укрепил свои позиции. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 24048,99 п. (+2,66%), Hang Seng - 27578,71 п. (+2,17%), Shanghai Composite - 2956,99 п. (+1,42%).
В нефти также присутствует торговый оптимизм. Условия первой фазы сделки позволят снизить негативное влияние торговой войны на экономику Китая и его торговых партнёров. Котировки смогли преодолеть негатив, который пришёл из недр Международного Энергетического Агентства. В МЭА полагают, что в начале 2020 года никакого дефицита на рынке не будет, а будет ежедневный избыток предложения на уровне 0,7 млн барр. Договорённости между КНР и США пока не получили официального подтверждения, но озвученные условия вполне похожи на то, что стороны требовали друг от друга. К 9:00 мск Brent - $64,62 (+0,65%), WTI - $59,48 (+0,51%), золото - $1471,9 (-0,03%), медь - $6213,75 (+0,79%), никель - $14065 (-0,25%).
Индекс доллара снижался 0,62% до 96,79 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 1,91% по сравнению с 1,80% сутки назад. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,117 (+0,4%), GBP/USD - $1,347 (+2,33%), USD/JPY – 109,57 (+0,26%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 мск оптовые цены Германии;
- в 13:30 мск решение по ставке ЦБ РФ;
- в 16:30 мск розничные продажи в США;
- в 19:00 мск выступает президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс;
- в 21:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон остаётся позитивным. Официального подтверждения торговой сделки США и КНР пока нет, но рынки уверены, что стороны договорились по условиям, которые считали возможными на текущий момент. Российский рынок может продолжить движение в сторону 3000 пунктов по индексу МосБиржи на ожиданиях роста мирового спроса на сырьевые ресурсы. На корпоративном горизонте последний день торговли Детского мира (MCX:DSKY) с дивидендами 5,06 рублей на бумагу.