Рынок накануне
Торговая динамика была смешанной. Лидерами роста и оборота стали акции Yandex N.V. (MCX:YNDX 2061, +6,57%). В аутсайдеры в преддверии публикации отчета по МСФО попали бумаги X5 (MCX:FIVEDR) Retail (FIVE 1963, -3,99). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 63,50–64.
Новости рынка и компаний
Рубль укрепился до максимума за месяц. Поддержали котировки отечественной валюты налоговые выплаты. Наш взгляд, до конца недели пара USD/RUB не выйдет из коридора 63,50–64,50, но в предстоящую пятницу рубль также поддержит налоговый период. Еще сильнее на курс в конце недели может повлиять комментарий ЦБ относительно дальнейших перспектив снижения ключевой ставки. Уже почти не вызывает сомнений то, что на заседании 25 октября ставка будет снижена на 0,25 п.п. Укрепление рубля, по нашему мнению, не носит долгосрочного характера и является хорошей возможностью для покупки валюты на средний срок.
В фокусе отчетность X5 (MCX:FIVEDR) Retail (FIVE 1963, -3,99). Объем продаж, как ожидается, составит 420 млрд руб. в третьем квартале и 1,1 трлн руб. за девять месяцев 2019-го. Мы полагаем, что EBITDA будет около 35млрд руб., а прибыль окажется в пределах 9,5–10 млрд руб. По итогам года прибыль может достигнуть 41 млрд руб. Акции ритейлера скорректировались до минимума с июня на фоне отрицательной динамики в сегменте гипермаркетов, формирующем менее 5% выручки и готовом к переформатированию, в том числе для улучшения рентабельности. В случае если результаты окажутся лучше ожиданий, не исключаем краткосрочного отскока акций, но перелома негативной тенденции пока не прогнозируем. Перспективы котировок X5 Retail до конца года на уровне рынка.
Торговые идеи
Детский мир (MCX:DSKY:RX 93,26, -0,34%). Покупка, ТР 120 руб. Компания выйдет на рынок онлайн-продаж одежды и обуви, увеличит ассортимент до 250 тыс. позиций. Объем реализации за год может превысить 115 млрд руб. Недавно по бумагам ритейлера на бирже прошел крупный объем, что свидетельствует об увеличении интереса игроков к его бумаге.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2750–2780 п. Ожидания по паре USD/RUB: 63,50–64,50. На локальном рынке в фокусе операционные результаты Polymetal (MCX:POLY) за третий квартал.