Согласно последнему ежегодному обзору компании McKinsey & Co., более половины банков мира имеет прибыль на капитал (ROE) меньше, чем их затраты и может не пережить начавшееся замедление мировой экономики.
В своем отчете McKinsey заявила, что банки рискуют стать «примечаниями в истории», если не начнут форсировано повышать эффективность за счет инноваций. В результате конкуренции волна финтех-стартапов дошла до технологических гигантов: Apple (NASDAQ:AAPL) и Google (NASDAQ:GOOGL). В отчете приводятся также и примеры Amazon.com (NASDAQ:AMZN) в США, Ping An (HK:2318) в Китае, которые захватывают клиентов финансовых услуг. Еще один способ сохранить свои позиции – стать больше. BB&T Corporation (NYSE:BBT) и SunTrust Banks Inc (NYSE:STI) объявили о своем решении объединиться – крупнейшее слияние банков США со времен финансового кризиса.
Действительно, с начала 2018 года секторальный ETF Financial Select Sector (NYSE:XLF) находится в понижательном тренде, и банки потенциально могут стать самыми рискованными активами в конце текущего цикла.
Ранее, внезапный взлет ставки на рынке репо США вынудил в экстренном порядке наращивать собственный баланс ФРС, чтобы предотвратить полномасштабный обвал S&P 500. Только с начала сентября ФРС на «тушение пожара» выделил $200 млрд. Однако, по-мнению JPMorgan, напряженность в финансовом секторе только увеличится.
Ждать ли нам банкротство «нового Lehman Brothers»? Сложно ответить на данный вопрос, однако накопившиеся проблемы могут дать возможность проявить себя инверсным ETF, например Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (NYSE:FAZ).