Что касается прогнозов на четверг, 17 октября, то в этот день ожидается публикация ряда важных макроэкономических данных, которые скажутся на котировках нефти и доллара США по отношению к рублю. Так, в 15:30 МСК будет опубликован большой блок данных по американской экономике, включая количество разрешений на строительство. Если данные окажутся заметно лучше прогнозов, это вызовет некоторое укрепление доллара, в том числе и к рублю. В 18:00 состоится публикация данных по запасам нефти в США от EIA (Администрация энергетической информации Министерства энергетики США). Если запасы нефти сократятся, нефтяные котировки пойдут вверх. А это, в свою очередь, будет способствовать укреплению нашей национальной валюты.
Публикации значимой макроэкономической статистики по экономике еврозоны на завтра не запланировано.
В свете вышеизложенного в течение дня можно ожидать продолжения ослабления рубля по отношению к доллару США до отметки 64.50 рублей за доллар США и снижения рубля по отношению к единой валюте до 71.10-15 рублей за евро.
Исходя из совокупного воздействия вышеуказанных факторов, на текущей неделе (с 14 по 20 октября) можно ожидать продолжения восстановления доллара и евро по отношению к рублю. Максимальный курс доллара и евро к рублю на этой неделе видится в районе 64.50-60 и 71.20-30 соответственно.
В сложившейся ситуации видится целесообразной продажа рубля и покупка доллара США и евро.
В заключение, несколько слов про неутешительный прогноз МВФ по среднегодовым ценам на нефть. Фонд понизил свой прогноз и теперь ожидает, что в 2019 году они достигнут $61,78, а в 2020 уже $57,94. И это – вполне закономерно: по мере синхронного замедления крупнейших мировых экономик спрос на «чёрное золото» будет снижаться. А предложение, напротив, будет расти. В первую очередь, за счёт американских и канадских производителей сланцевой нефти. И никакие усилия ОПЕК+ по снижению добычи и предложения на мировой рынок не помогут: всё, что недопоставили ОПЕК и Ко., с лихвой перекрывают североамериканские поставщики. Если спрос снижается, а предложение растёт, цена неизбежно падает. Следовательно, мы уже вряд ли увидим нефтяные котировки выше 70 долл. за баррель в этом и, тем более, в следующем году. Так что прогноз МВФ про 58 долл. за баррель представляется вполне реалистичным. Если абстрагироваться от других негативных факторов, которые будут влиять на нашу национальную валюту в обозримом будущем, то при такой цене на нефть доллар вполне может прибавить пару рублей, и за него будут давать никак не меньше 66-67 рублей.
При плохом стечении обстоятельств нефть в горизонте полутора-двух лет вполне может подешеветь до $30. Тогда рубль уйдёт в ценовой диапазон 72-76 рублей за доллар США. И это ещё довольно оптимистичный сценарий, исключающий внутриполитические риски. Естественно, такие цены на нефть будут уже весьма некомфортны для отечественной экономики (выход из «зоны комфорта» видится уже ниже $50). Хотя, г-н Силуанов как-то заявил, что наш бюджет останется сбалансированным даже при 30 долларах за баррель. Ну что ж, поживём – увидим. Однозначно можно утверждать одно: в ближайший год-два мировую экономику ждёт глубокий кризис. И в условиях массового бегства капитала с развивающихся рынков, снижения цен на энергоносители, усиления протекционизма и торговых войн рубль неизбежно ждёт девальвация. Вопрос только в её величине.
Андрей Перекальский,
ведущий аналитик компании ФинИст