Резервный банк Австралии сегодня снизил базовую процентную ставку на четверть процентного пункта – уже в третий раз с июня – до нового рекордного минимума в 0,75%, стремясь стимулировать серьёзно замедляющуюся на фоне торговых войн и очередного падения цен на сырьё экономику. Ранее банк не сдвигал ставку почти три года.
Но главная тема дня – падение цен на золото, которое по состоянию на 12:00 МСК торгуется на весьма низком уровне $1468 за тройскую унцию. Уход ниже уровня $1480/oz указывает на предпосылки более продолжительной коррекции, нежели это изначально выглядело для всех. За прошедшую неделю жёлтый металл упал на 4,75%, чего не наблюдалось с начала текущего года. Основная причина – закрытие Шанхайской биржи золота на текущей наделе в связи с празднованием 70-летия со дня основания КНР. Техническая «перезагрузка» также «как воздух» нужна была большим банкам для ребалансировки своих инвестпортфелей, поскольку рынок акций в сентябре перестал расти, даже несмотря на ожидания дальнейшего снижения ключевой процентной ставки ФРС США, и инвестиционные доходности резко снизились. В любом случае, какой-то конкретной новостной или, тем более, фундаментальной истории в золоте на поверку не просматривается, и драгметаллы будут по-прежнему крайне востребованы как в малых инвестпортыелях, так и в суверенных фондах, с целью хеджирования политических и валютных рисков.
Цены на палладий, напротив, резко рванули вверх, и это знаменует также первый случай столь явной раскорреляции «металлов-одногруппников» более чем за год. В противотренде с золотом, фьючерсы на палладий вчера достигли на LME исторического максимума в $1669,40/oz, в то время как спот-палладий, отражающий физические сделки, достиг рекордного максимума в $1702,20/oz, после чего, исключительно для приличия, скорректировался на 0,7% до $1673 за тройскую унцию (по состоянию на 12:15 МСК).
Как известно, палладий используется для производства каталитических конвертеров автомобилей, причём, на данном этапе ввиду особенностей технологий очистки выхлопных газов замены ему нет. Внезапный рост всеобщего внимания к этому платиноиду, несомненно, обязан нашумевшему бенефису шведской школьницы Греты Тунберг на Генассамблее ООН, которая заявила, что «повсеместное отравление окружающей среды сделало её несчастливой». Трейдеры тут же смекнули, что и без того обременённые постоянными скандалами с эмиссией выхлопных газов автомобильные гиганты в ответ на подобный «чёрный пиар» наверняка начнут новый виток конкуренции за введение какого-нибудь стандарта Евро-6, и спрос на палладий, треть которого, к слову, обеспечивает подсанкционная Россия, ещё больше вырастет. Цены на наш любимец палладий выросли с начала текущего года примерно на 33%, и почти на 9% в завершившемся вчера квартале из-за опасений дефицита, несмотря на ослабление автомобильного сектора.
Тем временем, доходность казначейских облигаций США во вчерашнюю торговую сессию вновь упала со своих максимумов, чему способствовал рост покупок американскими «облигационщиками» в рамках плановых операций по ребалансировке портфелей до конца месяца. Так, доходность 10-летних казначейских облигаций составила 1.678% (рост на 17.2 базисных пункта за месяц), отмечая самый большой месячный рост с сентября 2018 года. В свою очередь, доходность 2-летних казначейских нот составила 1,624%, показав рост в сентябре на 11,6 базисных пункта. Доходность 30-летних нот составила 2,119%, поднявшись на 15,1 базисных пункта за прошедшую неделю.
Российский рубль сегодня вновь начал день с ослабления к доллару, однако, коснувшись отметки 65, «поперхнулся», испугавшись высоты, и дал на попятную, практически остановившись по состоянию на 12:30 МСК на этой отметке. Напомним, что завтра состоятся очередные аукционы Минфина по размещению ОФЗ, которые имеют хороший шанс поддержать отечественную валюту. Параметры размещений должны сегодня быть опубликованы на вебсайте Минфина, который, к слову, вчера сообщил о планах предложить инвесторам в четвёртом квартале ОФЗ совокупным объемом 420 млрд. рублей по номинальной стоимости.
Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт «Международного финансового центра»