Вопрос силы доллара, судя по американским деловым СМИ, постепенно становится во главу угла в контексте шансов на положительный исход затеянных Дональдом Трампом торговых войн. Удивительно, но американские эксперты на таких общеизвестных ТВ-каналах как Bloomberg и CNBC сейчас обсуждают в точности то, что было хитом в неформальной околофинансовой блогосферы несколько месяцев (а то и полгода) назад: история нас учит, что следующей фазой торговые войны обычно перерастают в валютные, сутью которых является «гонка девальваций».
Пока доллар выглядит настолько незыблемым, что подобные разговоры звучат как беспочвенные инсинуации. Тем не менее, на прошлой неделе управляющий Банка Англии Марк Карни произвёл фурор, подвергнув сомнению положение доллара в качестве мировой резервной валюты в своём выступлении на глобальной конференции управляющих центробанков в Джексон-Хоуле, штате Вайоминг, утверждая, что его можно было бы заменить «глобальной цифровой альтернативой», чтобы положить конец перенасыщению сбережений, которое привело к 10-летию ультранизкой инфляции и околонулевым процентным ставкам. Правительства накапливают доллары для страхования от колебаний в экономике США, которые в последнее время усилились, что привело к значительному росту стоимости заимствований.
«Подобно тому, – сказал Карни – как 100 лет назад универсальный статус британского фунта стерлингов на международных денежных рынках постепенно сошел на нет, господство доллара достигло такого уровня, когда он "является препятствием для устойчивого восстановления"». Как говорится, из песни слов не выкинешь!
Последний твит Трампа на эту тему был пропитан плохо скрываемым отчаянием: «Если бы ФРС (по-настоящему) снизила ставки, у нас был бы один из самых больших (в мире) ростов фондового рынка за долгое время. Плохо управляемые и слабые компании умело обвиняют эти «несчастные» импортные тарифы, а не самих себя в плохом управлении ... и кто действительно может обвинить их в этом? Это всё отговорки!»
Трамп добавил «…Евро падает против доллара, «как сумасшедший», что дает им большое преимущество в экспорте и производстве ... а ФРС НИЧЕГО не делает!». На самом деле, евро с начала текущего года потерял против доллара 3,3%, а британский фунт – 4.5%. За год соответствующие значения равны -5% каждый, а за два последних года на фоне эскалации торговых войн Трампа единая валюта просела более чем на 8%, а британец – на 6%. То есть, насколько бдительно ни следи за ослаблением китайского юаня (который, к слову, сегодня торгуется уже по 7,17 за доллар, хотя ещё в пятницу он был 7,14), но приходится признать, что тенденция ослабления мировых валют – и не просто так, а именно на фоне торговых войн – налицо, и те, кто вовремя боятся признать очевидное – впоследствии, как это уже бывало не раз в новейшей истории глобальных рынков, будут искать виновных, скрупулёзно выясняя, кто вовремя не предупредил, не обозначил проблему и не предложил её решения.
Говоря о рубле, несмотря на закрытие рынка США по причине праздничного дня – Дня труда, неплохой ситуации со стабилизировавшейся возле отметки $60/bbl нефти сорта Brent, по состоянию на 13:15 МСК отечественная валюта продолжает ослабление до 66,69 рублей за доллар по сравнению с 66,57 рублей за доллар на это же время суток в пятницу. В паре с евро рубль, впрочем, с сегодняшнего утра наоборот укрепился с 73,40 до 73,14 по состоянию на 13:30 МСК. Надо признать, что евро и британский фунт по причине известных событий выглядят сейчас нехарактерно слабо, хотя абсолютные рекорды ставит обвалившееся с 27 августа почти на 10% аргентинское песо, готовящееся к дефолту этой опекаемой МВФ латиноамериканской страны.
Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт «Международного финансового центра»