Российский рынок пока не готов к росту

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,06% до 2656,55 п., а РТС падал на 0,79% до 1258,21 п. Рынки явно не доверяют словам Д. Трампа, который сообщил накануне о желании Китая возобновить переговоры. Информация об этом пока не находит официального подтверждения в Пекине, да и прошлый опыт говорит о том, что китайская сторона затребует снятия части текущих ограничений в качестве основания для переговоров.

Отечественный рынок не может стоять в стороне от мировых тенденций и торговался преимущественно в минусе в первой половине дня при довольно высоких объёмах. Банк «Санкт-Петербург» сообщил о сокращении чистой прибыли по МСФО в I полугодии на 20,9%. Также разочаровал Polymetal (MCX:POLY), хотя его бумаги дорожали почти на 1,6%. Прибыль компании по добыче драгоценных металлов упала 13% до $153 млн при росте выручки на 20%. Впрочем, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие в размере $0,2 на акцию с датой отсечки реестра 6 сентября.

ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) продолжает поддерживать имидж одной из самых интересных дивидендных историй на рынке. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие в размере 884,6 рублей на акцию. В лидерах дня оказались Интер РАО (MCX:IRAO), САФМАР, привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (MCX:SNGS_p) и Транснефти (MCX:TRNF_p), а также Полюс (MCX:PLZL). Самыми слабыми были Мечел (MCX:MTLR), Мосэнерго (MCX:MSNG), Газпром (MCX:GAZP), привилегированные бумаги Ленэнерго (MCX:LSNG_p) и Татнефть (MCX:TATN).

Рубль слабел по причине слабых аппетитов к риску на глобальном рынке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3935 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,41%, недельная осталась на уровне 7,43%, а месячная 7,47%. Если смотреть на классические индикаторы аппетитов к риску, то они во вторник говорят против рубля. Иена вновь укрепляется до 105,65 за доллар, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам США стремится к 1,5%. Соответственно, на глобальном рынке всё ещё доминирует страх, который не позволяет доверять заверениям Д. Трампа о возможном возобновлении переговоров, так как он уже многократно обманывал ожидания. Возможно, что в среду на фоне размещений ОФЗ рынок развернётся в обратную сторону. К 15:15 мск пара USD/RUB – 66,507 (+0,66%), EUR/RUB – 73,835 (+0,73%).

Из европейских событий можно отметить то, что ВВП Германии всё же снизился на 0,1% во II квартале, что говорит о рисках рецессии. Самыми сильными были бумаги нефтегазового сектора. Доходность германских 10-летних бондов упала уже до -0,673%, а по итальянским – до 1,23%. Впрочем, движение в итальянских бондах может быть связано с тем, что новые выборы в Италии могут не потребоваться. «Движение пяти звёзд» и демократы могут договориться о коалиции, что, естественно, не потребует нового парламента. К 15:15 мск DAX – 11726,61 п. (+0,59%), CAC 40 – 5371,21 п. (+0,38%), FTSE 100 – 7089,49 п. (-0,08%).

Нефть сохраняла небольшой рост на надеждах, что США и Китай сядут за стол переговоров. Кроме того, на рынке ожидают, что американские запасы нефти сократились за прошлую неделю на 2,1 млн барр. В остальном, на рынке пока нет новых идей. К 15:15 мск Brent – $58,63 (+0,88%), WTI – $54,28 (+1,19%), золото – $1542 (+0,31%), медь – $5649,36 (+0,75%), никель – $15855 (+1,25%).

Индекс доллара снижался на 0,15% до 97,93 п. CAD укреплялся почти на 0,2% против доллара США, а вот AUD и NZD слабели в пределах 0,2%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,11 (+0,05%), GBP/USD – $1,227 (+0,45%), USD/JPY – 105,72 (-0,38%).

Фьючерсы на индексы США указывали на скромный рост рынка в начале дня от 0,1% в Dow Jones до 0,25% в NASDAQ. Рынки пока не верят в то, что слова Д. Трампа о готовности КНР возобновить переговоры являются реальностью. Инвесторы уже многократно обманывались по поводу заявлений американского президента и пока не готовы верить ему вновь. Бумаги Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) дорожали на расширенных торгах благодаря тому, что суд назначил менее значимый штраф по делу об опиоидной зависимости пациентов в Оклахоме.

Отечественный рынок пока не готов к резким движениям в какую-либо сторону. Торговая война, хоть и создаёт новые возможности для РФ, но всё же является негативом для глобального сырьевого рынка. К тому же, непредсказуемость Д. Трампа заставляет мировые деньги бежать от риска в наиболее ликвидные инструменты. Впрочем, ситуация должна каким-то образом проясниться в ближайшие дни – либо Китай подтвердит готовность к новому раунду переговоров, либо 1 сентября станет точкой отсчёта очередного глобального провала активов.