Трудно устоять перед желанием вывести деньги с падающего фондового рынка, когда заголовки новостей пестрят словом «рецессия».
Среда была одним из таких дней: фондовый рынок США пережил одну из самых сильных распродаж этого года. Индекс S&P 500 упал почти на 3%, а Dow Jones Industrial Average скинул 800 пунктов.
Хотя акции незначительно восстановились в четверг, основная причина распродажи никуда не делась: рынок облигаций послал мощный сигнал о том, что рецессия может быть уже близко, когда кривая доходности 10- и 2-летних гособлигаций перевернулась.
«Инверсия» кривой доходности обычно считается признаком скорого замедления и экономики. Этот страх поселился в сознании инвесторов, особенно после десяти лет непрерывного роста с момента мирового финансового кризиса.
Но рецессия не влечет за собой обязательное падение всех секторов экономики. Хорошей новостью является то, что инвесторы, которые формировали свой портфель в основном из дивидендных акций, могут удачно нарастить свои позиции.
Чтобы помочь вам лучше подготовиться к возможной рецессии, мы выбрали следующие две компании, чьи акции могут повысить стабильность вашего портфеля.
1. Duke Energy (NYSE:DUK)
Акции коммунальных предприятий, как правило, являются наиболее стабильными активами, поскольку даже в худшем из экономических спадов потребители будут нуждаться в газе и электричестве. Вот причина, по которой инвесторы скупают эти акции во времена повышенной неопределенности: эти компании предлагают высокие дивиденды и стабильные денежные потоки.
Графики предоставлены TradingView
В этом секторе одним из наших фаворитов является Duke Energy (NYSE:DUK) благодаря ее привлекательной дивидендной политике и диверсификации деятельности, что позволяет компании формировать стабильные денежные потоки.
До 2022 года Duke планирует вложить 37 миллиардов долларов для поддержания роста дивидендов компании, чтобы позволить им опередить инфляцию. Благодаря диверсифицированному подходу к энергетике, газоснабжению и хранению энергии, Duke планирует обеспечить ежегодный рост дивидендов на 4-6%.
Акции компании, которые выросли почти на 10% за последние 12 месяцев, сейчас предлагают инвесторам 4,24% годовых. Duke выплачивает $0,945 на акцию ежеквартально.
Такая доходность будет выглядеть довольно привлекательно в условиях низких ставок. На торгах 14 августа доходность 30-летних гособлигаций впервые упала ниже 2%.
2. Procter & Gamble
Производители потребительских товаров являются еще одним убежищем в условиях грядущей рецессии. Логика проста: сокращая расходы на путешествия и предметы роскоши, потребители вряд ли прекратят покупать зубную пасту и стредство для мытья посуды.
Мы готовы порекомендовать акции этого мультинационального гиганта в условиях повышенной волатильности, когда инвесторам нужен устойчивый (хоть и медленный) прирост капитала с регулярными выплатами.
После ралли последних 12 месяцев, в рамках которого акции PG выросли на 44%, они перестали быть дешевыми. Форвардный коэффициент P/E в 23 приближается к самому высокому уровню за пять лет. Но темпы роста компании свидетельствуют о том, что у акций производителя бумажных полотенец Bounty, бритв Gillette и стирального порошка Tide еще есть пространство для дальнейшего роста.
В своем последнем отчете о финансовых результатах P&G (NYSE:PG) зафиксировала самый высокий органический рост продаж (исключая приобретенные активы и влияние валютного курса) за последние десять лет, который составил 7%, намного превысив прошлогодний 1%. Компания смогла превысить целевой уровень роста продаж в 4% г/г на целый процентный пункт.
Доходность в 2,58% годовых означает, что P&G ежеквартально выплачивает $0,745 на акцию, и при этом компания постоянно наращивает дивиденды.
Подведем итог
Рецессия, несомненно, требует от инвесторов проявить осторожность и избегать инвестиций в акции, тесно связанные с состоянием экономики. Но если вы являетесь долгосрочными инвесторами, стремящимися к формированию пассивного потока доходов, любая коррекция может открыть возможности для покупки надежных дивидендных акций. Коммунальные услуги и потребительские товары – те два сектора, которые могут предложить вам такую возможность.