Рост цен на нефть представляет риск для потребительских акций
Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. Индексы РФ начнут торги несколько выше уровней вчерашнего закрытия, чему будет способствовать положительная динамика азиатских площадок и нефтяных цен. S&P500 и Nasdaq наоборот временно являются отстающими, незначительно снижаясь не только из-за приближения важнейшего заседания ФРС, но еще и по причине внутренних проблем в нескольких секторах. Помимо роста ограничений в отношении ведущих интернет-компаний под давление попали крупнейшие банки страны, которые имеют существенный вес в индексах. Citigroup (NYSE:C), UBS и JP Morgan обвиняются в Великобритании в манипулировании курсами валют, что может означать для них потерю $1 млрд.- такова сумма иска. Ожидаем, что акции сектора будут торговаться хуже рынка из-за падения доверия инвесторов.
В снижении ключевой ставки в среду на текущий момент мало кто сомневается, но Трамп продолжает критиковать действия регулятора, ссылаясь на иной подход Европы и Японии, которые давно проводят мягкий курс при низкой инфляции. Подобные заявления не совсем обоснованы, так как инфляция в США выше, а экономика в целом устойчивее, но они создают более высокое напряжение и также провоцируют закрытие позиций. Тем не менее, индексы США торгуются вблизи исторических максимумов и способны обновить их в ближайшие дни. Это может произойти и сегодня, в случае, если появится позитив от стартующих переговоров США и Китая, либо на ожиданиях важнейшего квартального отчета Apple (NASDAQ:AAPL), который будет опубликован после окончания торгов.
Цены на нефть вернулись к росту, так как по сообщению Помпео, на организацию защитных мер в Персидском заливе потребуется больше времени, чем предполагалось. В результате Brent торгуется вблизи 64 за баррель, дальнейшая динамика будет зависеть от выхода из консолидации 63-64.20.
На российском рынке обращаем внимание на отчетность ТГК-1 (MCX:TGKA) и Ленэнерго (MCX:LSNG). Обе компании в 1П 2019 увеличили выручку - на 6.6% и 11.8% соответственно, а также добились роста чистой прибыли на 36% по РСБУ. Считаем, что акции ТГК-1 интересны для покупок в данный момент, а привилегированные бумаги Ленэнерго докупать вблизи исторических максимумов не стоит. Акции Лукойла (MCX:LKOH) завершили торги ниже ключевой отметки 5100 на фоне предполагаемого снижения доли компании в индексах MSCI, что вызовет отток пассивных инвесторов. Фундаментально компания остается сильной, поэтому при возвращении в прежний ценовой диапазон актуальны спекулятивные покупки.