К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 2,24% до 2724,98 п., а РТС укреплялся на 2% до 1312,83 п. Пока на внешних рынках горит огонь торговой войны США против всех, у российских инвесторов своя музыка.
Бумаги Газпрома (MCX:GAZP) продолжают своё восхождение на переоценке перспектив дивидендной политики. Если компания выйдет на уровень выплат до 50% от прибыли по МСФО, то владельцы акций компании могут рассчитывать на ежегодное получение 25-30 рублей дивидендов с бумаги.
Позитивную динамику индексам также обеспечивают акции Сбербанка (MCX:SBER). Среди самых слабых акций дня оказались бумаги банка «Санкт-Петербург», Россети (MCX:RSTI), ТМК (MCX:TRMK), En+ (MCX:ENPLDR) и РУСАЛ (MCX:RUAL). По поводу En+ и РУСАЛ можно сказать то, что ожидание замедления глобальной экономики вряд ли обещает повышение спроса на алюминий. Активность была крайне высокой на фоне взрывного роста бумаг Газпрома и принудительного закрытия коротких позиций по ним. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг к середине дня около 68 млрд рублей. Индекс МосБиржи в моменте добирался до рекордной отметки 2743 пункта.
На фоне всемирного пессимизма рубль демонстрирует относительную устойчивость. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4095 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,99%, недельная до 8,03%, а месячная осталась на уровне 8,08%. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 29 мая, фонды, инвестирующие в активы РФ, зафиксировали чистый отток на уровне около $130 млн по сравнению с $180 млн неделей ранее. Назвать эти цифры чрезвычайно негативными сложно. Многие российские активы остаются крайне привлекательными по сравнению с аналогичными на мировом рынке, что обеспечивает рубль более высокой устойчивостью. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,387 (-0,06%), EUR/RUB – 73,132 (+0,13%).
Страхи торговой войны продолжают определять динамику внешних рынков. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам упала уже до 2,12%, а по аналогичным германским бондам продолжила углубляться в отрицательной зоне и составляла около -0,2%. Президент США Д. Трамп начнёт в понедельник свой государственный визит в Великобританию. Однако уже заранее он высказался в поддержку «развода» Лондона и Брюсселя, да ещё посоветовал британцам не платить штрафные $50 млрд, если Евросоюз не согласится на условия Великобритании. Самым слабым сектором в Европе был нефтегазовый. Статистика была на уровне пессимистичных ожиданий. Окончательный индекс производственной активности еврозоны составил 47,7 п., как и в предварительной оценке. Аналогичный показатель по Великобритании обвалился до 49,4 п. с 53,1 п. в апреле. Иными словами, межпартийные споры и по вопросу выхода из ЕС пользы экономики не приносят. К 15:15 мск DAX – 11713,81 п. (-0,11%), CAC 40 – 5206,1 п. (-0,03%), FTSE 100 – 7152,56 п. (-0,13%).
Провал котировок Brent более чем на $11 за две недели заставляет производителей выйти из режима молчания. Министр природных ресурсов и энергетики Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих заявил о том, что Саудовская Аравия и другие участники соглашения OPEC+ продолжат поддерживать нефть. Кроме того, в Норвегии может быть объявлена забастовка работников нефтедобывающей отрасли, что может сократить добычу почти на 10%. Соответственно, вербальные интервенции и новости из Норвегии позволили Brent остановить падение на отметке $60,56 и вернуться к росту. К 15:15 мск Brent – $62,62 (+1,02%), WTI – $54,39 (+1,66%), золото – $1322,5 (+0,87%), медь – $5799,28 (-0,36%), никель – $11900 (-0,97%).
Индекс доллара снижался на 0,03% до 97,72 п. CAD укреплялся на 0,1% против валюты США, а AUD и NZD на 0,3%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,119 (+0,15%), GBP/USD – $1,262 (-0,06%), USD/JPY – 108,33 (+0,06%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 0,3% в Dow Jones до 0,5% в NASDAQ. Основной темой на рынке остаётся торговая война. Китай обвиняет США в срыве торговых переговоров, как и в самой торговой войне. Мексика готовится к 5% пошлинам на весь свой экспорт в США. Д. Трамп находится с визитом в Великобританию и может выдать в эфир очередную неожиданность в отношении Евросоюза. Российский рынок в очередной раз спасается Газпромом, который подорожал в полтора раза за последний месяц, позволив индексу МосБиржи оказаться одним из самых доходных в мире за май. Самое интересное в том, что акции Газпрома ещё сложно назвать дорогими, если учитывать перспективу изменения дивидендной политики в течение 2-3 лет.