Конец прошлой торговой недели на глобальных рынках прошел в коррекционном ключе. Американские фондовые индексы в пятницу снизились на 0,4-1%, индексы MSCI World и MSCI EM потеряли 0,4% и 1,5% соответственно. Сегодня в Азии основные индексы региона торгуются разнонаправленно, фьючерсы на американские индексы прибавляют около 0,3%.
На долговом рынке доходности десятилетних treasuries держатся вблизи 2,4%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностями десятилетних treasuries и TIPS) опустился до 1,82-1,83%.Кривая доходностей UST по-прежнему инвертирована на горизонте от 6 мес. до 3 лет.
Индекс МосБиржи (-0,5%) в пятницу показал слабо негативную динамику: фиксации прибыли в «весовых» секторах и ряде активно росших ранее «фишек» способствовала волна распродаж на рынкахразвивающихся стран, лишь частично нивелированная сильным рынком нефти. Торговая активность несколько снизилась по сравнению с уровнями середины недели (42,7 млрд руб. против более чем 60 млрд. руб. в предыдущие 3 торговых сессии), но осталась на повышенномуровне (+10% к среднему за последний месяц).
В акциях нефтегазового секторанаиболее резко скорректировались акции Газпрома (MCX:GAZP) (-1,9%); безыдейно торговались «префы» Татнефти (MCX:TATN) (-1,1%) и Транснефти (MCX:TRNF_p) (-1,2%). Смягчили динамику сектора инерционное повышение бумаг Лукойл (MCX:LKOH) (+1,2%), отыгрывающих новость о скором погашении казначейских бумаг, а также привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+2,9%), ввиду рекомендаций СД компании по дивидендам (7,62 руб. на акцию, дивидендная доходность: 19,2%).
В горнодобывающем и металлургическом секторе также преобладала негативная динамика котировок. Тут слабовато смотрелись сталелитейные «фишки» (НЛМК (MCX:NLMK): -1,4%; ММК (MCX:MAGN): -1,1%; Северсталь (MCX:CHMF): +0,1%)и продолжившие откатываться после дивидендной «отсечки» акции Полюс Золото (MCX:PLZL) (-1,7%). Алроса (MCX:ALRS) (-0,6%) и РусАл (MCX:RUALRDR) (-0,3%) понесли умеренные потери. В «плюсе» -НорНикель(+0,2%),Полиметалл (MCX:POLY) (+0,8%), ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) (+0,6%) и Мечела (MCX:MTLR) (оа: +0,2%; па: +3,9%).
В финансовом секторе сохранилось сдержанное давление на акции Сбербанка (MCX:SBER)(ао: -0,5%; па: -0,6%). Продолжили дешеветь после «отсечки» и акции МосБиржи(-1,1%), представившей ожидаемо невпечатляющую финотчетность. Акции ВТБ (MCX:VTBR) (+0,4%) продолжили проторговывать район 3,5 коп.
В электроэнергетическом секторе наблюдалось усиление спроса на ряд бумаг (ФСК (MCX:FEES): +3,5%; Россети (MCX:RSTI): +5,2%; Энел Россия (MCX:ENRU): +1,5%) при продолжении коррекции перегретых акций Интер РАО (MCX:IRAO) (-3,2%). Откат показали и акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,5%).
Инерционно росли, отыгрывали корпновости, ЛСР (MCX:LSRG) (+0,6%), QIWI (MCX:QIWIDR)(+3,9%),Ростелеком (MCX:RTKM) (+2,2%). Хорошо выглядели также Х5 (LON:PJPq) (+2,9%), Фосагро (MCX:PHOR) (+1,7%), Яндекс (MCX:YNDX) (+1,4%), КАМАЗ (MCX:KMAZ) (+1,3%), НМТП (MCX:NMTP) (+2,8%) и Аэрофлот (MCX:AFLT) (+0,6%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»