К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,25% до 2555,91 п., а РТС подрастал на 0,06% до 1242,29 п. Утро на российском рынке начиналось достаточно позитивно, но уже к середине дня индекс МосБиржи оказался в минусе, хотя бумаги Газпрома (MCX:GAZP) всё ещё продолжают свой рост, достигнув отметки в 198,4 за акцию. Кстати, провайдер индексов MSCI провёл немедленную ребалансировку «Russia 10/40», снизив долю бумаг Газпрома до 9,7%. Ростелеком (MCX:RTKM) сообщил о росте чистой прибыли по МСФО в I квартале на 46% до 5,6 млрд рублей при росте выручки на 3% до 78,7 млрд рублей. В 2019 году менеджмент ожидает рост выручки не менее чем на 2,5%. ОГК-2 (MCX:OGKB) сообщает о росте прибыли в I квартале на 35,9% до 6,262 млрд рублей при снижении выручки на 5,3%. В остальном можно говорить о реакции рынка на весьма слабую китайскую статистику, которая показала снижение темпов роста не только в промышленности, но и в потреблении. Самыми слабыми бумагами дня оказались Мечел (MCX:MTLR), En+ (MCX:ENRU), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH), РУСАЛ (MCX:RUAL) и привилегированные акции Транснефти (MCX:TRNF_p). В лидерах дня вновь бумаги Газпрома, а также Интер РАО (MCX:IRAO), ТМК (MCX:TRMK) и ТГК-1 (MCX:TGKA). Активность вновь была довольно высокой. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской Биржи достиг почти 39 млрд рублей.
Рубль пользуется стабильно высокими ценами на нефть и повышенным спросом на ОФЗ в качестве поводов для укрепления. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4595 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,83%, недельная осталась на уровне 7,90%, а месячная 8,08%. Текущее укрепление рубля вновь обеспечивается повышенным спросом на ОФЗ. Минфин в среду размещает бумаги трёх выпусков без формальных ограничений объёма. На первом аукционе ведомство разместило ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года. Размещённый объём составил 94,743 млрд рублей по номиналу при спросе 183,692 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 8,03%. Вполне вероятно, что 15 мая вновь будет зафиксирован рекордный объём размещений по итогам всех трёх аукционов. Пока сложно говорить о продолжении тенденции на укрепление рубля, так как любое ухудшение внешней ситуации вновь может уничтожить аппетит к риску. К 15:15 мск пара USD/RUB – 64,81 (-0,24%), EUR/RUB – 72,48 (-0,37%).
Европейские индексы также не стали следовать за американским оптимизмом, сосредоточившись на негативе из Китая. Инвестиции в основной капитал снизили темпы роста в апреле до 6,1% при ожиданиях ускорения до 6,4%. Рост промышленности замедлился до 5,4% при прогнозе замедления до 6,5%. Рост розничных продаж упал до 7,2% по сравнению с 8,7% в марте и ожиданиях 8,6%. Впрочем, сектор базовых материалов торговался в небольшом плюсе, а вот основные потери принесли автомобилестроители. К слову говоря, продажи автомобилей в КНР снижаются уже десять месяцев подряд, а в апреле провалились на 14,6%. Из европейских новостей можно отметить то, что ВВП еврозоны в I квартале вырос на 1,2%, как и ожидалось. В Великобритании вопрос по выходу из ЕС может быть вновь поставлен на голосование 3 июня, хотя обозреватели отмечают отсутствие существенного прогресса в межпартийных переговорах. К 15:15 мск DAX – 11897,28 п. (-0,79%), CAC 40 – 5307,75 п. (-0,63%), FTSE 100 – 7236 п. (-0,08%).
Нефть оставалась в небольшом минусе, реагируя на очередной резкий рост запасов в США. С другой стороны, участники торговли нефтью между Ближним Востоком и Азией друг за другом выражают обеспокоенность недавними событиями, в рамках которых пострадали два саудовских танкера, а также нефтетранспортная инфраструктура в самой Саудовской Аравии. Соответственно, пока можно рассчитывать на относительную стабильность рынка в ближайшие дни, даже если рост запасов в США будет подтверждён статистикой Минэнерго. К 15:15 мск Brent – $70,73 (-0,72%), WTI – $61,3 (-1,07%), золото – $1300,4 (+0,32%), медь – $5998,8 (-0,15%), никель – $11905 (-0,13%).
Индекс доллара подрастал на 0,13% до 97,64 п. CAD, NZD, AUD слабели от 0,1% до 0,4% против валюты США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,118 (-0,22%), GBP/USD – $1,288 (-0,19%), USD/JPY – 109,29 (-0,32%).
Статистика по США пока не спасает фондовые индексы. Розничные продажи в апреле упали на 0,2% при ожиданиях роста на 0,2%. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка подскочил в мае до 17,8 п. с 10,1 п. в апреле, хотя ожидалось снижение показателя. Значение 17,8 п. является максимальным за последние полгода. После выхода статистики доллар немного растерял свои позиции, а падение фьючерсов на индексы США усилилось до 0,6%. На американском рынке начинают понимать, что избыточное давление США оказалось «избыточным», что спровоцировало ответную реакцию Китая в рамках торговых переговоров. Фактически, ответив своими импортными пошлинами, Китай объявил о готовности к более затяжной торговой войне.
Если же анализировать китайскую прессу, то в ней разворачивается кампания по формированию общественного мнения против американских товаров, что может иметь крайне негативные последствия для американских компаний. Самое интересное состоит в том, что торговые партнёры США и КНР могут выиграть от этой торговой войны, если две крупнейшие экономики мира выстроят взаимные барьеры. Отчасти, понимание данного фактора удерживает российский рынок от более глубокой коррекции, хотя нельзя отрицать и локальное влияние взлёта бумаг Газпрома до многолетних максимумов. Впрочем, российский рынок не живёт в безвоздушном пространстве, поэтому продолжит ощущать на себе давление потери аппетита к риску на внешних рынках.