По итогам торгов 6 мая индекс МосБиржи снизился на 0,05% до 2579,75 п., а РТС упал на 0,22% до 1245,59 п. Утренние распродажи на российском рынке оказались напрасными. Новости о неожиданных переменах в позиции США по торговым вопросам с Китаем резко повысили вероятность развала переговорного процесса и, как следствие, возвращение двух ведущих экономик к состоянию жёсткой торговой войны.
Однако к вечеру тревоги улеглись. Китайский Shanghai Composite потерял 5,58%, а вот потери европейского STOXX 600 были менее 0,9%. Свой позитив внесла нефть, которая не только ликвидировала сильную просадку, но даже вышла в плюс, что помогло нефтяным бумагам РФ восстановить свои позиции: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,46%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,34%). Схожую динамику показало большинство бумаг металлургов: ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+1,14%), НЛМК (MCX:NLMK) (+0,51%).
Пожалуй, что от закрытия в плюсе рынок удержали лишь бумаги Аэрофлота (MCX:AFLT), которые просели на 1,82%, реагируя на пожар SSJ-100 с жертвами в аэропорту «Шереметьево». Компания обещала компенсировать всем пассажирам нанесённый ущерб. Впрочем, значительные суммы должны быть покрыты страховыми выплатами.
Самыми сильными акциями дня стали привилегированные Башнефти (MCX:BANE) (+1,63%), Московской биржи (MCX:MOEX) (+1,46%) и ММК (MCX:MAGN) (+0,98%). Аутсайдерами также оказались бумаги Северстали (MCX:CHMF) (-2,12%), РусАл (MCX:RUALRDR) (-1,57%) и Транснефти (-1,53%). По акциям Северстали прошла дивидендная отсечка, а вот бумаги Транснефти находятся под давлением из-за ситуации с загрязнением нефти в трубопроводе «Дружба». Активность была ниже обычного. К завершению торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 26,022 млрд рублей.
Российская валюта в моменте слабела до 65,51 за доллар, но смогла восстановить часть своих потерь после утреннего провала. Стабилизирующим фактором стала нефть Brent, которая к вечеру подорожала до $71,6 за баррель. Кроме того, не будем забывать о постоянных фундаментальных константах. Рубль остаётся одной из самых высокодоходных валют в мире, а перспектива снижения ставки ЦБ РФ в II-III кварталах манит трейдеров возможностями стратегии carry trade. Инфляция в РФ с начала года к 29 апреля составила лишь 2%, а с начала апреля только 0,3%. Соответственно, есть вероятность дальнейшего замедления показателя, что и будет основанием для смягчения политики регулятора. Соответственно, рубль смог пережить неприятный понедельник лучше, чем коллеги из Австралии и Новой Зеландии, которые наиболее сильно отреагировали на риски возвращения полномасштабной бескомпромиссной торговой войны между США и Китаем. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,23% до 65,227, а евро на 0,17% до 73,065.
Торги в США начинались с глубокого провала индексов на опасениях очередного обострения торговой войны. Д. Трамп объявил о повышении импортных пошлин в ответ на затягивание Китаем переговорного процесса. Меж тем, индекс Dow Jones смог ликвидировать потерю почти 500 пунктов. Рынку явно помогали такие истории, как, например, повышение бумаг нефтедобывающей Anadarko Petroleum Corp (NYSE:APC) на 3,81%. Occidental Petroleum (NYSE:OXY), которая планирует купить Anadarko Petroleum, увеличила объём наличных в предложении о покупке, что может стать решающим моментом по сравнению с предложением Chevron Corp (NYSE:CVX). Впрочем, были и бумаги, которые продолжают тормозить весь рынок. Boeing Co (NYSE:BA) подешевела на 1,29% на фоне публикации в WSJ о том, что производитель самолётов скрывал проблемы с системами датчиков и информирования пилотов. По итогам дня DJIA снизился на 0,25% до 26438,48 п., а S&P 500 упал на 0,45% до 2932,47 п.
Азиатские инвесторы пока не хотят верить в то, что торговые переговоры США и КНР окончательно развалятся. Даже китайские индексы попытались отыграть потери, хотя накануне поступали новости о том, что государственные фонды планировали поддержать рынок покупками. С другой стороны, японский рынок вернулся к работе после многодневных выходных и обнаружил себя в достаточно существенном минусе. За время перерыва иена укрепилась, а новостной фон стал негативным. Надежды оптимистов подкрепились после того, как известный финансовый телеканал CNBC сообщил, что китайская делегация всё же отправится в США на этой неделе, чтобы продолжить переговоры. Группа представителей будет меньше, чем планировалось, но участие вице-премьера Лю Хэ всё же предполагается.
И немного азиатской статистики. Японский индекс деловой активности в производственной сфере вырос в апреле до 50,2 п. с 49,5 п. в марте. Австралийский экспорт и импорт дружно упали на 2% за март. И, наконец, Резервный банк Австралии пока сохраняет ставку на уровне 1,5%. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21910,78 п. (-1,56%), Hang Seng - 29227,64 п. (+0,06%), Shanghai Composite - 2911,79 п. (+0,18%).
Нефть накануне совершила путешествие в сторону $69 за баррель Brent, но весьма уверенно вернулась выше отметки $71 во второй половине дня. Страхи по поводу торговой войны могут оказывать влияние на рынок, но, если на нём присутствует реальный дефицит, то котировки будут стремиться вверх. Российская Транснефть (MCX:TRNF_p) обратилась к производителям с просьбой снизить добычу на 10% на несколько дней, так как возможности экспорта оказались существенно ограничены из-за приостановки перекачки по нефтепроводу «Дружба». В Goldman Sachs отмечают потенциал повышения котировок нефти на фоне завершения профилактических работ на НПЗ Северного полушария. Особенно заметно это будет в Северной Америке, где в последнее время отмечался рост коммерческих запасов нефти. С другой стороны, как отмечают аналитики GS, уже к III кварталу начнут работать новые трубопроводные мощности на месторождении Permian, а OPEC повысит производство, что станет основанием для более сбалансированного рынка и снижения котировок Brent до $65,5 за баррель. К 9:00 мск Brent - $71,22 (-0,03%), WTI - $62,37 (+0,19%), золото - $1283,5 (-0,02%), медь - $6242,41 (+0,07%), никель - $12100 (-0,65%).
Индекс доллара снижался на 0,15% до 97,40 п. К 9:00 мск пара EUR/USD - $1,121 (+0,17%), GBP/USD - $1,312 (+0,25%), USD/JPY – 110,63 (-0,05%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 12:00 мск— экономические прогнозы Евросоюза;
- в 14:00 мск — выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 16:00 мск — инфляция в РФ за апрель;
- в 23:30 мск — отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
После шока в начале недели, рынки могут вернуться к новым надеждам. Как минимум, слухи в СМИ говорят о том, что Китай пока не собирается прерывать переговоры. Соответственно, есть надежда на то, что стороны продолжат договариваться, предоставляя шанс мировой экономике. Можно ожидать, что секторы нефтедобычи и металлургии покажут рост в начале дня. Рубль также имеет шансы на укрепление вслед за валютами других сырьевых стран.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»