К 15:20 мск индекс МосБиржи снижался на 0,89% до 2558,08 п., а РТС корректировался на 0,94% до 1236,60 п. Отечественный рынок негативно отреагировал на неожиданное ухудшение перспектив торгового соглашения США и КНР.
Основные потери в первой половине дня наблюдались в бумагах нефтяников и металлургов. Впрочем, акции Сбербанка (MCX:SBER), как основного индикатора настроений нерезидентов, также были под давлением. К середине торгов ситуация немного выправилась и главными аутсайдерами уже стали бумаги розничных сетей X5 (LON:PJPq) Retail Group (MCX:FIVEDR) и Магнит (MCX:MGNT) на фоне ухудшения статистики.
Индекс деловой активности в сфере услуг РФ упал в апреле до 52,6 п. с 54,4 п. в марте. В общем плане это говорит об ухудшении экономической ситуации, хотя речь о спаде пока не идёт. Бумаги Аэрофлот (MCX:AFLT) также оказались в существенном минусе, реагируя на происшествие с бортом SSJ-100 в аэропорту «Шереметьево». Активность на рынке была ниже обычного, что объясняется укороченной неделей и майскими праздниками.
Рубль начинал день с активного ослабления, достигая в моменте уровня 65,51 за доллар. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4605 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,76%, недельная до 7,90%, а месячная до 8,08%. После утренней просадки рубль ликвидировал часть своих потерь, чему также способствовала нефть, вернувшаяся выше отметки $70 за баррель. Отечественная валюта продолжает пользоваться тем, что её доходность значительно превосходит многие аналоги в мире, да и возможный развал торговой сделки США и КНР может также принести активизацию торговли между РФ и Китаем, как это уже произошло в первые месяцы торговой войны. В остальном поддержку рублю также оказывает прогноз на снижение ставки ЦБ РФ во II-III кварталах, что притягивает средства на долговой рынок в рамках стратегии Carry trade. Тем не менее, в ближайшие дни ситуация на валютном рынке может быть неустойчивой, если Пекин и Вашингтон всё же отправятся по пути более жёсткого торгового противостояния. К 15:20 мск пара USD/RUB – 65,157 (+0,12%), EUR/RUB – 72,96 (+0,03%).
В Китае государственные фонды планируют меры по поддержке фондового рынка, если обвальное падение продолжится. В Европе подобных структур нет, но и падение пока сильное, но не обвальное. На рынке явно ждут подтверждения слухов о том, что Пекин может выйти из дальнейших переговоров. Если это произойдёт, то падение индексов продолжится с новой силой и неопределёнными целями. Основные потери наблюдались в акциях производителей автомобилей и добывающих компаний. Впрочем, поскольку рынки в Лондоне не работали по случаю выходного, то падение нельзя назвать полноценным. В послании Д. Трампа говорится о том, что в последние 10 месяцев Китай платил 25% пошлину на $50 высокотехнологичного экспорта в США, а также 10% пошлину ещё на $200 млрд товаров, что частично отвечает за экономический успех Америки. Последнее утверждение фактически говорит рынку о том, что США могут быть удовлетворены состоянием взаимной торговли после повышения пошлин. Статистика деловой активности еврозоны оказалась чуть лучше, чем предварительная оценка. Сводный индикатор снизился лишь до 51,5 п. с 51,6 п. в марте, хотя предварительное значение было на уровне 51,3 п. Розничные продажи в еврозоне выросли в марте на 1,9% при ожиданиях роста на 1,8%. Индекс доверия инвесторов Sentix в мае поднялся до 5,3 п. с -0,3 п. в апреле, превысив прогноз 1,1 п. К 15:20 мск DAX – 12191,96 п. (-1,78%), CAC 40 – 5447,05 п. (-1,83%).
После утренней просадки нефтяной рынок вспомнил о текущих проблемах с поставками. В частности, Транснефть (MCX:TRNF_p) попросила российских производителей снизить добычу на 10% в течение нескольких дней, так как экспорт из РФ оказался ограниченным. Беларусь пока не может точно назвать дату, когда качественная российская нефть достигнет европейских потребителей. Кроме того, США озвучили своё намерение усилить авианосную группировку вблизи берегов Ирана, чтобы направить Тегерану очередное послание о своих серьёзных намерениях. Естественно, что на другой чаше весов американское производство, которое достигло уже объёма в 12,3 млн барр. в сутки. Однако специалисты компании финансовых услуг Cowen & Co. полагают, что в текущем году инвестиции независимых нефтяных компаний в США сократятся с $85,5 млрд в 2018 году до $81,1 млрд, что может отразиться и на темпах роста добычи. К 15:20 мск Brent – $70,53 (-0,45%), WTI – $61,42 (-0,84%), золото – $1282,1 (+0,06%), медь – $6206,03 (-0,14%).
Индекс доллара подрастал на 0,08% до 97,55 п. CAD, AUD, NZD теряли от 0,4% до 0,5% против валюты США. К 15:20 мск пара EUR/USD – $1,12 (+0,04%), GBP/USD – $1,31 (-0,54%), USD/JPY – 110,85 (-0,23%).
Фьючерсы на основные индексы США снижались от 1,6% в S&P 500 до 2,0% в NASDAQ. Возможный провал торговых переговоров США и Китая пугает американских инвесторов, так как дальнейшая тарифная война может сказаться на прибыли многих компаний, которые поставляют товары в Китай или используют КНР для производства комплектующих. Значимой статистики по США на понедельник нет, но запланированы выступления нескольких представителей ФРС. Российский рынок относительно спокойно перенёс очередное обострение в торговых отношениях США и Китая, так как это, по сути, будет работать на усиление торговых связей между соседними странами. Нефть также смогла вернуться выше отметки $70, что является вполне комфортным уровнем как для рубля, так и для акций нефтяников. Соответственно, если риторика США и КНР не продолжит ухудшаться, то рынок сможет стабилизироваться в районе 2550-2570 пунктов по индексу МосБиржи.