Золото
Цена золота снизилась в среду и достигла уровня 1276 долларов за тройскую унцию на фоне резкого укрепления курса доллара после заседания FOMC. В комментарии ФРС по кредитно-денежной политике, опубликованном после заседания, рынки увидели снижение опасений роста экономики в текущем году. В итоге золото потеряло в цене более десяти долларов и опустилось к недельному минимуму.
В данный момент золото торгуется немногим ниже уровня начала 2019 года. От максимального годового уровня, достигнутого в середине февраля, котировки отступили уже на 4.5% на фоне сильного доллара. Волатильность цены золота с начала года остается на минимальном уровне за последние 10 лет. Вероятно это состояние изменится в ближайшем будущем. Падение доходности американских облигаций, укрепление доллара и относительно незначительное снижение цены золота говорят о сильной поддержке металла. Ралли фондовых рынков в данный момент привлекает внимание и деньги инвесторов больше, чем низкодоходные активы. Изменение экономической конъюнктуры или коррекция фондового рынка США значительно увеличат уровень неопределенности, и тогда интерес к золоту резко возрастет. Учитывая эти факторы, можно предположить, что падение цены золота будет незначительным, а последующий рост, наоборот, будет сильным.
В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейшее снижение золота к уровням поддержки 1275, 1272 и 1270 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI незначительно выросла в среду к уровню 63.65 долларов за баррель вопреки резкому увеличению запасов сырья в США.
По данным Управления энергетической информацией запасы коммерческой нефти на прошлой неделе выросли сразу на 9.9 миллионов баррелей. Прирост показателя показал максимальное значение с начала года и привел к резкому снижению котировок WTI больше чем на полдоллара. Добыча нефти в США снова выросла и достигла нового рекордного уровня 12.3 миллиона баррелей в сутки. США остаются мировым лидером добычи нефти, на втором месте находится Россия, на третьем - Саудовская Аравия.
Ситуация в Венесуэле поддерживает цены на нефть. Политический кризис в этой стране достигает кульминации, самопровозглашенный президент Хуан Гуаидо призвал народ и армию выйти на улицы и завершить операцию по свержению действующего главы Венесуэлы Николаса Мадуро. Госсекретарь США Майк Помпео вновь не исключил возможность военного вмешательства. Растущие волнения в стране вызывают опасения рынков за добычу и экспорт нефти.
Волатильность нефтяных рынков вероятно значительно вырастет в конце торговой недели. 2 мая США подтвердят о полном запрете на экспорт нефти из Ирана, и это снова может придать импульс роста котировкам. Возможные эскалации конфликтов в Ливии и Венесуэле также могут способствовать росту цен.
В нашем прогнозе на четверг предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 63.75, 64.00 и 64.30 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets