Золото
Цена золота не изменилась по итогам торговой сессии в понедельник и закрепилась на уровне 1275 долларов за тройскую унцию.
До окончания пасхальных каникул и возврата к полноценной работе рынков, цена золота останется в узком ценовом диапазоне около уровня 1275 долларов за унцию. Дальнейшая динамика золота во многом будет определяться первой публикацией данных роста ВВП за первый квартал 2019 года в США в пятницу. Рост американской экономики выше 2% позволит доллару продолжить рост в ближайшей перспективе и ограничит восстановление золота.
В долгосрочной перспективе золото сохраняет потенциал роста. Одним из основных факторов остается высокий интерес со стороны Центральных банков. Российский регулятор объявил о покупке 600 000 унций золота, таким образом общий прирост с начал года составил более 55 тонн. На протяжении последних пяти лет подряд Центробанк России закупал более 200 тонн ежегодно и планирует продолжить эту динамику. На данный момент Россия занимает пятое место в мире по объему инвестиционного золота и может обойти Италию и Францию уже в течение ближайших 12 месяцев.
Китай также продолжает увеличивать покупки актива, но более скромными темпами, чем Россия. Официально Китай занимает 6 место в мире по объемам золота, но реальные цифры могут оказаться значительно выше. Кроме того, ряд других стран, включая Казахстан, Турцию, Индию, Венгрию и Польшу, также продолжают покупать золото.
В нашем прогнозе на вторник предполагаем незначительный рост цены золота к уровням сопротивления 1277, 1280 и 1282 доллара за тройскую унцию.
Нефть
Одним из немногих активов, показавших вчера значительное изменение цены, стала нефть. На сообщении о санкциях США котировки нефти марки WTI резко выросли к новому годовому максимуму на отметке 65.95 долларов за баррель.
Администрация Дональда Трампа заявила вчера о полной отмене исключений на покупку нефти у Ирана со 2 мая. Госсекретарь США Майк Помпео объявил, что в случае несоблюдения этого решения санкции будут применены к нарушившей стране. Задача США состоит в том, чтобы свести экспорт иранской нефти к нулю и лишить страну основного дохода. Новость о полной отмене исключений привела к росту нефтяных цен более чем на 3%.
В ноябре США восстановили санкции против Ирана, но оставили восьми странам возможность покупать определенный объем нефти. В мае заканчивается действие исключений и ожидалось, что США снизят квоты на импорт, но сохранят возможность покупки иранской нефти. Этой сценарий не был реализован, Америка намерена усиливать применение мер экономического давления, пока Иран не выполнит требования США.
Саудовская Аравия, ОАЭ и США компенсируют недостаток предложения на рынке нефти своими запасами и будут продавать сырье тем странам, которые закупают его у Ирана. Тем не менее, восстановить полностью объем иранского экспорта, который составляет около миллиона баррелей в сутки, может оказаться непросто. Рынки уже отреагировали ростом на новость, потенциал дальнейшего укрепления цен сохраняется.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 66.10, 66.30 и 66.70 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets