В пятницу
Индекс S&P показал сильный рост, закрывшись за 2900. Индекс достиг существенной перекупленности, до максимума 2018 года осталось менее 1,5%. Уровни RSI сопоставимы с летом 2018 и осенью 2016 года. Возможна началась ранняя стадия формирования дивергенции, при этом локально тренд пока остается сильным. Основными драйверами роста в пятницу стали заявления официальных лиц Китая и США о новом прогрессе в переговорах и индекс занятости, который оказался лучше чем ожидалось (+196К, консенсус +170К). На закрытии индекс тестировал верхнюю границу локального канала роста от 4 марта.
Сегодня
На прошлой неделе фьючерс продолжил рост хотя и замедлился были преодолены 2 локальных уровня и в пятницу был протестирован 3-ий 2893, от которого сегодня начался откат. При этом сверху фьючерс сталкивается с верхним каналом тренда, который нужно пробивать для сохранения импульса роста – так же на H4 созрела нисходящая дивергенция, для слома которой нужно сильное движение на этой неделе. Таким образом сложилась ситуация как минимум локальной перекупленности и условий для коррекции перед сезоном отчетности и приближения к финальной стадии переговоров США и Китая.
Межрынок и индикаторы
Межрыночные индикаторы подтверждают картину перекупленности и оставляют вариант возможности коррекции в случае если ситуация продолжит развиваться таким образом. VIX ощутил поддержку на торгах в пятницу от уровня 12,7 хотя и без дивергенций, а сегодня фьючерс открылся +5%. Важный уровень по индексу волатильности теперь 13,9 пробой которого может указать на возможность роста VIX до 15. Золото начало формировать треугольник и выросло на информации о росте запасов золота Китая 4 месяц подряд – для выхода из треугольника вверх нужно пробить уровень 1309. Нефть WTI ставит новый максимум и тестирует уровень $63,4 продолжая двигаться в канале роста на фоне события в Ливии. Индикаторы аппетита HYG/JNK по закрытию пятницы пока не смогли показать максимум как 3 основных индекса.
Секторы
Секторы закрылись в основном в плюсе. Лучше рынка были коммунальный сектор (+1%) и здравоохранение (+0,7%). Хуже рынка был сектор энергоресурсов (-0,03%). По индустриальному сектору наблюдается ранний этап дивергенции. Сектора независимых поставщиков нефти и газа (COP, HES, DVN, NBL), биотеха (BIIB, VRTX) были заметно лучше рынка. 12 апреля до открытия рынка будет отчитываться банк JPM.
Ожидания
Индекс продолжает отыгрывать основной "бычий" сценарий роста. Ближайшей целью станет тестирование 2893 и затем 2900. Если сделать это на ближайшей неделе не удастся, то ближайшие поддержки это 2880 промежуточная 2870 и важный сигнальный уровень 2857 – пробитие сверху вниз на крупном объеме этого уровня 1,5-1,7% вниз до уровня 2800.
Действия
Докупаем основные портфельные позиции согласно списку buy.
Защита
При пробое 2857 на хорошем объеме открывать позиции в инверсных ETF TVIX, SQQQ, SDS.
Ключевые темы и новости по рынку:
(+) Глобальные инвесторы скупают высокорисковые облигации в Азии – особенно те, которые предлагаются китайскими застройщиками – это стало признаком повышения аппетита к риску.
(=) Ожидается, что официальные представители правительства США примут участие в совещании, которое намечено на начало мая, с представителями автомобильной промышленности и представителями литиевой компании, чтобы обсудить национальную стратегию цепочки поставок электромобилей, сообщают источники Reuters.
(=) В документе, опубликованном на веб-сайте центрального правительства Китая поздно вечером в воскресенье, Пекин заявил, что намерен активизировать политику целенаправленного сокращения нормативов обязательных резервов банков, чтобы стимулировать финансирование малого и среднего бизнеса.
(=) Президент Европейского совета Дональд Туск предложил разрешить Великобритании 12-месячное «гибкое» продление для выхода из ЕС, сообщает BBC. Позже этим утром премьер-министр Великобритании Тереза Мэй попросила ЕС еще одно короткое продление до 30 июня, которое может быть прекращено досрочно, если соглашение будет достигнуто обеими сторонами.
(+) Fiat Chrysler (MI:FCHA) согласился выплатить TSLA сотни миллионов евро, чтобы автомобили электротехнического автомобилестроения учитывались в его автопарке, чтобы избежать больших штрафов за нарушение новых жестких правил выбросов в ЕС, сообщает FT.
(-) Признание генерального директора ВA Денниса Муйленбурга о том, что новая система предотвращения срывов в самолетах 737 MAX способствовала двум катастрофическим авариям, может привести к тому, что компания подвергнется миллиардам долларов в виде юридических обязательств.
(-) Главный медицинский директор XLRN Роберт Зельдин, подал в отставку после всего лишь 9 месяцев работы.
(=) BA заявляет, что временно снизит производительность 737 MAX с текущих 52 до 42 самолетов в месяц, начиная с середины апреля.
(=) Как сообщает Bloomberg, представители FB (NASDAQ:FB) будет выступать на Капитолийском холме. Главным спикером будет директор по государственной политике Нил Поттс. Тема «Преступления на почве ненависти и рост белого национализма».
(+) Cowen говорит, что AAPL не нужно беспокоиться, если ей не удастся запустить iPhone 5G в следующем году.
(+) MSFT, как сообщается, объединит свои Xbox Live Gold и Xbox Game Pass в подписку Xbox Game Pass Ultimate за плату в размере $14,99 в месяц.
(+) AAPL - Apple Music превзошла Spotify Technology SA в платных подписках в США.
(-) Deutsche Bank (DE:DBKGn) понижает рейтинг STZ до уровня «Держать» с целевой ценой в $194, после вчерашнего ралли в 6,5%.
(+) Telsey Advisory Group ссылается на сильный операционный импульс MCD и повышает целевую цену до $210.
Информация, размещенная в данной статье является справочно-информационными материалами, не имеющими целью продвижения товаров на рынке, не является предложением или рекламой ценных бумаг, не адресована неопределенному кругу лиц, предназначена для квалифицированных инвесторов. Приобретение ценных бумаг иностранных эмитентов, не допущенных к публичному размещению и (или) публичному обращению в РФ, возможно только для квалицированных инвесторов.