Как ни удивительно, но весь накопившийся на мировых рынках негатив пока практически не сказывается на динамике биржевых индексов. Про хлопающую дверью Британию даже говорить уже наскучило – теперь там Брекситом будет заниматься, похоже, не правительство, а парламентарии. Не лучшим образом выглядит европейская экономика. Китай все более явно демонстрирует снижение темпов расширения экономики. Да и по ту сторону океана уже всерьёз пугают друг друга грядущей рецессией. Единственный, кто относительно неплохо себя чувствует – это Россия, имеющая в своем распоряжении Росстат, и в отношении которой после доклада Мюллера о якобы сговоре Трампа с Россией перед выборами, санкционная риторика была резко смягчена. Да и поводов для новых санкций пока не видно. Впрочем, когда это у американских конгрессменов было плохо с фантазией – что-нибудь придумают. Пока же все выглядит весьма благодатно. Сколько еще может надуваться такой пузырь? Ой, правда, не знаю. Как уверял Дж. Мейнард Кейнс, «рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы сохраните свою платежеспособность». Так что просто будьте аккуратней с лимитами – успех в трейдинге определяется не столько умением «поймать» точку входа и выхода, сколько знанием, как управлять размером позиции.
Тем временем Азия показала сегодня весьма неоднородные результаты: обвалившийся вчера более, чем на 3% японский Nikkei225 сегодня взлетел на 2,15%, южнокорейский KOSPI вырос на 0,27%, гонконгский Hang Seng поднялся на 0,15%, южнокорейский KOSPI, а австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,07%. При этом китайский Shanghai Composite упал на 1,51%. Снижавшиеся накануне индийский рынки сегодня также развернулись в коррекцию – мумбайский Nifty50 подрос на 1,14%, а бомбейский BSE Sensex поднялся на 1,12%.
Индекс потребительского климата Германии Gfk показал незначительное снижение с 10,7 до 10,4, при том, что рынки ожидали роста до 10,8. Индекс деловой активности Франции также снизился – со 103 до 102, хотя эксперты изменений не ждали. Динамика ВВП Франции квартал к кварталу не изменилась, показав прирост на 0,3%, как и ждали аналитики, а год к году продемонстрировал рост с 0,9% до 1,0%, хотя изменений не ожидалось.
Практически все торговые площадки Старого Света двигались сегодня синхронно, хотя и с несколько разным темпераментом, сохраняя в целом невысокий уровень волатильности. Британцы оказались самыми сдержанными, в то время как французы на фоне неплохой статистики по ВВП показали заметно лучшие результаты: к 18:50 мск. британский FTSE100 поднялся на 0,40%, до 7206 п. Французский же САС40 дошел до уровня до 5310 п. (+0,93%), а германский DAX показал результат в 11426 п. (+0,70%).
На отечественных рынках сегодня было незначительное количество корпоративной информации (обсуждались в основном дивиденды «Магнита (MCX:MGNT)», на которые компания готова отправлять 90% прибыли) и рассмотрение Конгрессом США проекта «антиэнергетических» санкций против России. Пока не понятно, дойдет ли этот документ до практической реализации и если дойдет, то в каком виде. Но в отличие от всех предыдущих вариантов санкций этот не носит даже формально каких-то признаков «наказания» нашей страны за некие деяния, а выглядит как откровенно протекционистский. Если все делать, как написано у ним там английским по белому, то европейцы должны отказаться от поставок энергоносителей из России и все покупать в США. Для чего? Для обеспечения своей безопасности. Теперь бы еще услышать реакцию европейцев на такой беспардонный наезд и на нас, и на них. Но, полагаю, долго ждать не придется.
Отечественные торговые площадки открылись сегодня неплохим ростом, который поддерживали до полудня. Затем уперлись в непробиваемое сопротивление, а как известно, если «всёпробивающее» копьё ударяется в непробиваемый щит, то всегда происходит что-то непонятное. Но к непонятному мы вернёмся чуть позже, когда перейдем к обсуждению валютных рынков. Фондовые же рынки, несколько раз постучавшись в сопротивление, оставили попытки штурмовать новые вершины и остаток дня провели в боковом движении. В итоге индекс РТС поднялся в течение дня на 0,13%, до 1230 п., а индекс МосБиржи вырос до 2513 п. (+0,60%). Лидерами роста стали бумаги ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4,72%), ГДР «Пятерочки» (+3,93%), ГДР «РусАгро» (+3,81%), «Полюс» (+3,31%) и ТГК-1 (MCX:TGKA) (+2,39%). Сильней других снизились САФМАР (-2,32%), «АЛРОСА (MCX:ALRS)» (-1,30%), «Мечел (MCX:MTLR)» (-1,11% в префах и -0,58% в обычке) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-1,10%).
Сегодня вечером (в 23:30 мск) ожидается публикация предварительных данных по недельному изменению запасов сырой нефти от Американского института нефти (API). На этом фоне не выглядит удивительным то, что стоимость углеводородов уже с утра начала постепенно подниматься, не проявляя, однако, излишней нервозности. Более того, ближе к вечеру появились первые признаки коррекции, что говорит о том, что рынки в целом не уверены в том, каких именно цифр по запасам стоит ожидать и пребывают в некоторой нервозности. К 18:50 мск. BRENT котировался по 67,99 долл./барр., а WTI – на 60,06 долл./барр.
Завтра Минфин проведет очередные аукционы по размещению ОФЗ. Напомним, что в соответствии с новыми правилами, объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности, что позволяет последнее время занимать Минфину просто рекордные суммы денег. Стоит внимания и информация о том, что с 27 марта 2019 года на аукционах Минфина России будут доступны облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) в объеме 400 млрд. рублей по номинальной стоимости. Дата погашения облигаций этого выпуска - 17 июля 2024 года. Ставка купона на весь срок обращения бумаг установлена в размере 7,40% годовых.
А теперь к обещанному выше «непонятному» - рубль в очередной раз раскореллировался с нефтью. Растущие цены на углеводороды не оказали практически никакого влияния на динамику отечественной валюты, чему, на мой взгляд, были вполне резонные основания. Во-первых, оптимизма рынку продолжают добавлять аукционы Минфина, во-вторых определённую поддержку рублю продолжает оказывать налоговый период – так, в частности, в четверг 28 марта российские экспортеры должны будут изыскать порядка 800 млрд. рублей для уплаты налога на прибыль, что наверняка так или иначе повлияет на денежный рынок.
Отечественная валюта, начавшая день с ослабления, после полудня предприняла попытку к развороту, но вот если относительно доллара попытка сия оказалась совершенно бесполезной – рубль ближе к вечеру снова стал дешеветь, то по отношению к евро падение приостановилось и перешло в весьма волатильный «боковик». К моменту закрытия отечественных фондовых площадок за единицу американской валюты давали 64,36 руб, а за евро – 72,62 руб.
США сегодня представили данные по числу выданных разрешений на строительство, которое снизилось с 1,317 млн. до 1,296 млн, хотя рынки ждали роста до 1,320 млн. Объемы строительства новых домов также продемонстрировали снижение – с 1,273 млн. до 1,162 млн, при том, что аналитики предрекали всего 1,213 млн. Индекс доверия потребителей рухнул со 131,4 до 124,1, вопреки прогнозом экспертов, ожидавших рост до 132,0. Отчитался сегодня и крупнейший в мире круизный оператор Carnival, чья выручка в первом квартале поднялась с 4,23 млрд. долл. до 4,67 млрд. долл., а прибыль снизилась с 391 млн. долл. до 336 млн. долл.
Американские торговые площадки открылись приличным гэпом вверх, но довольно быстро развернулись в коррекцию и на настоящий момент нет абсолютной уверенности, что торговую сессию они завершат серьёзном «в плюсе». По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25713 п. (+0,77%), S&P500 - 2821 п. (+0,80%), NASD COMP - 7698 п. (+0,80%).
Завтра Франция отчитается по индексу доверия потребителей, индексу цен производителей и числу безработных. США представят данные по экспортно-импортным операциям. Вечером выйдут окончательные цифры по недельному изменению запасов сырой нефти от Минэнерго США и избыточным запасам на хабе в Кушинге. «Группа «Черкизово (MCX:GCHE)» проведет годовое общее собрание акционеров.
Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»